Conformité au protocole du courtier en cas de changement de cabinet ou d’indépendance

Origines Of The Broker Protocol Agreement

Le « Broker Protocol » est un accord signé à l’origine en août 2004 entre les principales wirehouses Smith Barney (maintenant Morgan Stanley), Merrill Lynch et UBS, concernant les informations sur les clients que les représentants inscrits pouvaient emporter avec eux lorsqu’ils changeaient de courtier-négociant.

Le Broker Protocol a vu le jour comme une forme de « cessez-le-feu » entre les principaux courtiers-négociants, qui finissaient régulièrement en litige avec d’autres courtiers-négociants chaque fois qu’un courtier changeait de société. Avant le Protocole Courtier, il était courant pour les courtiers d’annoncer leur départ dans les dernières minutes d’un vendredi après-midi, puis de passer le week-end à se précipiter pour contacter et convertir autant de clients que possible à leur nouvelle société. Dans le même temps, les avocats de l’ancienne société de courtage s’efforçaient de trouver un juge pour le week-end auprès duquel ils pouvaient demander une ordonnance restrictive temporaire (ORT) contre le courtier qui partait afin de l’empêcher de solliciter des clients, suivie le lundi suivant d’une injonction plus substantielle pour empêcher davantage le courtier de passer à une nouvelle société. Et après cela, le courtier-négociant entamerait probablement un procès contre le courtier sortant pour une violation présumée de leur contrat de travail (violation des conditions de non-sollicitation ou de non-concurrence).

En 2003, l’affaire s’est encore compliquée avec la mise en œuvre par la SEC du règlement S-P, qui impose des obligations substantielles aux sociétés de services financiers (y compris les courtiers-négociants) pour protéger la confidentialité des informations des clients. Dans le contexte des courtiers-négociants changeant de société, cela a considérablement amplifié les enjeux, car un courtier qui changeait de société et emportait des informations sur les clients n’était pas seulement potentiellement en train de violer un contrat de travail avec le courtier-négociant précédent, mais causait également une violation de la vie privée en vertu de la Reg S-P (ce qui a introduit le potentiel de sanctions de la FINRA contre toutes les parties impliquées).

Compte tenu du volume croissant de litiges contre les courtiers qui partent, combiné aux enjeux plus élevés lorsque la Reg S-P a été mise en œuvre, les principaux wirehouses ont établi le protocole de courtier pour fournir un processus clair sur la façon dont un représentant enregistré pourrait changer de firme, sans être considéré comme une violation de la clause de non-sollicitation de toute firme dans leur contrat de travail, et d’une manière qui ne violerait pas la Reg S-P.

En substance, les firmes ont décidé qu’il valait mieux faciliter le départ de leurs courtiers, en échange de la possibilité que ces firmes puissent également augmenter le nombre de courtiers qu’elles recrutent, tout en réduisant le nombre collectif de poursuites judiciaires dans lesquelles toutes les firmes étaient impliquées. (Notamment, on se demandait aussi à l’époque si les courtiers-négociants n’étaient pas trop restrictifs à l’égard des courtiers qui changent de cabinet, d’une manière qui pourrait lier injustement les clients au cabinet et causer un préjudice aux consommateurs ; la mise en œuvre du protocole de courtier a réduit ce risque réglementaire pour les cabinets concernés.)

Ironiquement, près de 12 ans plus tard, le vent a tourné de manière significative sur le protocole de courtier. Ce qui a commencé à l’origine comme un moyen de faciliter le recrutement intra-entreprise (et occasionnellement une transition vers un courtier-négociant indépendant) peut avoir involontairement contribué à ouvrir la porte à la croissance rapide des courtiers-négociants indépendants et du RIA indépendant. D’autant plus que la tendance au « breakaway broker » s’est accélérée après la crise financière. En conséquence, des préoccupations ont maintenant commencé à surgir que les grands courtiers-négociants sont en train d’ébrécher les protections du protocole de courtier, des entreprises comme JP Morgan accusées d’utiliser le protocole pour recruter des courtiers en mais essayant d’empêcher les courtiers d’utiliser le protocole lorsqu’ils quittent, à Merrill Lynch mettant plus de pression pour ne pas permettre au protocole de protéger les courtiers qui essaient de quitter et de prendre des clients qui ont été référés en interne par les succursales de détail de Bank of America, à Charles Schwab ne permettant pas à ses propres courtiers de détail d’être admissibles au protocole de courtier lorsqu’ils quittent l’entreprise.

