Le All weather portfolio de Ray Dalio (guide de démarrage rapide 2020)

Le All Weather Portfolio est un mélange d’actifs diversifiés introduit pour la première fois par le gestionnaire de fonds spéculatifs Ray Dalio et popularisé dans le livre MONEY Master the Game : 7 Simple Steps to Financial Freedom de Tony Robbins.

Voici à quoi ressemble le portefeuille :

Je vous entends déjà maintenant : « Ouais, ouais. Un autre mélange de portefeuille qui est censé résoudre tous mes problèmes d’argent. Qu’est-ce qui rend celui-ci différent ? »

Eh bien, comme vous pouvez le deviner, ce portefeuille est conçu pour traverser n’importe quel climat financier – que ce soit un marché haussier, un marché baissier, une récession ou autre ! Et sur la base de ses performances historiques jusqu’à présent, il est à la hauteur de son nom.

Regardons le All Weather Portfolio, ses origines, et comment vous pouvez en construire un vous-même.

• Qui a créé le All Weather Portfolio ?
• Qu’y a-t-il dans le All Weather Portfolio ?
• Comment puis-je construire un All Weather Portfolio ?
• Comment mettre en place votre All Weather Portfolio avec des courtiers
• Automatiser votre All Weather Portfolio

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Qui a créé le All Weather Portfolio?

Le All Weather Portfolio est l’invention du gestionnaire de fonds spéculatifs Ray Dalio.

Dalio est le fondateur de Bridgewater Associates, la « plus grande société de fonds spéculatifs au monde », selon Forbes. La firme est également célèbre pour son fonds phare « Pure Alpha » – un fonds qui détient près de 40 milliards de dollars.

Oh, et Dalio a également prédit la crise financière de 2008.

Dans le New Yorker:

En 2007, Dalio a prédit que le boom du logement et des prêts se terminerait mal. Plus tard cette année-là, il a averti l’administration Bush que plusieurs des plus grandes banques du monde étaient au bord de l’insolvabilité. En 2008, année désastreuse pour de nombreux concurrents de Bridgewater, le fonds phare Pure Alpha de la société s’est apprécié de 9,5 % après prise en compte des frais. L’année dernière, le fonds Pure Alpha a augmenté de 45%, le rendement le plus élevé de tous les grands hedge funds.

Avant tout cela, cependant, il a eu une éducation relativement modeste. Fils d’une famille italo-américaine de la classe ouvrière, Dalio a travaillé comme caddy de golf quand il était jeune, gagnant des pourboires de sa clientèle plus riche. Après un bref passage sur le parquet de la Bourse de New York, il a lancé Bridgewater Associates en 1975 dans son appartement de Manhattan.

Plus de trois décennies plus tard, c’est devenu une société de fonds spéculatifs à succès massif qui gère plus de 160 milliards de dollars d’actifs.

Ce n’est cependant que lorsqu’il a été interviewé par le conférencier motivateur et coach de vie Tony Robbins qu’il a révélé au monde son All Weather Portfolio.

Dans une interview publiée dans le livre MONEY Master the Game : 7 Simple Steps to Financial Freedom de Tony Robbins, Dalio a présenté une répartition d’actifs qui, selon Robbins, « résiste à l’épreuve du temps. »

Regardons maintenant l’allocation d’actifs exacte de ce portefeuille et voyons les raisons pour lesquelles elle fonctionne.

Qu’y a-t-il dans le portefeuille All Weather ?

L’allocation d’actifs du portefeuille se décompose comme suit :

• 40% d’obligations à long terme
• 30% d’actions
• 15% d’obligations à moyen terme
• 7.5% or
• 7,5% matières premières

La raison pour laquelle il a choisi ces actifs entre dans sa théorie sur les « saisons » économiques. Selon Dalio, il y a quatre choses qui affectent la valeur des actifs :

1. Inflation. L’augmentation des prix des biens et services – et la baisse de la valeur d’achat d’une monnaie.
2. Déflation. La diminution des prix des biens et des services.
3. Hausse de la croissance économique. Lorsque l’économie est florissante et se développe.
4. Croissance économique décroissante. Lorsque l’économie diminue et se contracte.

Sur la base de ces éléments, Dalio dit que nous pouvons alors nous attendre à quatre saisons différentes que l’économie peut traverser. Ce sont :

1. Une inflation plus élevée que prévu (hausse des prix).
2. Une inflation plus faible que prévu (ou déflation).
3. Une croissance économique plus élevée que prévu.
4. Une croissance économique plus faible que prévu.

Il a donc construit un portefeuille avec des actifs qui ont bien performé lors de chacune de ces saisons. Le résultat est un portefeuille diversifié qui peut constamment vous faire gagner de l’argent tout en vous gardant financièrement en sécurité pendant les marchés baissiers.

