Notre portefeuille est construit pour résister aux chutes du marché

Nous avons récemment assisté à une chute assez importante – ou en d’autres termes, un drawdown – sur le marché boursier. En fait, elle est assez importante pour pousser les marchés boursiers américains dans le premier marché baissier depuis plus de dix ans.

Bien que la dernière décennie ait été généralement excellente pour les investisseurs, il y a eu quelques bosses en cours de route – comme en 2018, lorsque le Dow et le S&P 500 ont tous deux connu la pire performance au cours du mois de décembre depuis 1931.

Voir ses investissements perdre de la valeur peut provoquer des sentiments de peur ou d’inquiétude, mais il est important de se rappeler que tout investisseur à long terme va connaître des pertes à court terme à un moment donné.

Il y aura toujours des hauts et des bas

Même dans une bonne année, votre portefeuille peut subir des pertes. Regardons comment le portefeuille diversifié à 75 % d’actions de Betterment se serait comporté au cours des seize dernières années, en supposant la composition de notre portefeuille actuel.

Le graphique ci-dessous montre la plus forte baisse du portefeuille au sein de chaque année en rouge, ainsi que le rendement total pour chaque année en bleu. Comme vous pouvez le constater, même si le portefeuille a terminé l’année avec des rendements positifs trois fois plus souvent qu’avec des rendements négatifs, il a connu un rendement négatif à un moment ou à un autre au cours de chaque année.

Portefeuille d’actions 75 % de Bestterment-Rendements annuels et plus grands tirages

Source : Données sur les rendements provenant de Xignite. Calculs effectués par Betterment. Les données vont du 1er janvier 2004 au 1er janvier 2020. Les chiffres de performance historique du portefeuille de Betterment sont basés sur un backtest des ETF ou des indices suivis par chaque classe d’actifs dans un portefeuille IRA de Betterment en mars 2020. Bien que nous nous soyons efforcés de faire correspondre étroitement les résultats de performance indiqués à ceux du portefeuille Betterment au fil du temps, ces résultats sont entièrement le produit d’un modèle. L’expérience réelle des clients aurait pu varier de manière significative. Les chiffres de performance supposent le réinvestissement des dividendes et le rééquilibrage quotidien du portefeuille aux cours de clôture du marché. Les rendements sont nets des frais de gestion annuels de 0,25 % et des dépenses liées au fonds. La performance rétrospective ne représente pas la performance réelle et ne doit pas être interprétée comme une indication de cette performance. Les performances réelles des comptes clients peuvent être sensiblement inférieures. Les résultats des performances testées a posteriori ont certaines limites inhérentes. Ces résultats ne représentent pas l’impact que des facteurs économiques et de marché importants pourraient avoir sur le processus décisionnel d’un conseiller en investissement si ce dernier gérait réellement l’argent de ses clients. Les performances rétrospectives diffèrent également des performances réelles car elles sont obtenues par l’application rétroactive de portefeuilles modèles conçus avec le bénéfice du recul. Par conséquent, les modèles peuvent théoriquement être modifiés de temps à autre et l’effet sur les résultats de performance pourrait être favorable ou défavorable. Voir la divulgation supplémentaire ici.

Malgré un drawdown moyen de 12%, ainsi que quatre années avec des drawdowns supérieurs à 15%, le portefeuille a eu un rendement annuel moyen de +8,2%. Même lorsque les choses semblaient être au plus mal pendant la crise financière de 2008, le plus grand drawdown du portefeuille était plus extrême que la perte finale réelle de cette année-là.

Nous avons conçu nos portefeuilles en tenant compte des drawdowns

Betterment a plus de 100 portefeuilles à choisir – mais ne vous inquiétez pas, nous vous recommanderons le bon niveau de risque pour chaque objectif d’investissement que vous établissez. Nos recommandations tiennent compte à la fois de la durée de votre investissement et de la possibilité que vous subissiez des baisses de marché pendant cette période.

Pour les objectifs à plus long terme, nous vous conseillons de détenir une plus grande partie de votre portefeuille en actions. Un portefeuille comportant plus d’actions est plus susceptible de subir des pertes à court terme, mais il est également plus susceptible de générer des gains plus importants à long terme.

Pour les objectifs à plus court terme, nous avons recommandé une allocation d’actions plus faible. Cela permet d’éviter de fortes baisses de votre solde juste avant que vous ne prévoyiez d’utiliser ce que vous avez épargné.

À mesure que la date de fin de votre objectif se rapproche, nous vous recommandons de réduire votre risque – nous pouvons également le faire pour vous – ce qui permet de réduire les chances que votre solde chute radicalement en cas de baisse du marché.