Nonobstant, alors que le protocole de courtier a commencé comme un protocole de « système fermé » pour le recrutement de courtiers parmi les courtiers-négociants et a maintenant conduit à certaines « fuites » hors du système de courtiers-négociants tout court, il n’est pas clair qu’il y ait un moyen de fermer les portes à ce stade. Limiter le Protocole réduirait à néant la capacité des courtiers-négociants à recruter dans l’environnement actuel (alors même qu’ils luttent contre le recrutement). Et la rumeur veut que l’apparition du protocole pour les courtiers soit due en partie aux préoccupations des autorités de réglementation quant à l’équité, tant pour les courtiers que pour les consommateurs, de lier trop étroitement les courtiers à une entreprise particulière. En outre, à ce stade, le fait de restreindre le protocole du courtier (par exemple, en ne l’autorisant que pour les changements entre courtiers) pourrait ne pas résister à l’examen antitrust. Pour le meilleur ou pour le pire pour les courtiers-négociants qui l’ont initié, le protocole de courtier (ou quelque chose de substantiellement similaire) semble susceptible de rester dans un avenir prévisible.

(Limited) Client Information Permitted Under The Protocol For Broker Recruiting

L’essence du protocole de courtier est qu’un courtier qui part peut prendre avec lui une quantité limitée de renseignements spécifiques sur les clients, et que le faire ne sera pas considéré comme une violation de la Reg S-P, ni une violation de la section de non-sollicitation de leur contrat de travail.

Spécifiquement, le protocole du courtier permet au représentant enregistré d’apporter les cinq informations suivantes sur les clients :

– Noms

– Adresses

– Numéros de téléphone

– Adresses de courriel

– Titres des comptes des clients qu’ils ont servis au cabinet

Notamment, alors que le courtier qui déménage peut emporter ces informations lorsqu’il quitte, seules ces informations exactes peuvent être prises. Les informations supplémentaires, qu’il s’agisse de copies de relevés de compte et de numéros de compte, de toute partie des dossiers des clients ou d’autres données sur les clients, dépassent le cadre de l’accord du protocole du courtier (éliminant les protections pour le courtier qui déménage et l’ouvrant potentiellement à des violations de la Reg S-P, à une rupture de contrat de travail ou à d’autres litiges).

En fait, pour prouver pleinement que le courtier qui part n’a pris que les informations correctes sur les clients, il doit en fait fournir une liste complète des informations exactes sur les clients prises lorsqu’il soumet une lettre de démission à la société. En outre, le protocole du courtier exige que le représentant inscrit fournisse à la société qui le quitte une liste de tous les numéros de compte associés à ces comptes clients, afin que la société puisse affirmer quels comptes sont protégés par l’accord.

Notamment, l’exigence de fournir une liste des comptes clients à la société qui le quitte fournit également une liste de clients spécifiques et de comptes connexes que la société peut solliciter pour que les clients restent, ce qui n’est pas nécessairement avantageux pour le courtier qui le quitte. Néanmoins, c’est une exigence du protocole de recrutement des courtiers de fournir cette liste de numéros de comptes au cabinet qui part, et que le courtier n’emporte pas ces numéros de comptes dans son nouveau cabinet (car les numéros de comptes eux-mêmes ne sont pas protégés par le protocole des courtiers, seulement les noms, les coordonnées et les titres des comptes).

Après avoir changé de cabinet, le Protocole du courtier permet au courtier d’utiliser les coordonnées des clients transférés pour demander aux clients de signer une autorisation de communiquer des informations spécifiques aux comptes au courtier du nouveau cabinet, afin de faciliter le transfert ultérieur des comptes – si les clients décident qu’ils souhaitent transférer leurs comptes, bien sûr !

