Die durchschnittliche Aktienmarktrendite sinkt langsam
Die durchschnittliche Aktienmarktrendite seit 1926 beträgt etwa 10 %, einschließlich Dividenden. Wenn Ihnen jemand sagen würde, dass Sie in den nächsten 10-30 Jahren durchschnittlich 10 % pro Jahr erzielen würden, würden die meisten von Ihnen ihr Geld gerne investieren.
Leider ist der Prozentsatz der Amerikaner, die in den Aktienmarkt investieren, stetig gesunken und liegt im Jahr 2020 bei etwa 50 %. Da die Volatilität an den Aktienmärkten im Jahr 2020 wieder stark zunehmen wird, wird die durchschnittliche Aktienmarktrendite wahrscheinlich noch weiter sinken. Schließlich haben wir gerade eine mehr als 10-jährige Hausse hinter uns.
Im Jahr 2020 besaßen die obersten 10 Prozent der Amerikaner durchschnittlich 969.000 Dollar in Aktien. Die nächsten 40 Prozent besaßen im Durchschnitt 132.000 Dollar. Für die untere Hälfte der Familien waren es knapp 54.000 Dollar.
Wir haben von 2009 bis 2018 einen Anstieg des S&P 500 um mehr als 200 % erlebt, was bedeutet, dass die reichsten Amerikaner wirklich reich geworden sind. Was noch erstaunlicher ist, ist, dass das oberste 1 Prozent der Haushalte nach Vermögen fast 38 Prozent aller Aktien besaß, wie der NYU-Ökonom Edward Wolff herausfand.
Alle diese Daten bedeuten, dass das mittlere Nettovermögen der Mittelschicht seit dem Höhepunkt des letzten Booms im Jahr 2007 nicht nur nirgendwo hin gegangen ist, sondern gesunken ist und sich nie wieder erholt hat, im Gegensatz zu den Massenwohlhabenden oder dem obersten 1 Prozent.
Die durchschnittliche Aktienmarktrendite geht langsam zurück
Obwohl die durchschnittliche Aktienmarktrendite seit 1926 bei etwa 10 % liegt, haben die Renditen in den letzten Jahren langsam zu sinken begonnen.
Nachfolgend finden Sie das historische Risiko/Rendite-Verhältnis verschiedener Aktien- und Anleihenportfolio-Gewichtungen nach Angaben von Vanguard, einem der größten Geldverwalter der Welt, der Pionierarbeit beim Index-Investieren geleistet hat.
Wenn Sie seit 1926 zu 100 % in Aktien investiert hätten, hätten Sie im Durchschnitt 10,2 % erzielt, aber in Ihrem schlechtesten Jahr 43,1 % verloren und in Ihrem besten Jahr 54,2 % gewonnen. In etwa 28 % der Jahre hätten Sie auch Geld verloren, was sich nicht sehr gut anhört.
Werfen wir nun einen Blick auf die durchschnittliche Aktienmarktrendite der letzten Jahre: 1999 – 2018 laut J.P. Morgan, einem der anderen großen Vermögensverwalter der Welt.
Wie Sie aus den Daten ersehen können, hat der S&P 500 in den 20 Jahren zwischen 1999 und 2018 nur 5,6 % pro Jahr zugelegt. 5,6 % ist fast die Hälfte der Performance des historischen Durchschnitts seit 1926. Woran liegt das?
Einer der Hauptgründe, warum die Aktienmarktrenditen niedriger ausfallen, sind die beiden großen Korrekturen im Jahr 2000 und 2008-2009.
Der andere Hauptgrund könnte der kontinuierliche Rückgang des risikofreien Renditesatzes oder der 10-jährigen Anleiherendite sein. Alle Renditen korrelieren mit der risikofreien Rendite, weil niemand in einen risikoreichen Vermögenswert investieren würde, wenn es nicht eine angemessene Risikoprämie gäbe.
Im 4. Quartal 2019 liegt die Rendite 10-jähriger Anleihen bei 1,5 %. Im Jahr 1999 lag die Rendite 10-jähriger Anleihen bei 6 %. Man sollte meinen, dass bei einer Rückkehr des risikofreien Zinssatzes mehr Anleger in Risikoanlagen wie Aktien investieren würden, um eine höhere Rendite zu erzielen, aber das Geld ist in Immobilien als alternative Anlageklasse der Wahl geflossen.