Ci-après, nous montrons la performance de trois portefeuilles Betterment à différents niveaux de risque – 90 % d’actions, 50 % d’actions et 10 % d’actions. Tout d’abord, nous examinons les rendements sur une période plus courte, un instantané depuis le début de l’année se terminant le 17 mars 2020. Les marchés boursiers ont connu un important repli pour commencer 2020, et comme prévu, le portefeuille à plus faible risque (10 % d’actions) a connu un repli moins important que les portefeuilles à plus haut risque au cours de cette période.

Rendements des portefeuilles de betterave à différents niveaux de risque (1er janvier 2020 – 17 mars 2020)

Source : Données sur les rendements provenant de Xignite. Calculs effectués par Betterment. Les données vont du 1er janvier 2020 au 17 mars 2020. Les chiffres de performance historique du portefeuille Betterment sont basés sur un backtest des ETF ou indices suivis par chaque classe d’actifs dans un portefeuille IRA Betterment en mars 2020. Bien que nous nous soyons efforcés de faire correspondre étroitement les résultats de performance indiqués à ceux du portefeuille Betterment au fil du temps, ces résultats sont entièrement le produit d’un modèle. L’expérience réelle des clients aurait pu varier de manière significative. Les chiffres de performance supposent le réinvestissement des dividendes et le rééquilibrage quotidien du portefeuille aux cours de clôture du marché. Les rendements sont nets des frais de gestion annuels de 0,25 % et des dépenses liées au fonds. La performance rétrospective ne représente pas la performance réelle et ne doit pas être interprétée comme une indication de cette performance. Les performances réelles des comptes clients peuvent être sensiblement inférieures. Les résultats des performances testées a posteriori ont certaines limites inhérentes. Ces résultats ne représentent pas l’impact que des facteurs économiques et de marché importants pourraient avoir sur le processus décisionnel d’un conseiller en investissement si ce dernier gérait réellement l’argent de ses clients. Les performances rétrospectives diffèrent également des performances réelles car elles sont obtenues par l’application rétroactive de portefeuilles modèles conçus avec le bénéfice du recul. Par conséquent, les modèles peuvent théoriquement être modifiés de temps à autre et l’effet sur les résultats de performance pourrait être favorable ou défavorable. Voir la divulgation supplémentaire ici.

Puis, nous examinons les rendements de nos portefeuilles du début de 2004 au 17 mars 2020. Comme vous pouvez vous y attendre, le portefeuille à 90% d’actions, plus risqué, croît plus rapidement que le portefeuille à 10% d’actions. Il connaît également des périodes de rendements négatifs plus importantes et plus longues.

Rendements du portefeuille de mieux-être à différents niveaux de risque (1er janvier 2004 – 17 mars 2020)

Source : Données sur les rendements provenant de Xignite. Calculs effectués par Betterment. Les données vont du 1er janvier 2004 au 17 mars 2020. Les chiffres de performance historique du portefeuille Betterment sont basés sur un backtest des ETF ou des indices suivis par chaque classe d’actifs dans un portefeuille IRA Betterment en mars 2020. Bien que nous nous soyons efforcés de faire correspondre étroitement les résultats de performance indiqués à ceux du portefeuille Betterment au fil du temps, ces résultats sont entièrement le produit d’un modèle. L’expérience réelle des clients aurait pu varier de manière significative. Les chiffres de performance supposent le réinvestissement des dividendes et le rééquilibrage quotidien du portefeuille aux cours de clôture du marché. Les rendements sont nets des frais de gestion annuels de 0,25 % et des dépenses liées au fonds. La performance rétrospective ne représente pas la performance réelle et ne doit pas être interprétée comme une indication de cette performance. Les performances réelles des comptes clients peuvent être sensiblement inférieures. Les résultats des performances testées a posteriori ont certaines limites inhérentes. Ces résultats ne représentent pas l’impact que des facteurs économiques et de marché importants pourraient avoir sur le processus décisionnel d’un conseiller en investissement si ce dernier gérait réellement l’argent de ses clients. Les performances rétrospectives diffèrent également des performances réelles car elles sont obtenues par l’application rétroactive de portefeuilles modèles conçus avec le bénéfice du recul. Par conséquent, les modèles peuvent théoriquement être modifiés de temps à autre et l’effet sur les résultats de performance pourrait être favorable ou défavorable. Voir la divulgation supplémentaire ici.

Si vous vous concentrez sur un court laps de temps – comme le début de 2020 – vous pourriez être tenté de penser que l’allocation de 10% d’actions est un meilleur investissement que les portefeuilles de 50% ou de 90%. Mais, lorsque vous considérez une fenêtre temporelle plus longue, il est clair que le portefeuille de 10 % n’a pas le potentiel pour les rendements plus importants qui sont observés dans les portefeuilles avec un risque plus élevé.