Vérifier ou ajouter votre cabinet à la liste des membres du protocole de courtage

Une exigence clé du protocole de courtage est que, pour que le courtier soit autorisé à prendre les informations spécifiées sur les clients, le courtier qu’il quitte et le nouveau cabinet doivent tous deux figurer sur la liste du protocole de courtage.

Heureusement, un site Web judicieusement nommé TheBrokerProtocol.com (maintenu par le cabinet d’avocats Carlile, Patchen, &Murphy) maintient un répertoire de protocole de courtier de toutes les entreprises qui ont signé l’accord de protocole de courtier. La liste est mise à jour régulièrement et, à l’heure où nous écrivons ces lignes, elle comprend un nombre impressionnant de 1 446 cabinets (en hausse par rapport aux 3 cabinets fondateurs il y a tout juste 12 ans !)

Il n’y a pas de frais pour les cabinets pour rejoindre la liste des membres du protocole des courtiers ; les cabinets doivent simplement soumettre un simple accord de jonction pour faire partie du protocole de recrutement des courtiers, qui est géré par le cabinet d’avocats Bressler, Amery, & Ross (après que la SIFMA a fait la transition de l’administration de la liste en mai 2015). Notamment, les entreprises peuvent également quitter le protocole des courtiers à tout moment, et les retraits sont également gérés par Bressler, Amery, & Ross.

Notamment, alors qu’au début, la liste du protocole des courtiers était essentiellement une liste de courtiers-négociants (car le protocole des courtiers, par son nom même, est axé sur les courtiers des courtiers-négociants, et a été initié parmi les wirehouses). Cependant, dans l’environnement actuel, la liste des membres du Broker Protocol comprend également un certain nombre de RIA indépendants et d’autres sociétés de gestion de patrimoine. La raison en est que, comme indiqué précédemment, pour que le protocole de courtage s’applique à un courtier qui se déplace, les deux entreprises, celle qui part et celle qui reçoit, doivent avoir signé l’accord du protocole de courtage.

En fait, étant donné cette dynamique, les « courtiers en rupture » qui quittent leur courtier-négociant pour devenir entièrement indépendants et former leur propre RIA devraient faire en sorte que leur nouvelle entité RIA adhère au protocole de courtage avant de quitter leur entreprise existante. Bien sûr, le moment de faire cela est délicat, car les nouvelles entreprises qui sont ajoutées à la liste du protocole de courtage sont diffusées dans le cadre des mises à jour continues des entreprises membres existantes, ce qui signifie que l’ajout d’une nouvelle entreprise « trop tôt » peut mettre la puce à l’oreille du courtier-négociant qui quitte l’entreprise. D’autre part, il est essentiel que la nouvelle société soit ajoutée au moment où le courtier qui part remet sa lettre de démission, sinon il ne sera pas autorisé à prendre ses cinq éléments d’information sur les clients le jour de son départ ! Et si vous rejoignez un arrangement hybride RIA et courtier-négociant, assurez-vous que le nouveau RIA et le nouveau courtier-négociant sont tous deux membres du protocole de courtage.

D’autre part, si un courtier qui part peut ajouter sa société à la liste du protocole de courtage, il n’y a aucun moyen de forcer un courtier-négociant existant à rejoindre la liste s’il ne l’a pas déjà fait. Bien que la croissance explosive de la liste des membres du protocole de courtage signifie que la plupart des entreprises ont décidé qu’il s’agit d’un compromis intéressant en tant que protocole de recrutement de courtiers – la possibilité de recruter des courtiers sans crainte de litige, en échange du risque que les courtiers soient recrutés ailleurs – les entreprises qui ne cherchent pas nécessairement à recruter massivement en premier lieu peuvent ne pas s’inscrire sur la liste. Ce qui signifie qu’un courtier dans une telle entreprise est  » coincé  » avec les termes du contrat de travail existant de l’entreprise, y compris les clauses de non-sollicitation et de non-concurrence (dans la mesure où elles sont autrement exécutoires en vertu de la loi de l’État), et n’a aucune voie pour utiliser le protocole de courtier.

