Burn Rate

¿Qué es el Burn Rate?

El Burn Rate se refiere a la velocidad a la que una empresa agota su tesorería en un escenario de generación de pérdidas. Es una métrica común de rendimiento y valoración para las empresas, incluidas las de nueva creación. Los ingresos netos son una partida clave, no sólo en la cuenta de resultados, sino en los tres estados financieros principales. Aunque se llega a ella a través de sus primeras etapas, ya que se centra en el crecimiento de su base de clientes y en la mejora de su producto. Como tal, los inversores de la etapa de semilla o capitalistas de riesgoPrivate Equity vs Venture Capital, Angel/Seed InvestorsCompare private equity vs venture capital vs angel y seed investors en términos de riesgo, etapa de negocio, tamaño & tipo de inversión, métricas, gestión. Esta guía ofrece una comparación detallada de capital privado vs capital riesgo vs ángeles y semilleros. Es fácil confundir las tres clases de inversores a menudo proporcionan financiación basada en la tasa de combustión de una empresa.

¿Cómo calcular la tasa de combustión?

1. Gross Burn Rate

El Burn Rate bruto son los gastos de explotación de una empresaCostes fijos y variablesEl coste es algo que se puede clasificar de varias maneras dependiendo de su naturaleza. Uno de los métodos más populares es la clasificación según. Se calcula sumando todos sus gastos de explotación, como el alquiler, los salarios y otros gastos generales, y suele medirse mensualmente. También proporciona una visión de los impulsores de los costos de una empresa y la eficiencia, independientemente de los ingresos.

2. Tasa de Quemado Neto

Tasa de Quemado Neto es la tasa a la que una empresa está perdiendo dinero. Se calcula restando sus gastos de explotación de sus ingresos. También se mide mensualmente. Muestra la cantidad de efectivo que una empresa necesita para seguir operando durante un período de tiempo. Sin embargo, un factor que debe controlarse es la variabilidad de los ingresosTasa de ejecución de los ingresosTasa de ejecución de los ingresos es un indicador del rendimiento financiero que toma los ingresos actuales de una empresa en un periodo determinado (una semana, un mes, un trimestre, etc.) y los convierte en una cifra anual para obtener el equivalente de todo el año. Esta métrica suele ser utilizada por empresas en rápido crecimiento, ya que los datos de hace unos meses pueden infravalorar el tamaño actual de la empresa. guía, ejemplo, fórmula. Una caída en los ingresos sin cambios en los costes puede llevar a un mayor burn rate.

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¿Cuáles son las implicaciones de un alto índice de agotamiento?

Un alto índice de agotamiento sugiere que una empresa está agotando su suministro de efectivo a un ritmo rápido. Indica que tiene una mayor probabilidad de entrar en un estado de dificultad financiera. Esto puede sugerir que los inversores tendrán que establecer más agresivamente los plazos para realizar los ingresos, dada una cantidad determinada de financiación. Alternativamente, podría significar que los inversores tendrían que inyectar más dinero en efectivo en una empresa para proporcionar más tiempo para que pueda realizar los ingresos y alcanzar la rentabilidad.

¿Cómo reducir el Burn Rate?

1. Despidos y recortes salariales

Típicamente, un inversor puede negociar una cláusula en un acuerdo de financiación para reducir el personal o la compensación si una empresa está experimentando una alta tasa de quemado. Los despidos suelen producirse en empresas de nueva creación más grandes que siguen una estrategia de adelgazamiento o que acaban de acordar un nuevo acuerdo de financiación.

2. Crecimiento

Una empresa puede proyectar un aumento del crecimiento que mejore sus economías de escala. Esto le permite cubrir sus gastos fijos, como los gastos generales y la R&D, para mejorar su situación financiera. Por ejemplo, muchas empresas emergentes de reparto de comida se encuentran en un escenario que genera pérdidas. Sin embargo, las previsiones de crecimiento y las economías de escala animan a los inversores a seguir financiando estas empresas con la esperanza de lograr una futura rentabilidad.

3. Marketing

A menudo, las empresas gastan en marketing para lograr un crecimiento de su base de usuarios o del uso del producto. Sin embargo, las empresas de nueva creación suelen estar limitadas, ya que carecen de recursos para utilizar publicidad de pago. Por ello, el «growth hacking» es un término que se utiliza a menudo en las start-ups para referirse a una estrategia de crecimiento que no depende de la costosa publicidad. Un ejemplo es el de los ingenieros de Airbnb reconfigurando Craigslist para redirigir el tráfico de Craigslist a su propio sitio.

Aplicaciones en la modelización financiera &Valoración

Cuando se construye un modelo financiero¿Qué es un modelo financiero?Un modelo financiero es una representación del rendimiento pasado y futuro de una empresa basada en sus activos &operaciones. Averigüe: ¿qué es un modelo financiero? para una empresa de nueva creación o en fase inicial, es importante destacar la tasa de consumo mensual y el margen de maniobra hasta que se necesite la siguiente financiación.

Las empresas en fase inicial suelen recaudar dinero en fases para financiar diferentes etapas, por lo que es importante destacar cuánto tiempo puede durar la empresa hasta que necesite más dinero.

La imagen anterior es un modelo financiero de comercio electrónico que muestra el saldo de caja de la empresa a lo largo del tiempo.

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