Vous pouvez atteindre vos objectifs malgré les baisses du marché

Le chemin vers la croissance des investissements peut être cahoteux, et les rendements négatifs ne peuvent que rendre un investisseur incertain. Mais, rester discipliné et s’en tenir à votre plan peut s’avérer payant.

Envisageons un client hypothétique de 30 ans qui a commencé un objectif de retraite en 2004 avec un solde initial de 10 000 $ et des dépôts automatiques mensuels continus de 350 $. Ci-dessous, nous montrons la croissance projetée de l’objectif aux côtés du solde quotidien réel que le client aurait eu au cours de la période de 16 ans.

Au début de 2008, l’objectif Retraite aurait eu une performance supérieure au résultat médian projeté, mais en raison de la crise financière de 2008, le solde aurait chuté jusqu’à 45%.

Objectif de retraite projeté vs solde réel

Source : Les données de retour proviennent de Xignite. Calculs effectués par Betterment. Les données vont du 1er janvier 2004 au 17 mars 2020. Les chiffres de performance historique du portefeuille Betterment sont basés sur un backtest des ETF ou indices suivis par chaque classe d’actifs dans un portefeuille IRA Betterment en mars 2020. Bien que nous ayons fait l’effort de faire correspondre étroitement les résultats de performance indiqués à ceux du portefeuille Betterment au fil du temps, ces résultats sont entièrement le produit d’un modèle. L’expérience réelle des clients aurait pu varier de manière significative. Les chiffres de performance supposent le réinvestissement des dividendes et le rééquilibrage quotidien du portefeuille aux cours de clôture du marché. Les rendements sont nets des frais de gestion annuels de 0,25 % et des dépenses liées au fonds. La performance rétrospective ne représente pas la performance réelle et ne doit pas être interprétée comme une indication de cette performance. Les performances réelles des comptes clients peuvent être sensiblement inférieures. Les résultats des performances testées a posteriori ont certaines limites inhérentes. Ces résultats ne représentent pas l’impact que des facteurs économiques et de marché importants pourraient avoir sur le processus décisionnel d’un conseiller en investissement si ce dernier gérait réellement l’argent de ses clients. Les performances rétrospectives diffèrent également des performances réelles car elles sont obtenues par l’application rétroactive de portefeuilles modèles conçus avec le bénéfice du recul. Par conséquent, les modèles peuvent théoriquement être modifiés de temps à autre et l’effet sur les résultats de performance peut être favorable ou défavorable. Voir les informations supplémentaires ici. Les projections d’objectifs correspondent à l’objectif de retraite d’une personne de 30 ans au 1er janvier 2004, avec un solde de départ de 10 000 $ et un dépôt mensuel de 350 $. Le dépôt mensuel est effectué le premier de chaque mois. L’objectif a une allocation cible de 90 % pour la durée de la période considérée. Le solde moyen projeté est dérivé du résultat médian projeté.

Cet investisseur hypothétique se serait probablement senti inquiet de voir son portefeuille tomber en dessous de notre résultat projeté moyen – et c’est compréhensible. Mais, parce qu’il a continué à faire ses dépôts automatiques mensuels et que les marchés ont fini par rebondir, l’investisseur aurait également fini par voir son solde croître de nouveau en ligne avec nos projections.

La chute la plus récente du marché amène le solde en dessous de notre résultat moyen projeté, mais reste dans notre fourchette de rendements projetés. Les chutes précédentes du marché nous ont montré que le fait de s’en tenir à un plan d’investissement a porté ses fruits. Espérons que ce contexte historique puisse rassurer les investisseurs qui maintiennent le cap et attendent que leur solde rebondisse avec le temps.

Notre conseil : Concentrez-vous sur l’avenir

Une chute soudaine du marché boursier, comme celle que nous connaissons actuellement, s’accompagne généralement de gros titres effrayants et de panique parmi les investisseurs. Bien qu’un certain sentiment d’angoisse soit tout à fait normal, il est important de se rappeler qu’un ralentissement temporaire des marchés ne signifie pas qu’ils continueront à chuter pour toujours.

Si vous avez besoin d’un peu d’aide pour dézoomer, rappelez-vous que les mauvais marchés offrent des occasions productives de récolter des pertes fiscales, de déplacer vos investissements avec moins de conséquences fiscales ou de faire un dépôt unique pour aider à rééquilibrer votre portefeuille.

Nous travaillons fort pour vous pousser plus près d’atteindre vos objectifs, tant lorsque les marchés sont en hausse que lorsqu’ils sont en baisse.