(Note : Vous pouvez vérifier la liste des membres du protocole de courtier pour voir si votre entreprise est sur la liste, mais il est recommandé de ne pas le faire à partir des ordinateurs de votre entreprise où votre activité de navigation peut être suivie. En outre, il n’est pas conseillé de demander directement à votre cabinet s’il est membre du protocole de courtage, car cela peut l’informer que vous envisagez de le quitter, ce qui pourrait l’amener à prendre des mesures préventives !)

Bonnes pratiques pour se conformer au protocole des courtiers

Bien que le protocole des courtiers fournisse une voie claire pour un représentant enregistré pour changer de courtier-négociant, ou se détacher entièrement pour devenir un RIA indépendant, et toujours prendre (une quantité limitée) d’informations sur les clients, il est crucial de se conformer pleinement à toutes les exigences du protocole. Ne pas se conformer à une seule étape clé peut invalider complètement ses protections, et les tribunaux se sont montrés particulièrement défavorables aux courtiers qui n’ont pas agi de bonne foi et n’ont même pas essayé de se conformer au protocole.

Ne dites à personne que vous prévoyez de partir

Le premier point clé à considérer pour se conformer au protocole des courtiers est de ne dire à personne que vous prévoyez de partir jusqu’au jour J.

Si vous en parlez à vos collègues, l’un d’entre eux pourrait accidentellement (ou même délibérément ?) divulguer l’information à votre cabinet, ce qui pourrait l’amener à prendre des mesures préventives (qui, à l’extrême, pourraient inclure votre licenciement avant que vous ayez l’occasion d’effectuer un départ en bonne et due forme).

En outre, il est particulièrement important de ne pas inciter vos collègues à partir et à vous suivre, car cela peut être interprété comme un « raid » – où un cabinet de recrutement prend un grand volume de conseillers et de membres du personnel en une seule fois, ce qui va au-delà du simple « recrutement d’un courtier » et transcende en portant atteinte au cabinet précédent lui-même. Bien que la définition exacte du maraudage soit quelque peu floue et qu’elle ne devrait pas poser de problème lorsqu’un seul courtier s’en va, un gestionnaire ou un dirigeant qui s’en va et qui recrute plusieurs conseillers (ou, à l’extrême, une succursale entière ou une masse critique de l’ensemble des conseillers d’une petite maison de courtage) peut constituer un maraudage et n’est pas protégé par le protocole relatif aux courtiers. Pour être sûrs, certains avocats conseillent même de ne pas prévenir vos employés (y compris votre assistant commercial) jusqu’à ce que la transition ait lieu, puis de lui faire une offre pour vous rejoindre dans la nouvelle entreprise après coup, afin d’éviter tout risque que votre départ soit considéré comme un « maraudage » des employés de l’entreprise précédente.

Il est particulièrement important de ne pas annoncer à l’avance aux clients que vous prévoyez de partir et de les solliciter pour venir avec vous. La raison est que, malgré ce que vous pouvez penser en tant que conseiller, techniquement et légalement, la relation client est avec le cabinet, pas avec vous. Ce qui signifie que solliciter pour envisager de déménager dans votre nouveau cabinet, avant d’avoir quitté votre cabinet actuel, est une violation de votre contrat de travail avec votre cabinet actuel et peut conduire à un licenciement (immédiat).

Ne contactez vos clients pour leur demander de venir avec vous dans votre nouveau cabinet qu’après avoir présenté votre démission au cabinet existant.

Et gardez à l’esprit que même le fait d’en parler aux membres de la famille avant le déménagement peut conduire à ce que l’information soit involontairement divulguée tôt (ex, le membre de la famille qui appelle le bureau et demande « J’essaie de joindre John. Travaille-t-il encore là-bas ? »).

La ligne de fond : soyez très, très prudent quant aux personnes à qui vous divulguez jamais votre départ éventuel avant de soumettre effectivement votre démission.

Le processus de démission du protocole de courtage

Lorsque le moment est venu de faire la transition, une étape cruciale du processus consiste à exécuter un processus propre et approprié de démission du courtier-négociant actuel.

L’acte de démission doit être fait par écrit, généralement remis au directeur de la succursale locale en personne. La lettre de démission elle-même peut être relativement courte et indiquer simplement la décision de démissionner et la date d’entrée en vigueur immédiate (plus la lettre est longue, plus vous risquez de dire involontairement quelque chose qui ouvre la porte à de futurs ennuis juridiques).