Jährliche Renditen des S&P 500
Für weitere Details können Sie die jährliche prozentuale Veränderung des S&P 500 mit Dividenden seit 1965 sehen.
| Jahr | Prozentuale Veränderung im S&P 500 mit Dividende |
|---|---|
| 1965 | 10.0 |
| 1966 | -11.7 |
| 1967 | 30.9 |
| 1968 | 11.0 |
| 1969 | -8.4 |
| 1970 | 3.9 |
| 1971 | 14.6 |
| 1972 | 18.9 |
| 1973 | -14.8 |
| 1974 | -26.4 |
| 1975 | 37.2 |
| 1976 | 23.6 |
| 1977 | -7.4 |
| 1978 | 6.4 |
| 1979 | 18.2 |
| 1980 | 32.3 |
| 1981 | -5.0 |
| 1982 | 21.4 |
| 1983 | 22.4 |
| 1984 | 6.1 |
| 1985 | 31.6 |
| 1986 | 18.6 |
| 1987 | 5.1 |
| 1988 | 16.6 |
| 1989 | 31.7 |
| 1990 | -3.1 |
| 1991 | 30.5 |
| 1992 | 7.6 |
| 1993 | 10.1 |
| 1994 | 1.3 |
| 1995 | 37.6 |
| 1996 | 23.0 |
| 1997 | 33.4 |
| 1998 | 28.6 |
| 1999 | 21.0 |
| 2000 | -9.1 |
| 2001 | -11.9 |
| 2002 | -22.1 |
| 2003 | 28.7 |
| 2004 | 10.9 |
| 2005 | 4.9 |
| 2006 | 15.8 |
| 2007 | 5.5 |
| 2008 | -37.0 |
| 2009 | 26.5 |
| 2010 | 15.1 |
| 2011 | 2.1 |
| 2012 | 16.0 |
| 2013 | 32.4 |
| 2014 | 13.7 |
| 2015 | 1.4 |
| 2016 | 12.0 |
| 2017 | 21.8 |
| 2018 | -4.4 |
Jedes Jahr seit 2009 ist solide gewesen, außer 2018. 2019 wird das Jahr mit einem Plus von mindestens 10 % abschließen, nachdem es zuvor um bis zu 20 % gestiegen war. Aufgrund der Handelskriegsrhetorik und der Angst vor einer Rezession aufgrund einer inversen Renditekurve ist die Volatilität wieder hoch.
Die einfachste Art, in den Aktienmarkt zu investieren
Die einfachste Art, in den Aktienmarkt zu investieren, ist über einen ETF.
Der größte und beliebteste ETF ist der SPDR S&P 500 Trust (SPY), der 1993 von State Street Global Advisors als erster börsengehandelter Fonds in den USA gegründet wurde. Der Fonds hat eine Nettokostenquote von 0,0945%.
Einer der beliebtesten S&P 500 Indexfonds ist der Vanguard Total Market Fund (VTSAX). Er wurde 1992 aufgelegt, um die Performance des S&P 500 abzubilden. Er hat eine Kostenquote von nur 0,04 %, was eine der niedrigsten, wenn nicht sogar die niedrigste Kostenquote in der Branche ist.
Ein Privatanleger kann sich mit einer dieser Anlagen einfach und kostengünstig am S&P 500 beteiligen. Der knifflige Teil besteht darin, herauszufinden, wie viel man im Verhältnis zu seinen anderen Vermögenswerten wie Anleihen, Bargeld und Immobilien kaufen sollte.
Hier kommt ein preiswerter digitaler Vermögensberater wie Betterment ins Spiel. Betterment wurde 2008 gegründet und erstellt für Sie ein Musterportfolio, das auf Ihrer Risikotoleranz basiert. Ihre Risikotoleranz wird durch die Beantwortung einer Reihe von Fragen bei der Erstanmeldung ermittelt. Danach müssen Sie nur noch automatisch einen Beitrag leisten, und Ihr Geld wird entsprechend in einen Korb von Vanguard-ETFs investiert.
