Ahmed Zayat demande la protection du chapitre 7 de la loi sur la faillite

Le propriétaire/éleveur Ahmed Zayat, qui a été empêtré dans un procès désordonné de fraude et de rupture de contrat avec une société d’investissement de New York tout au long de 2020, a demandé la protection du chapitre 7 de la loi sur la faillite le 8 septembre dans son État natal du New Jersey.

Zayat a déclaré devoir de l’argent à 100-199 créanciers avec des dettes évaluées entre 10 millions et 50 millions de dollars dans un dépôt initialement rapporté par Thoroughbred Daily News. La faillite du chapitre 7 est également connue sous le nom de faillite de liquidation, elle n’implique donc pas la restructuration de la dette. Au lieu de cela, c’est un moyen d’effacer de nombreux types de dettes non garanties.

Dans les documents judiciaires déposés auprès du tribunal des faillites des États-Unis obtenus par BloodHorse, Zayat a révélé qu’il possède des actifs évalués à 1 892 815 $ et porte des passifs évalués à 19 371 466 $. Il a également déclaré un revenu mensuel de 13 875 $ contre des dépenses mensuelles de 72 903 $.

L’exploitation de courses de Zayat connue sous le nom de Zayat Stables est embourbée dans une bataille juridique compliquée avec MGG Investment Group, une société basée à New York qui a prêté des dizaines de millions de dollars à Zayat Stables. MGG a pris des mesures en février pour placer l’opération de course sous le contrôle d’un séquestre nommé par le tribunal, car il prétendait que les actifs utilisés comme garantie pour les prêts étaient vendus sans que MGG en soit informé.

En ce qui concerne Zayat Stables, le dépôt de bilan fait état d’une opération avec des actifs totaux d’environ 4 millions de dollars et une dette garantie totale de 22 millions de dollars et une dette supplémentaire de 4 millions de dollars.

MGG a gagné un jugement sommaire mis devant le juge Kimberly Bunnell de la cour de circuit de Fayette (Co.) en juin qui a déclaré que Zayat Stables avait rompu son contrat et devait 24 534 166 $ au groupe d’investissement. La société ne peut pas encore recouvrer sa dette parce que la décision de Bunnell n’était pas une décision finale dans l’affaire et, par conséquent, non susceptible d’appel.

L’avocat W. Craig Robertson III, qui représente MGG, a déclaré que parce que seul Ahmed Zayat a déposé une demande de faillite, cette action est peu susceptible d’avoir un impact sur le jugement de MGG contre Zayat Stables.

L’écheveau de dettes de Zayat et Zayat Stables drape d’un océan à l’autre des dizaines d’écuries d’entraînement, de sociétés de transport, de cliniques vétérinaires et de fermes qui entrent toutes dans la catégorie des créanciers non prioritaires et non garantis, qui comprend 132 sociétés et individus.

Parmi ces créanciers, on trouve les écuries de huit entraîneurs américains de premier plan qui ont tous placé des chevaux très médiatisés de Zayat Stables dans le cercle des gagnants. Rudy Rodriguez a contracté la plus grande dette auprès de Zayat Stables, soit 394 437 dollars. Rodriguez mène une bataille juridique pour recouvrer ce qu’il prétend lui être dû, bataille qui a récemment été combinée avec le procès de MGG. L’entraîneur Mike Maker a également engagé une action en justice distincte pour récupérer 120 922 $ qu’il dit devoir à Zayat. Les documents relatifs à la faillite de Zayat indiquent que ces dettes et celles de tous les autres entraîneurs sont « contestées ».

Les autres entraîneurs ayant une dette envers Zayat sont Richard Baltas (316 070 $), Bob Baffert (227 884 $), Brad Cox (194 836 $), Todd Pletcher (125 560 $), Steve Asmussen (102 541 $) et D. Wayne Lukas (8 157 $). Zayat a même accumulé des factures à l’étranger, avec une dette impayée d’environ 23 700 dollars due à Ballydoyle Racing.

Zayat Stables a sonné de grosses factures avec des cliniques vétérinaires de la Floride à la Californie totalisant plus de 390 000 dollars. Rood & Riddle, de Lexington, a la dette la plus importante avec plus de 57 000 dollars dus pour des soins et des médicaments fournis dans le Kentucky, en Floride et à New York.

Les sociétés de transport sont également dans le pétrin, pour plus de 183 000 dollars de frais d’expédition, le gros de la dette, plus de 163 000 dollars, étant dû à Brook Ledge Horse Transportation.

Plusieurs avocats impliqués dans d’autres actions en justice avec Zayat Stables ont réservé leurs commentaires sur la façon dont le dépôt de bilan pourrait affecter l’issue d’autres poursuites. Aucun d’entre eux n’a été surpris par le dépôt de bilan, citant une ordonnance du 27 juin de Bunnell qui a rejeté une motion d’Ahmed Zayat et de son fils Justin Zayat demandant qu’ils soient personnellement exclus des réclamations pour fraude alléguées par MGG. Bunnell a exclu d’autres membres de la famille Zayat, qui comprennent collectivement Joanne Zayat (l’épouse d’Ahmed) et les frères et sœurs Benjamin, Ashley et Emma Zayat.

« La Cour estime qu’elle a une compétence personnelle générale et spécifique sur Ahmed Zayat. La Cour estime également que la plainte modifiée (de MGG) énonce une réclamation valide pour fraude à l’encontre d’Ahmed Zayat et que le droit du Kentucky s’applique à ladite réclamation pour fraude », a écrit Mme Bunnell dans son ordonnance de juin. Elle a écrit que la même compétence personnelle s’étendait à Justin aussi.

Bunnell a ajouté quelques restrictions aux allégations personnelles qui peuvent être faites contre les Zayat. Pour Ahmed Zayat, elle a déclaré que toute allégation de fraude était limitée à toute représentation faite avant la signature des contrats de prêt avec MGG ou liée à toute déclaration faite concernant la garantie dans les rapports écrits requis par les contrats de prêt. Pour Justin Zayat, les allégations de fraude peuvent être poursuivies en rapport avec toute représentation faite avant la signature des contrats de prêt concernant les droits d’élevage d’American Pharoah, qui étaient inclus dans la garantie et vendus par la suite prétendument sans en informer MGG.

Avec Ahmed Zayat et Justin Zayat maintenant personnellement exposés dans la poursuite de MGG ainsi que Zayat Stables, les avocats contactés ont dit qu’ils étaient surpris que la faillite n’ait pas été déposée plus tôt.