Selon les exigences du Protocole relatif aux courtiers, la lettre de démission doit également inclure une copie des informations/documents exacts sur les clients que vous emportez avec vous (qui ne doivent être que les 5 détails d’informations sur les clients spécifiés autorisés par le Protocole et rien d’autre). Cela permet de prouver que vous avez effectivement pris exactement et uniquement les informations autorisées.

En outre, avec votre lettre de démission, vous devez inclure une liste de tous les numéros de compte associés à vos comptes clients. Cette liste de numéros de compte ne doit pas être emportée avec vous au-delà de la démission, elle doit uniquement être fournie au courtier-négociant pour l’informer des clients et des comptes connexes auxquels le protocole s’applique.

Au moment de soumettre la démission et de sortir du bâtiment, n’emportez aucune autre information. Assurez-vous de rendre au cabinet tout ce qui est lié à l’entreprise. Rendez tout ordinateur de l’entreprise, rendez les clés USB, laissez derrière vous les dossiers et les relevés des clients. Ne faites pas de copies électroniques de ces informations, qu’elles soient sauvegardées ou envoyées par courriel à vous-même. Prendre n’importe laquelle de ces informations avec vous lorsque vous partez peut constituer une violation de la confidentialité des données des clients, sujette à des amendes potentielles de la SEC et de la FINRA et à des mesures disciplinaires réglementaires, en plus de violer le protocole du courtier lui-même et de rendre ses protections invalides, et d’ouvrir le courtier à un litige de la part du courtier-négociant qui part (ainsi qu’à une ordonnance temporaire d’interdiction potentielle pour arrêter davantage la transition et la sollicitation des clients désormais anciens).

Solliciter des clients (antérieurs) après avoir démissionné de votre courtier-négociant (antérieur)

Une fois que votre démission a été soumise, il est temps de solliciter (enfin) vos clients (désormais antérieurs) pour qu’ils vous rejoignent dans la nouvelle entreprise. Cependant, vous ne pouvez toujours pas solliciter réellement des clients avant d’être officiellement employé dans votre nouveau cabinet. Dans la pratique, la plupart des transitions (ou ruptures) en matière de recrutement sont délibérément coordonnées pour que l’inscription du nouveau cabinet soit effective le jour même de la démission, afin de permettre une transition immédiate. Mais cela doit être planifié à l’avance pour une bonne exécution.

Lorsqu’on sollicite des clients pour les faire venir, il est également crucial de reconnaître que seul le conseiller réel qui a démissionné dans le cadre du protocole de recrutement de courtiers a le droit de solliciter ces clients. Les autres employés ou collègues conseillers de la nouvelle entreprise n’ont pas le droit de contacter et de solliciter ces clients. Tous les points de contact doivent initialement provenir directement du courtier qui déménage, jusqu’à ce que les clients aient accepté de faire une transition (et alors le personnel de soutien peut être impliqué).

En outre, les courtiers qui partent doivent être prudents lorsqu’ils sollicitent des clients pour ne pas dénigrer le cabinet précédent, ou risquer de s’ouvrir à un litige pour diffamation ou calomnie. La discussion avec ces clients devrait plutôt porter sur les vertus du nouveau cabinet, ou les avantages de devenir indépendant, ou tout autre avantage qu’il y a à travailler avec le nouveau cabinet.

En outre, n’oubliez pas qu’à votre départ, l’ancien cabinet peut et va presque certainement commencer immédiatement à contacter vos (anciens) clients et à les solliciter pour rester. Bien que le protocole du courtier permette au courtier qui s’en va de prendre des renseignements précis sur les clients afin de les inciter à faire un changement, il n’empêche pas le cabinet précédent de contacter également ces clients et de leur demander de travailler avec un nouveau courtier du cabinet existant. Et bien sûr, la réalité inévitable est que le cabinet saura exactement de quels clients il s’agit, puisque la liste doit être fournie avec la lettre de démission du courtier.

Quels clients sont soumis au protocole de recrutement des courtiers ?