Unten sehen Sie ein Beispiel für ein Modellportfolio, bei dem eine Person eine höhere Risikotoleranz mit einer 90-prozentigen Gewichtung in Aktien hat. Der Schlüssel zum Investieren in Aktien ist ein konsistenter Dollarkostendurchschnitt über die Zeit.
Immobilien steigen als bevorzugte Anlage
Trotz der Immobilienblase, die 2007 zu platzen begann, lässt sich nicht leugnen, dass REITs (die Nummer 1), Gewerbeimmobilien und Wohnimmobilien seit 1999 gut abgeschnitten haben.
Wohnimmobilien haben von 1999 bis 2018 nur um 3,4 % zugelegt, aber die meisten Immobilien werden mit einer Anzahlung von 20 % oder weniger gekauft. Infolgedessen liegt die Cash-on-Cash-Rendite für Eigenheime näher bei 15 % und mehr pro Jahr.
Mehr Kapital sucht nach Immobilien, weil die Kreditkosten nicht nur niedriger sind, sondern auch die Volatilität der Immobilienpreise geringer ist. Die Menschen verstehen Immobilien, weil sie einen Nutzen bieten und etwas Greifbares sind, im Gegensatz zu Aktien.
Jeder sollte zumindest seinen Hauptwohnsitz besitzen, um immobilienneutral zu bleiben. Nur wenn man seinen Hauptwohnsitz besitzt und weitere Immobilien kauft, ist man wirklich lange im Besitz von Immobilien.
Sie können REITs für ein breites Engagement kaufen. Sie können auch in Immobilien-Crowdfunding über eine Plattform wie Fundrise investieren, um ein größeres chirurgisches Engagement zu erreichen.
Ich bin optimistisch für das amerikanische Kernland, weil die Bewertungen niedriger und die Nettomietrenditen höher sind. Früher gab es keine Möglichkeit, effizient in eine Gewerbeimmobilie in Dallas beispielsweise zu investieren. Heute kann ich schon mit 500 Dollar ein diversifiziertes Engagement in einem Markt eingehen, der dank der Technologie und des Beschäftigungswachstums einen Zustrom von Einwohnern erlebt.
Ich habe persönlich 810.000 $ in Immobilien-Crowdfunding investiert, nachdem ich meine teure SF-Miete für das 30-fache der jährlichen Bruttomiete im Jahr 2017 verkauft hatte. Es fühlt sich gut an, mein Vermögen zu diversifizieren und 100% passives Einkommen zu erzielen. Ich glaube fest daran, dass es eine mehrere Jahrzehnte andauernde Migrationsverschiebung weg von teuren Küstenstädten und hin zu kostengünstigeren Gebieten des Landes geben wird.
Fundrise kann man kostenlos abonnieren und erkunden. Es ist die mit Abstand innovativste und hochwertigste Plattform, die es derzeit gibt.
Investieren Sie in Aktien, Anleihen und Immobilien
Als langfristiger Anleger lohnt es sich, in Aktien, Anleihen und Immobilien zu investieren, um Vermögen aufzubauen. Jede Anlageklasse hat ihre Vor- und Nachteile.
Persönlich tendiere ich dazu, in Immobilien in wirtschaftlich starken Städten wie San Francisco, Austin, Memphis und Washington D.C. zu investieren. Ich mag die geringere Volatilität von Immobilien und das stetige Wachstum und Einkommen.
Aber ich liebe es auch, in großartige Unternehmen zu investieren und 100% passives Einkommen aus Dividendenaktien und Immobilien-Crowdfunding zu erzielen.
Was auch immer Sie tun, geben Sie nicht einfach Ihr ganzes Geld aus und leben Sie für heute. Sie müssen für morgen investieren, denn es wird eine Zeit kommen, in der Sie nicht mehr den Wunsch oder die Energie zum Arbeiten haben werden.
Ich bin seit 2012 im Ruhestand, weil ich 13 Jahre lang im Durchschnitt 70 % meines Einkommens gespart und jedes Jahr 100 % meiner Ersparnisse investiert habe. Das Ergebnis war, dass ich mit etwa 80.000 Dollar pro Jahr an Kapitalerträgen auskommen konnte, um so zu leben, wie ich es wollte. Ja, in den ersten Jahren musste ich Opfer bringen. Aber die Freiheit zu haben, zu tun, was man will und wann man will, ist unbezahlbar.