Quelques points intéressants à retenir du portefeuille :

• Le portefeuille a une quantité relativement faible d’actions. Cela est dû à la forte volatilité des actions – et si vous essayez de faire un portefeuille qui est aussi sans risque que possible, vous allez vouloir minimiser cela.
• Les obligations constituent la majorité de ce portefeuille. Selon Dalio dans MONEY, « cela contrebalance la volatilité des actions ». Et si vous construisez un portefeuille qui privilégie le risque minimal plutôt que de faire le plus d’argent possible, c’est la façon de le faire.
• Il y a 15% dans l’or et les matières premières. Avec la forte volatilité de ces actifs, ils se portent bien historiquement dans les environnements où il y a de l’inflation.

Tout cela se combine pour faire un portefeuille bien équilibré qui peut  » résister  » à n’importe quelle saison… mais dans quelle mesure cela a-t-il vraiment fonctionné dans le passé ?

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Comment le All Weather Portfolio s’est-il comporté dans le passé ?

Le back-testing du All Weather Portfolio révèle qu’il est généralement à la hauteur de son nom. « La stratégie a produit un peu moins de 10% par an et a gagné de l’argent plus de 85% du temps au cours des 30 dernières années (entre 1984 et 2013) ! ». écrit Robbins.

Et ce n’est pas seulement Robbins qui le dit. D’autres ont rétro-testé le All Weather Portfolio et certains ont même constaté qu’il a surpassé la populaire répartition d’actifs 60/40 de 1984 à 2013.

Robbins note également que si vous avez investi dans le All Weather Portfolio de 1984 à 2013, vous auriez fait de l’argent un peu plus de 86% du temps. La perte moyenne a été d’un peu moins de 2% avec une des pertes à seulement 0,03%.

Quelques autres comparaisons rapides:

• Lors d’un back-test pendant la Grande Dépression, il a été démontré que le All Weather Portfolio n’a perdu que 20,55% alors que le S&P a perdu 64,4%. C’est presque 60% de mieux que le S&P.
• La perte moyenne de 1928 à 2013 pour le S&P était de 13,66%. Le portefeuille All Weather ? 3.65%.
• Les années où le S&P a subi certaines de ses pires chutes (1973 et 2002), le All Weather Portfolio a en fait gagné de l’argent.

Comment construire un All Weather Portfolio?

Si vous voulez construire votre propre All Weather Portfolio mais ne savez pas par où commencer, ne vous inquiétez pas. Voici une suggestion de titres comparables dans lesquels vous pouvez investir vous-même (avec l’aimable autorisation de Nasdaq.com):

• 30% Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
• 40% iShares 20+ Year Treasury ETF (TLT)
• 15% iShares 7 – 10 Year Treasury ETF (IEF)
• 7.5% SPDR Gold Shares ETF (GLD)
• 7.5% PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)

La ventilation de votre portefeuille ressemblera à ceci quand tout sera dit et fait:

Si vous n’avez jamais investi auparavant et que vous ne savez pas comment acheter réellement les actions ci-dessus, vous avez de la chance : il existe une multitude de courtiers formidables et fiables pour vous aider à commencer à construire votre portefeuille.

Notre meilleur conseil pour choisir un courtier ? Choisissez l’un des grands.

Nos suggestions :

• Vanguard (C’est celui que Ramit utilise)
  • N° de téléphone : 877-662-7447
• T. Rowe Price
  • Téléphone : 800-225-5132
• TIAA
  • Téléphone : 800-842-2252
• Charles Schwab
  • Téléphone : 800-435-4000

BONUS : Si vous voulez les idées de Ramit sur quelques grandes entreprises qui fournissent d’excellents services de courtage, assurez-vous de consulter sa vidéo sur la façon de choisir un Roth IRA.

Comment configurer votre portefeuille All weather avec des courtiers

Vous pouvez facilement vous inscrire auprès de ces courtiers en suivant sept étapes vraiment faciles :

• Étape 1 : Allez sur le site Web de la société de courtage de votre choix.
• Étape 2 : Cliquez sur le bouton « Ouvrir un compte ». Chacun des sites Web ci-dessus en possède un.
• Étape 3 : Lancez une demande de « compte de courtage individuel ».
• Étape 4 : Saisissez les informations vous concernant – nom, adresse, date de naissance, informations sur l’employeur, sécurité sociale.
• Étape 5 : Établissez un dépôt initial en saisissant vos informations bancaires. Certains courtiers exigent que vous fassiez un dépôt minimum, alors utilisez un compte bancaire séparé afin de déposer de l’argent sur le compte de courtage.
• Etape 6 : Attendez. Le transfert initial prendra entre 3 et 7 jours pour s’effectuer. Après cela, vous recevrez une notification par e-mail ou par téléphone vous indiquant que vous êtes prêt à investir.
• Étape 7 : Connectez-vous à votre compte de courtage et commencez à investir dans les actifs ci-dessus.