Bien que le protocole pour le recrutement des courtiers permette aux courtiers qui déménagent d’emporter avec eux des renseignements précis sur les clients et de solliciter ces clients, il faut reconnaître qu’il y a parfois un débat sur les clients qui sont assujettis aux règles.

En général, les clients que le représentant inscrit a développés et amenés au cabinet en premier lieu sont reconnus comme étant protégés par le protocole. Mais les clients qui n’ont pas été réellement apportés par le courtier lui-même sont souvent soumis à un examen plus minutieux.

Par exemple, lorsque le courtier fait partie d’une équipe – une structure de plus en plus populaire chez les wirehouses – la situation est plus compliquée, car de nombreux courtiers sont souvent impliqués en même temps dans le soutien de la base de clients combinée. En conséquence, il peut y avoir un accord d’équipe qui stipule des règles supplémentaires concernant « les clients de qui » dans le cas où un membre de l’équipe choisit de partir, et certains accords d’équipe sont très restrictifs si/quand un conseiller veut se séparer de l’équipe. En l’absence de toute spécification dans l’accord d’équipe, le protocole du courtier lui-même stipule que, par défaut, lorsqu’un courtier participe à une équipe en tant que producteur pendant quatre ans ou plus, tous les clients de l’équipe sont concernés. Si le courtier participait à l’équipe (à titre de producteur) depuis moins de 4 ans, le protocole du courtier ne protège que les informations relatives aux clients que ce courtier particulier a amenés à l’équipe.

Une autre situation qui complique les choses est celle où c’est l’entreprise elle-même qui a présenté les clients au courtier – par exemple, un programme de recommandation interne d’une autre division de l’entreprise (ex, par exemple, un programme d’orientation interne d’une autre division de la société (par exemple, l’orientation des clients de la division 401(k) qui prennent leur retraite vers le courtier pour un transfert d’IRA), ou un accord dans lequel le courtier est payé pour servir les clients d’un autre courtier qui a pris sa retraite. Dans ces situations, des accords supplémentaires entre le courtier et la firme peuvent s’appliquer, dictant les termes de ces références internes, et limitant potentiellement ces clients à être éligibles au traitement du protocole de courtier.

Préparation de la rupture ou de la transition vers un courtier-négociant

Au delà du processus de conformité au protocole de courtage lui-même, la réalité est qu’il y a beaucoup plus à faire pour exécuter une transition propre loin d’un courtier-négociant, qu’il s’agisse d’être recruté par un nouveau courtier-négociant, ou de rompre pour former (ou rejoindre) une RIA indépendante.

Peut-être que le plus gros problème est simplement la pure perturbation de l’entreprise impliquée, en passant par tout, de l’apprentissage de nouveaux logiciels et systèmes, à la course à la sollicitation et à la transition des (anciens) clients, à l’écart de revenu massif qui peut se produire en attendant que les clients soient opérationnels (et soient facturés) dans la nouvelle entreprise. Même dans les meilleures circonstances, les revenus peuvent chuter brusquement pendant plusieurs mois pendant que les clients sont sollicités et que les actifs des clients sont transférés, ce qui signifie que le nouveau cabinet du conseiller doit être sûr de disposer d’un fonds de roulement suffisant pour gérer les dépenses de l’entreprise (et les salaires des employés) jusqu’à ce que les revenus remontent. (Heureusement, il y a maintenant des prêteurs disponibles pour aider à financer le fonds de roulement pour ces transitions.)

En outre, il est important de se rappeler que si le suivi du protocole de recrutement des courtiers réduit effectivement l’exposition du courtier qui déménage à la responsabilité de prendre des informations (limitées) sur les clients et de solliciter ces anciens clients, cela ne change rien aux conditions de tout accord de rétention antérieur dans l’entreprise précédente, y compris les conditions de prêt pardonnables. Il est particulièrement important de tenir compte de ce dernier point, car le simple fait de renoncer à un accord de fidélisation signifie que les revenus ne seront pas perçus, alors qu’un prêt-subvention signifie que des sommes seront dues à l’ancien courtier-négociant au moment de son départ. (Heureusement, encore une fois, il existe des prêteurs qui aideront à financer le remboursement d’un prêt-subvention, transformant au moins l’obligation en un paiement continu plus gérable au lieu d’un engagement forfaitaire.)

