Nuestra cartera está preparada para resistir las caídas del mercado
Recientemente hemos asistido a una considerable caída -o, en otras palabras, a un drawdown- en el mercado de valores. De hecho, es lo suficientemente grande como para empujar a los mercados de renta variable de Estados Unidos al primer mercado bajista en más de diez años.
Aunque la última década ha sido en general estupenda para los inversores, ha habido algunos baches en el camino, como en 2018, cuando el Dow y el S&P 500 experimentaron el peor rendimiento durante el mes de diciembre desde 1931.
Ver cómo tus inversiones pierden valor puede provocar sentimientos de miedo o preocupación, pero es importante recordar que cualquier inversor a largo plazo va a ver pérdidas a corto plazo en algún momento.
Siempre habrá altibajos
Incluso en un buen año, su cartera puede experimentar pérdidas. Echemos un vistazo a cómo se habría comportado la cartera de acciones diversificada al 75% de Betterment durante los últimos dieciséis años, suponiendo la composición de nuestra cartera actual.
El gráfico siguiente muestra la mayor caída de la cartera dentro de cada año en rojo, así como la rentabilidad total de cada año en azul. Como puede ver, aunque la cartera terminó el año con rendimientos positivos tres veces más de lo que terminó con rendimientos negativos, experimentó un rendimiento negativo en algún momento durante cada año.
Cartera de acciones del 75% de Betterment-Rendimientos anuales y mayores caídas
Fuente: Datos de rentabilidad de Xignite. Cálculos realizados por Betterment. Los datos van del 1 de enero de 2004 al 1 de enero de 2020. Las cifras de rendimiento histórico de la cartera de Betterment se basan en un backtest de los ETFs o índices seguidos por cada clase de activo en una cartera IRA de Betterment a partir de marzo de 2020. Aunque hemos hecho un esfuerzo para que los resultados de rendimiento mostrados coincidan con los de la cartera de Betterment a lo largo del tiempo, estos resultados son totalmente el producto de un modelo. La experiencia real del cliente podría haber variado materialmente. Las cifras de rendimiento suponen que los dividendos se reinvierten y que la cartera se reequilibra diariamente a los precios de cierre del mercado. Las rentabilidades son netas de una comisión de gestión anual del 0,25% y de los gastos del fondo. Las rentabilidades probadas no representan la rentabilidad real y no deben interpretarse como una indicación de dicha rentabilidad. La rentabilidad real de las cuentas de los clientes puede ser sustancialmente inferior. Los resultados de las pruebas retrospectivas tienen ciertas limitaciones inherentes. Dichos resultados no representan el impacto que los factores económicos y de mercado importantes podrían tener en el proceso de toma de decisiones de un asesor de inversiones si el asesor estuviera gestionando realmente el dinero de los clientes. Los resultados de las pruebas retrospectivas también difieren de los resultados reales porque se obtienen mediante la aplicación retroactiva de carteras modelo diseñadas con la ventaja de la retrospección. Como resultado, los modelos teóricamente pueden cambiar de vez en cuando y el efecto en los resultados de rendimiento podría ser favorable o desfavorable. Ver información adicional aquí.
A pesar de una reducción media del 12%, así como de cuatro años con reducciones superiores al 15%, la cartera tuvo una rentabilidad media anual del +8,2%. Incluso cuando las cosas parecían estar en su peor momento durante la crisis financiera de 2008, la mayor reducción de la cartera fue más extrema que la pérdida final real de ese año.
Diseñamos nuestras carteras teniendo en cuenta las reducciones
Betterment tiene más de 100 carteras para elegir, pero no se preocupe, le recomendaremos el nivel de riesgo adecuado para cada objetivo de inversión que establezca. Nuestras recomendaciones tienen en cuenta tanto la cantidad de tiempo que estará invirtiendo como la posibilidad de que pueda experimentar caídas del mercado durante ese periodo de tiempo.
Para objetivos con un horizonte temporal más largo, le aconsejamos que mantenga una mayor parte de su cartera en acciones. Una cartera con más acciones tiene más probabilidades de sufrir pérdidas a corto plazo, pero también es más probable que genere mayores ganancias a largo plazo.
Para objetivos a más corto plazo, recomendamos una menor asignación de acciones. Esto ayuda a evitar grandes caídas en su saldo justo antes de que planee utilizar lo que ha ahorrado.
A medida que se acerca la fecha de finalización de su objetivo, le recomendamos que reduzca su riesgo -también podemos hacerlo por usted-, lo que ayuda a reducir la posibilidad de que su saldo caiga drásticamente si el mercado baja.
