Burn Rate

Qu’est-ce que le Burn Rate ?

Le Burn Rate fait référence au taux auquel une entreprise épuise sa trésorerie dans un scénario générateur de pertes. Il s’agit d’une mesure commune de la performance et de l’évaluation des entreprises, y compris les start-ups. Une start-up est souvent incapable de générer un revenu net positifRevenu netLe revenu net est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais aussi dans les trois principaux états financiers. Bien qu’il soit obtenu par le biais de ses premières étapes, car elle se concentre sur la croissance de sa base de clients et l’amélioration de son produit. En tant que tel, les investisseurs en phase d’amorçage ou les capital-risqueursPrivate Equity vs Venture Capital, Angel/Seed InvestorsComparer le private equity vs le capital-risque vs les investisseurs providentiels et d’amorçage en termes de risque, de stade de l’entreprise, de taille & type d’investissement, de métriques, de gestion. Ce guide fournit une comparaison détaillée du capital-investissement, du capital-risque et des investisseurs providentiels et d’amorçage. Il est facile de confondre les trois classes d’investisseurs fournissent souvent un financement basé sur le taux d’absorption d’une entreprise.

Comment calculer le taux d’absorption ?

1. Burn Rate brut

Le Burn Rate brut est les dépenses d’exploitation d’une entrepriseCoûts fixes et variablesLe coût est quelque chose qui peut être classé de plusieurs façons selon sa nature. L’une des méthodes les plus populaires est la classification selon. Il est calculé en additionnant toutes les dépenses d’exploitation, telles que le loyer, les salaires et autres frais généraux, et est souvent mesuré sur une base mensuelle. Il donne également un aperçu des inducteurs de coûts et de l’efficacité d’une entreprise, indépendamment du revenu.

2. Net Burn Rate

Le Net Burn Rate est le taux auquel une entreprise perd de l’argent. Il est calculé en soustrayant ses dépenses d’exploitation de ses revenus. Il est également mesuré sur une base mensuelle. Il indique le montant des liquidités dont une entreprise a besoin pour continuer à fonctionner pendant une période donnée. Cependant, un facteur qui doit être contrôlé est la variabilité des recettesRevenue Run RateRevenue Run Rate est un indicateur de performance financière qui prend les recettes actuelles d’une entreprise au cours d’une certaine période (une semaine, un mois, un trimestre, etc.) et les convertit en un chiffre annuel pour obtenir l’équivalent d’une année complète. Cette mesure est souvent utilisée par les entreprises à croissance rapide, car les données qui datent de quelques mois peuvent sous-estimer la taille actuelle de l’entreprise. guide, exemple, formule. Une baisse des revenus sans changement des coûts peut conduire à un taux d’épuisement plus élevé.

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Quelles sont les implications d’un taux d’épuisement élevé ?

Un taux d’épuisement élevé suggère qu’une entreprise épuise sa trésorerie à un rythme rapide. Il indique qu’elle est plus susceptible d’entrer dans un état de détresse financière. Cela peut suggérer que les investisseurs devront fixer des délais plus agressifs pour réaliser des revenus, compte tenu d’un montant fixe de financement. Alternativement, cela peut signifier que les investisseurs devront injecter plus de liquidités dans une entreprise pour lui donner plus de temps pour réaliser des revenus et atteindre la rentabilité.

Comment réduire le Burn Rate?

1. Licenciements et réductions de salaire

Typiquement, un investisseur peut négocier une clause dans un accord de financement pour réduire le personnel ou la rémunération si une entreprise connaît un taux d’épuisement élevé. Les licenciements se produisent souvent dans les grandes start-ups qui poursuivent une stratégie allégée ou qui viennent d’accepter un nouvel accord de financement.

2. Croissance

Une entreprise peut projeter une augmentation de la croissance qui améliore ses économies d’échelle. Cela lui permet de couvrir ses frais fixes, tels que les frais généraux et les R&D, pour améliorer sa situation financière. Par exemple, de nombreuses start-ups de livraison de nourriture sont dans un scénario générateur de pertes. Cependant, les prévisions de croissance et les économies d’échelle encouragent les investisseurs à financer davantage ces entreprises dans l’espoir d’atteindre une rentabilité future.

3. Marketing

Souvent, les entreprises dépensent en marketing afin d’obtenir une croissance de leur base d’utilisateurs ou de l’utilisation de leurs produits. Cependant, les start-ups sont souvent limitées, dans la mesure où elles n’ont pas les ressources nécessaires pour utiliser la publicité payante. En tant que tel, le « growth hacking » est un terme souvent utilisé dans les start-ups pour désigner une stratégie de croissance qui ne repose pas sur une publicité coûteuse. Un exemple est celui des ingénieurs d’Airbnb qui reconfigurent Craigslist afin de rediriger le trafic de Craigslist sur son propre site.

Applications dans la modélisation financière &Évaluation

Lors de la construction d’un modèle financierQu’est-ce qu’un modèle financier ? Un modèle financier est une représentation de la performance passée et future d’une entreprise basée sur ses actifs &opérations. Découvrez : qu’est-ce qu’un modèle financier.Pour une startup ou une entreprise en phase de démarrage, il est important de mettre en évidence le taux d’absorption mensuel et la marge de manœuvre jusqu’à ce que le prochain financement soit nécessaire.

Les entreprises en phase de démarrage lèveront souvent des fonds par phases pour financer différentes étapes, il est donc important de souligner combien de temps l’entreprise peut durer jusqu’à ce qu’elle ait besoin de plus d’argent.

L’image ci-dessus est un modèle financier de commerce électronique montrant le solde de trésorerie de l’entreprise au fil du temps.

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