Il est également utile de reconnaître que lorsque le moment de la transition arrive, certains actifs/comptes clients sont plus faciles à transférer que d’autres. Bien que les termes du protocole de courtage exigent du courtier-négociant qu’il autorise le courtier qui déménage à prendre certaines informations sur le client, et qu’il coopère avec les demandes de transfert ultérieures de l’ACAT, les fonds propriétaires qui ne peuvent être détenus que sur la plateforme du courtier-négociant précédent restent propriétaires et n’ont pas à être transférés. De même, les gestionnaires tiers ne sont pas tous disponibles sur toutes les plateformes et peuvent ne pas être transférables non plus. Ainsi, alors qu’en fin de compte, il est toujours important d’investir dans les solutions qui conviennent d’abord au client, certaines solutions sont plus facilement transférables à un nouveau courtier-négociant que d’autres, ce qui est un élément à prendre en compte lors de l’évaluation des produits dans lesquels placer les dollars d’investissement des clients en premier lieu.

Peut-être que l’étape la plus importante de toutes, cependant, est simplement de revoir le contrat de travail existant avec le courtier-négociant – ce document couvrant tout, de la rémunération et des primes de rétention, aux conditions cruciales de non-concurrence et de non-sollicitation. Bien que l’objectif du protocole du courtier soit de remplacer les clauses de non-sollicitation du contrat de travail existant, cela n’est vrai que pour les clauses de non-sollicitation (et généralement uniquement pour les clients que le courtier a apportés ou développés lui-même). Le reste du contrat de travail s’applique toujours, et doit toujours être respecté.

Et les conséquences sont substantielles. Non seulement le non-respect du protocole du courtier expose le courtier qui part à des litiges potentiels (y compris une ordonnance d’interdiction temporaire pour empêcher la sollicitation de clients), mais il peut également entraîner le nouveau cabinet dans un litige (ce qu’il n’appréciera certainement pas), et peut ralentir ou endommager le processus de transition au point que peu de clients viennent au nouveau cabinet. Cela peut à son tour amener le courtier sortant à ne pas qualifier les conditions de son recrutement avec la nouvelle société, ce qui fait que l’accord n’aboutit pas du tout et laisse le courtier avec un dossier U-4 et BrokerCheck potentiellement entaché (si la société sortante signale le départ inapproprié et les violations de la vie privée des clients sur le formulaire de résiliation U-5). Et si le courtier n’a pas agi de bonne foi en essayant au moins de se conformer au Protocole pour les courtiers, les tribunaux peuvent également avoir la main lourde.

En d’autres termes, bien que le Protocole pour le recrutement des courtiers offre un chemin de sécurité, sortir du chemin peut toujours avoir des conséquences désastreuses pour l’entreprise du courtier. Par conséquent, il est fortement conseillé d’engager un avocat compétent pour soutenir la transition et s’assurer que chaque exigence du protocole de courtier est traitée correctement.

La liste ci-dessous comprend un certain nombre d’avocats et de cabinets d’avocats qui travaillent avec des courtiers qui quittent des courtiers-négociants et qui doivent assurer la conformité avec le protocole de courtier (ou qui ont besoin d’aide pour naviguer dans une transition vers/depuis une entreprise qui ne fait pas partie du protocole). Parce que les besoins et les questions sont au moins légèrement différents dans l’exécution selon que le courtier qui déménage va de/à un (autre) wirehouse, ou à un courtier-négociant indépendant, ou à un RIA indépendant, les spécialités de chaque cabinet sont notées (le cas échéant).

Cabinets d’avocats qui travaillent avec des courtiers pour aider à la conformité au protocole de courtier et au recrutement de courtiers :

Stark & Stark (toutes les transitions)

MatasarJacobs (transition vers un autre courtier-négociant)

Vernon Litigation Group (transition vers un autre courtier-dealer)

MarketCounsel (transition vers un RIA indépendant)

Patrick Burns Law Offices (transition vers un RIA indépendant)

AdvisorAssist (transition vers un RIA indépendant)

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