A continuación, mostramos el rendimiento de tres carteras de Betterment con diferentes niveles de riesgo: 90% de acciones, 50% de acciones y 10% de acciones. En primer lugar, observamos los rendimientos durante un período más corto, una instantánea del año hasta la fecha que termina el 17 de marzo de 2020. Los mercados bursátiles han experimentado una importante caída para comenzar el año 2020 y, como era de esperar, la cartera de menor riesgo (10% de acciones) tuvo una menor caída que las carteras de mayor riesgo durante este período.
Retornos de la cartera de inversión en diferentes niveles de riesgo (1 de enero de 2020 – 17 de marzo de 2020)
Fuente: Datos de rentabilidad de Xignite. Cálculos realizados por Betterment. Los datos van del 1 de enero de 2020 al 17 de marzo de 2020. Las cifras de rendimiento histórico de la cartera de Betterment se basan en un backtest de los ETFs o índices seguidos por cada clase de activo en una cartera IRA de Betterment a partir de marzo de 2020. Aunque hemos hecho un esfuerzo para que los resultados de rendimiento mostrados coincidan con los de la cartera de Betterment a lo largo del tiempo, estos resultados son totalmente el producto de un modelo. La experiencia real del cliente podría haber variado materialmente. Las cifras de rendimiento suponen que los dividendos se reinvierten y que la cartera se reequilibra diariamente a los precios de cierre del mercado. Las rentabilidades son netas de una comisión de gestión anual del 0,25% y de los gastos del fondo. Las rentabilidades comprobadas no representan la rentabilidad real y no deben interpretarse como una indicación de dicha rentabilidad. La rentabilidad real de las cuentas de los clientes puede ser sustancialmente inferior. Los resultados de las pruebas retrospectivas tienen ciertas limitaciones inherentes. Dichos resultados no representan el impacto que los factores económicos y de mercado importantes podrían tener en el proceso de toma de decisiones de un asesor de inversiones si el asesor estuviera gestionando realmente el dinero de los clientes. Los resultados de las pruebas retrospectivas también difieren de los resultados reales porque se obtienen mediante la aplicación retroactiva de carteras modelo diseñadas con la ventaja de la retrospección. Como resultado, los modelos teóricamente pueden cambiar de vez en cuando y el efecto en los resultados de rendimiento podría ser favorable o desfavorable. Consulte la información adicional aquí.
A continuación, examinamos los rendimientos de nuestras carteras desde principios de 2004 hasta el 17 de marzo de 2020. Como es de esperar, la cartera de acciones de mayor riesgo del 90% crece más rápido que la cartera de acciones del 10%. También experimenta mayores y más largos periodos de rendimientos negativos.
Rendimientos de la cartera de mayor riesgo en diferentes niveles de riesgo (1 de enero de 2004 – 17 de marzo de 2020)
Fuente: Datos de rentabilidad de Xignite. Cálculos realizados por Betterment. Los datos van del 1 de enero de 2004 al 17 de marzo de 2020. Las cifras de rendimiento histórico de la cartera de Betterment se basan en un backtest de los ETFs o índices seguidos por cada clase de activo en una cartera IRA de Betterment a partir de marzo de 2020. Aunque hemos hecho un esfuerzo para que los resultados de rendimiento mostrados coincidan con los de la cartera de Betterment a lo largo del tiempo, estos resultados son totalmente el producto de un modelo. La experiencia real del cliente podría haber variado materialmente. Las cifras de rendimiento suponen que los dividendos se reinvierten y que la cartera se reequilibra diariamente a los precios de cierre del mercado. Las rentabilidades son netas de una comisión de gestión anual del 0,25% y de los gastos del fondo. Las rentabilidades comprobadas no representan la rentabilidad real y no deben interpretarse como una indicación de dicha rentabilidad. La rentabilidad real de las cuentas de los clientes puede ser sustancialmente inferior. Los resultados de las pruebas retrospectivas tienen ciertas limitaciones inherentes. Dichos resultados no representan el impacto que los factores económicos y de mercado importantes podrían tener en el proceso de toma de decisiones de un asesor de inversiones si el asesor estuviera gestionando realmente el dinero de los clientes. Los resultados de las pruebas retrospectivas también difieren de los resultados reales porque se obtienen mediante la aplicación retroactiva de carteras modelo diseñadas con la ventaja de la retrospección. Como resultado, los modelos teóricamente pueden cambiar de vez en cuando y el efecto en los resultados de rendimiento podría ser favorable o desfavorable. Consulte la información adicional aquí.
Si se centrara en un marco temporal corto -como el comienzo de 2020- podría estar tentado de pensar que la asignación del 10% de acciones es una mejor inversión que las carteras del 50% o del 90%. Pero, cuando se considera una ventana temporal más larga, está claro que la cartera del 10% carece del potencial para obtener los mayores rendimientos que se observan en las carteras con mayor riesgo.
