Blythe Masters

OktatásSzerkesztés

Masters Oxfordban született, de Délkelet-Angliában nőtt fel. A canterburyi The King’s Schoolba járt. 1991-ben a cambridge-i Trinity College-ban szerzett közgazdasági diplomát.

Szakmai karrierSzerkesztés

Masters 1991-ben csatlakozott a JP Morgan Chase bankhoz, miután még diákkorában, 1987-ben többször is gyakornokoskodott ott. A J.P. Morgan-nél a hitelderivatív termékekért felelős Masters 28 évesen lett ügyvezető igazgató, a legfiatalabb nő, aki ezt a státuszt elérte a cég történetében. Széles körben neki tulajdonítják a modern hitel-nemteljesítési csereügylet megalkotását, amely egy olyan származtatott termék, amelyet a mögöttes referenciaegységek hitelkockázati kitettségének kezelésére használnak. 1994-ben a J.P. Morgan 4,8 milliárd dolláros hitelkeretet nyújtott az Exxonnak, amelyet az Exxon Valdez olajkatasztrófa miatt 5 milliárd dolláros büntető kártérítés fenyegetett. A J.P. Morgan bankárainak Masters által vezetett csoportja ekkor hitelkockázati fedezetet vásárolt az Európai Újjáépítési és Fejlesztési Banknak a hitelkeret ellen, hogy csökkentse a J.P. Morgan által az Exxon nemteljesítésével szemben tartandó tőkét, ezáltal csökkentve saját kockázatát. A J.P. Morgan később ilyen kitettségekből álló csomagokat állított össze, és azokat BISTRO (Broad Index Secured Trust Offering) néven kínálta a piacon, és ezeket az új pénzügyi eszközöket más bankintézetek gyorsan átvették.

Amikor a derivatívák szerepet játszottak a 2008-as pénzügyi válságban, miután más cégek is alkalmazták őket a másodlagos jelzáloghitelekre, Gillian Tett Fool’s Gold: How the Bold Dreams of a Small Tribe at J.P. Morgan Was Corrupted by Wall Street Greed and Unleashed a Catastrophe című könyve dokumentálta, hogyan torzították el a hitelderivatívák eredeti szándékát és jellemzőit. Ennek ellenére Masters-t a The Guardian című brit lap úgy jellemezte, mint “a nőt, aki feltalálta a pénzügyi tömegpusztító fegyvereket”. A lap később bocsánatot kért, amiért nem adott Mastersnek megfelelő lehetőséget, hogy reagáljon a jellemzésre. A nő azt mondta az újságnak: “Úgy vélem, hogy a CDS-t rosszul állították be, ahogyan a szegény munkások is hajlamosak a szerszámaikat hibáztatni”. Masters a The Economistnak kifejtette: “A kockázatot átruházó eszközök a rendszerkockázatot is növelhetik, ha a főbb partnerek nem kezelik megfelelően a kitettségüket”. 2010 áprilisában az Európai Parlament Gazdasági és Monetáris Bizottsága előtt elmondta, hogy “mindenképpen vannak tanulságok, amelyeket le kell vonni. Én például úgy érzem, hogy tanultam ebből a tapasztalatból, és vannak olyan dolgok, amelyeket másképp szerettem volna csinálni”. Kijelentette, hogy támogatja az átláthatóságot növelő és a pénzügyi cégek közötti fertőzés kockázatát csökkentő reformokat.

Masters 2001 és 2004 között a bank globális hitelportfólióért, valamint hitelpolitikáért és -stratégiáért felelős vezetője volt. 2004 és 2007 között a J.P. Morgan befektetési bankjának pénzügyi igazgatója volt. 2007-ben kinevezték a globális nyersanyagokért felelős vezetőnek. A J.P. Morgan 2014-ben az Egyesült Királyságban működő Coalition elemzőcég szerint a J.P. Morgan rendelkezett a legnagyobb árupiaci bevételekkel a befektetési bankok közül. Ugyanebben az évben a J.P. Morgan bejelentette, hogy 3,5 milliárd dollárért eladja fizikai árucikkekkel foglalkozó üzletágát, mivel a Szövetségi Energiaszabályozó Bizottság (Federal Energy Regulatory Commission) vizsgálatot indított a bank kaliforniai és michigani energiapiacok állítólagos manipulációjával kapcsolatban. A J.P. Morgan 410 millió dollárt fizetett a vizsgálat rendezésére anélkül, hogy beismerte volna a vétkességet. A J.P. Morgan megvédte Masters-t, kijelentve, hogy “határozottan vitatjuk, hogy Blythe Masters vagy bármely alkalmazottja hazudott vagy helytelenül cselekedett volna ebben az ügyben”. Masters távozott a J.P. Morgantól, miután lezárta a bank számára az eladást.

Masters 2008 és 2010 között a Securities Industry and Financial Markets Association, valamint 2012 és 2014 között a Global Financial Markets Association elnöke volt, olyan szakmai szövetségeké, amelyek küldetése többek között a pénzügyi piacokba vetett közbizalom előmozdítása. Gyakran képviselte az iparágat Washington D.C.-ben olyan ügyekben, mint a globális felmelegedés megfékezését célzó szén-dioxid-piacok kialakítása, a nagy árupiaci kereskedési pozíciók korlátozása és a pénzügyi szabályozás átalakítása.

Masters 2015 márciusától 2018 decemberéig a Digital Asset Holdings vezérigazgatója. A Digital Asset egy startup, amely elosztott főkönyvi technológiát használ a költségek, a kockázatok és a tőkekövetelmények csökkentésére a nagykereskedelmi pénzügyi szolgáltatásokban.

2015 decemberében a médiában felmerült, hogy a Barclays új vezérigazgatója, Jes Staley megkereste Masters-t a bank befektetési banki részlegének vezetésével kapcsolatban, Masters azonban jelezte, hogy teljes mértékben elkötelezett a Digital Asset Holdingsnál betöltött jelenlegi szerepe iránt. 2015 és 2016 között a Santander Consumer Holdings Inc. igazgatótanácsának elnöke volt. (NYSE: SC), amely egy teljes körű szolgáltatást nyújtó, technológiai alapú fogyasztói pénzügyi vállalat.