NOTE : La formulation et l’ordre des étapes varieront d’un courtier à l’autre, mais les étapes sont essentiellement les mêmes. Vous allez également vouloir vous assurer que vous avez votre numéro de sécurité sociale, l’adresse de votre employeur et des informations bancaires comme le numéro de compte et le numéro d’acheminement disponibles lorsque vous vous inscrivez, car ils seront utiles au cours du processus de demande.

Le processus de demande peut être aussi rapide que 15 minutes. Dans le même temps qu’il vous faudrait pour regarder cet énergumène vous dire combien facturer à vos clients, vous pourriez ouvrir un nouveau compte de courtage et commencer à investir dans votre avenir.

Si vous avez des questions sur les fonds ou le trading, appelez les numéros fournis ci-dessus. Ils vous mettront en relation avec un fiduciaire qui travaille pour la banque afin de vous donner les meilleurs conseils et orientations possibles.

Pro-tip : Automatisez votre portefeuille tous temps

Vous pouvez aller encore plus loin dans vos investissements en automatisant tout le processus afin de pouvoir facilement investir de l’argent chaque mois lorsque votre chèque de paie arrive.

L’automatisation de vos finances personnelles vous permet de savoir exactement combien vous devez dépenser chaque mois tout en mettant de côté tout souci de payer les factures ou d’investir de manière cohérente.

Comment cela fonctionne-t-il ? Votre argent est envoyé exactement là où il doit aller – pour payer les services publics, votre compte d’épargne auxiliaire, votre loyer, peu importe – dès que votre chèque de paie apparaît chaque mois.

Voyez la vidéo de Ramit ci-dessous pour apprendre exactement comment le configurer aujourd’hui.

Comment puis-je rééquilibrer mon portefeuille All Weather ?

Dalio suggère également de rééquilibrer ce portefeuille chaque année afin de maintenir l’allocation d’actifs initiale.

Si vous voulez en savoir plus sur le rééquilibrage de portefeuille, assurez-vous de consulter notre article sur la façon de rééquilibrer un portefeuille. Pour récapituler rapidement, cependant, le rééquilibrage de votre portefeuille est le processus de modification de votre allocation d’actifs, car le montant d’argent dans chaque investissement fluctue avec le marché en constante évolution.

Et tout se résume à une chose : l’allocation d’actifs. Il s’agit de la quantité d’argent que vous investissez dans certaines classes d’actifs de votre portefeuille, les principales étant les actions, les obligations et les liquidités.

Pour rééquilibrer votre All Weather Portfolio, il vous suffit de suivre trois étapes super simples.

• Étape 1 : Trouvez votre allocation d’actifs cible.Rappelez-vous la répartition d’actifs du All Weather Portfolio : 40 % d’obligations à long terme, 30 % d’actions, 15 % d’obligations à moyen terme, 7,5 % d’or et 7,5 % de matières premières.C’est la répartition d’actifs cible que vous devriez avoir lorsque vous aurez terminé le rééquilibrage.
• Étape 2 : Comparez votre portefeuille à votre objectif de répartition d’actifs.Comment votre portefeuille a-t-il changé depuis la dernière fois que vous l’avez vu ? Quels investissements ont pris de l’ampleur et lesquels ont besoin d’être « élagués » ? Si vos actions ont gonflé au point de représenter maintenant 50 % de votre portefeuille, vous allez devoir soit les élaguer, soit investir dans vos autres actifs pour les équilibrer – ce qui nous amène à :
• Étape 3 : Achetez et/ou vendez des actions pour obtenir votre allocation d’actifs cible.Pour retrouver votre répartition d’actifs initiale dans l’exemple ci-dessus, vous allez devoir soit investir davantage dans les autres actifs OU vendre vos actions pour revenir à la composition initiale du portefeuille All Weather.

Une fois qu’il est revenu à votre répartition d’actifs cible, félicitations ! Vous avez réussi à rééquilibrer votre portefeuille !

Ayez toujours de l’argent à investir dans le All Weather Portfolio

Le poète écossais Robert Burns a écrit un jour :  » Les plans les mieux conçus des souris et des hommes tournent souvent mal. « 

Pour tous les non-initiés en anglais, cela signifie que vous pouvez avoir tout votre itinéraire de vie planifié, mais quand la vie jette une clé dans vos rayons, tout peut dévier du chemin.

Le portefeuille All Weather a été conçu pour passer à travers les périodes où le marché vous jette hors-course tout en vous faisant gagner de l’argent pendant les périodes stables – et à moins que vous ne soyez un gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire avec un historique de prédiction des récessions, vous ne serez pas en mesure d’anticiper la prochaine.

La meilleure chose que VOUS pouvez faire alors est de vous préparer au pire. Cela commence par avoir de l’argent à investir et à dépenser même lorsque le marché faiblit.

C’est pourquoi nous voulons vous offrir le Guide ultime pour gagner de l’argent.

Dans celui-ci, nous avons inclus nos meilleures stratégies pour :

• Créer plusieurs flux de revenus afin de toujours avoir une source constante de revenus.
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