Puede alcanzar sus objetivos a pesar de las caídas del mercado
El camino hacia el crecimiento de la inversión puede ser accidentado, y los rendimientos negativos están destinados a hacer que un inversor se sienta inseguro. Sin embargo, mantener la disciplina y seguir el plan puede dar sus frutos.
Consideremos un hipotético cliente de 30 años que inició un objetivo de jubilación en 2004 con un saldo inicial de 10.000 dólares y depósitos automáticos mensuales continuos de 350 dólares. A continuación, mostramos el crecimiento proyectado del objetivo junto con el saldo diario real que el cliente habría tenido durante el período de 16 años.
Al llegar a 2008, el objetivo de Jubilación habría tenido un rendimiento mejor que el resultado medio proyectado, pero debido a la crisis financiera de 2008, el saldo habría caído hasta un 45%.
Meta de Jubilación-Proyección vs Saldo Real
Fuente: Datos de retorno de Xignite. Cálculos realizados por Betterment. Los datos van del 1 de enero de 2004 al 17 de marzo de 2020. Las cifras de rendimiento histórico de la cartera de Betterment se basan en un backtest de los ETFs o índices seguidos por cada clase de activo en una cartera IRA de Betterment a partir de marzo de 2020. Aunque hemos hecho un esfuerzo para que los resultados de rendimiento mostrados coincidan con los de la cartera de Betterment a lo largo del tiempo, estos resultados son totalmente el producto de un modelo. La experiencia real del cliente podría haber variado materialmente. Las cifras de rendimiento suponen que los dividendos se reinvierten y que la cartera se reequilibra diariamente a los precios de cierre del mercado. Las rentabilidades son netas de una comisión de gestión anual del 0,25% y de los gastos del fondo. Las rentabilidades comprobadas no representan la rentabilidad real y no deben interpretarse como una indicación de dicha rentabilidad. La rentabilidad real de las cuentas de los clientes puede ser sustancialmente inferior. Los resultados de las pruebas retrospectivas tienen ciertas limitaciones inherentes. Dichos resultados no representan el impacto que los factores económicos y de mercado importantes podrían tener en el proceso de toma de decisiones de un asesor de inversiones si el asesor estuviera gestionando realmente el dinero de los clientes. Los resultados de las pruebas retrospectivas también difieren de los resultados reales porque se obtienen mediante la aplicación retroactiva de carteras modelo diseñadas con la ventaja de la retrospección. En consecuencia, los modelos pueden modificarse teóricamente de vez en cuando y el efecto sobre los resultados de la rentabilidad podría ser favorable o desfavorable. Consulte la información adicional aquí. Las proyecciones de objetivos son para un objetivo de jubilación de 30 años el 1 de enero de 2004 con un saldo inicial de 10.000 dólares y un depósito mensual de 350 dólares. El depósito mensual se aplica el primero de cada mes. El objetivo tiene una asignación objetivo del 90% durante el periodo de tiempo considerado. El saldo medio proyectado se obtiene a partir de la mediana del resultado proyectado.
Este hipotético inversor probablemente se habría sentido preocupado por la caída de su cartera por debajo de nuestro resultado medio proyectado, y eso es comprensible. Pero, como siguió haciendo sus autodepósitos mensuales y los mercados acabaron recuperándose, el inversor también habría llegado a ver cómo su saldo volvía a estar en línea con nuestras proyecciones.
La caída más reciente del mercado hace que el saldo esté por debajo de nuestro resultado medio proyectado, pero se mantiene dentro de nuestro rango proyectado de rendimientos. Hemos visto en anteriores caídas del mercado que atenerse a un plan de inversión ha dado sus frutos. Esperemos que este contexto histórico pueda tranquilizar a los inversores que mantienen el rumbo y esperan que sus saldos se recuperen con el tiempo.
Nuestro consejo: Concéntrese en el futuro
Una caída repentina de la bolsa, como la que estamos viviendo ahora, suele venir acompañada de titulares de noticias aterradoras y de pánico entre los inversores. Aunque es perfectamente normal un cierto sentimiento de angustia, es importante recordar que una ralentización temporal de los mercados no significa que vayan a seguir cayendo para siempre.
Si necesita ayuda para alejarse, recuerde que los mercados malos ofrecen oportunidades productivas para cosechar pérdidas fiscales, mover sus inversiones con menos consecuencias fiscales o hacer un depósito único para ayudar a reequilibrar su cartera.
Trabajamos duro para acercarle a la consecución de sus objetivos tanto cuando los mercados suben como cuando los mercados bajan.