Conforme al protocollo Broker quando si cambia società o si diventa indipendenti

Origini del Broker Protocol Agreement

Il “Broker Protocol” è un accordo originariamente firmato nell’agosto del 2004 tra le principali wirehouse Smith Barney (ora Morgan Stanley), Merrill Lynch, e UBS, per quanto riguarda le informazioni dei clienti registrati rappresentanti potrebbero portare con loro quando si cambia broker-dealer.

Il Protocollo Broker è nato come una forma di “cessate il fuoco” tra i maggiori broker-dealer, che abitualmente finivano in controversie con altri broker-dealer ogni volta che un broker cambiava azienda. Prima del Protocollo Broker, era comune per i broker di annunciare la loro partenza nei minuti finali di un venerdì pomeriggio, e poi trascorrere il fine settimana di corsa per contattare e convertire il maggior numero possibile di clienti alla loro nuova azienda. Allo stesso tempo, gli avvocati del precedente broker-dealer cercavano di trovare un giudice per il fine settimana con il quale potevano presentare un’ordinanza restrittiva temporanea (TRO) contro il broker uscente per impedirgli di sollecitare i clienti, seguita il lunedì successivo da un’ingiunzione più sostanziale per inibire ulteriormente il broker dalla transizione verso una nuova azienda. E dopo questo, il broker-dealer potrebbe iniziare una causa contro il broker uscente per una presunta violazione del loro contratto di lavoro (violando i termini di non sollecitazione o di non concorrenza).

Nel 2003, la questione è stata ulteriormente complicata dall’attuazione da parte della SEC del regolamento S-P, che pone obblighi sostanziali sulle società di servizi finanziari (compresi i broker-dealer) per proteggere la privacy delle informazioni dei clienti. Nel contesto dei broker-dealer che cambiano società, questo ha notevolmente amplificato la posta in gioco, perché un broker che cambia società e porta con sé le informazioni dei clienti non solo viola potenzialmente un contratto di lavoro con il precedente broker-dealer, ma provoca anche una violazione della privacy secondo il Reg S-P (che ha introdotto il potenziale di sanzioni FINRA contro tutte le parti coinvolte).

Dato il crescente volume di controversie contro i broker in partenza, combinato con l’alta posta in gioco quando il Reg S-P è stato implementato, le maggiori wirehouse hanno stabilito il Broker Protocol per fornire un processo chiaro per come un rappresentante registrato potrebbe passare a un’altra azienda, senza essere considerato in violazione della clausola di non sollecitazione di qualsiasi azienda nel loro contratto di lavoro, e in un modo che non violerebbe il Reg S-P.

In sostanza, le aziende hanno deciso che era meglio rendere più facile per i loro broker di lasciare, in cambio del potenziale che quelle aziende potrebbero anche aumentare il numero di broker che hanno reclutato, riducendo il numero collettivo di cause legali che tutte le aziende sono state coinvolte. (In particolare, c’erano anche domande al momento di se i broker-dealer fossero troppo restrittivi sui broker che cambiano azienda, in un modo che potrebbe legare ingiustamente i clienti all’azienda e causare danni ai consumatori; l’attuazione del protocollo Broker ha ridotto questo rischio normativo per le aziende coinvolte. Quello che è iniziato originariamente come un mezzo per facilitare il reclutamento intra-wirehouse (e occasionalmente una transizione a un broker-dealer indipendente) può aver involontariamente contribuito ad aprire la porta alla rapida crescita dei broker-dealer indipendenti e della RIA indipendente. Soprattutto perché la tendenza del “broker di rottura” ha accelerato dopo la crisi finanziaria. Di conseguenza, le preoccupazioni hanno ora iniziato a sorgere che i grandi broker-dealer stanno facendo a pezzi le protezioni del Protocollo Broker, da aziende come JP Morgan accusata di utilizzare il protocollo per reclutare broker, ma cercando di inibire i broker di utilizzare il protocollo quando si lascia, a Merrill Lynch mettendo più pressione sul non consentire il protocollo per proteggere i broker che cercano di lasciare e prendere i clienti che sono stati internamente riferiti dalle filiali al dettaglio della Bank of America, a Charles Schwab non permettendo ai propri broker al dettaglio di essere ammissibili per il protocollo Broker quando si lascia l’azienda.

Nonostante, mentre il Broker Protocol è iniziato come un protocollo a “sistema chiuso” per il reclutamento di broker tra i broker-dealer e ora ha portato ad alcune “perdite” fuori dal sistema dei broker-dealer del tutto, non è chiaro che ci sia un modo per chiudere le porte a questo punto. Limitare il protocollo distruggerebbe la capacità dei broker-dealer di reclutare nell’ambiente di oggi (anche se lottano con l’essere reclutati contro). E l’inizio del Protocollo Broker è stato vociferato per verificarsi in parte perché c’erano preoccupazioni tra i regolatori circa l’equità sia per i broker che per i consumatori di legare i broker troppo strettamente a una particolare azienda. Inoltre, a questo punto, restringere il Broker Protocol (ad esempio, per essere consentito solo per i cambiamenti tra broker-dealer) potrebbe non sopravvivere allo scrutinio antitrust. Nel bene o nel male per i broker-dealer che lo hanno iniziato, il Protocollo Broker (o qualcosa di sostanzialmente simile) sembra probabile che rimanga per il prossimo futuro.

Informazioni sui clienti (limitate) permesse dal Protocollo per il reclutamento dei broker

L’essenza del Protocollo Broker è che un broker in partenza può portare con sé una quantità limitata di informazioni specifiche sui clienti, e che facendo così non sarà considerata una violazione del Reg S-P, né una violazione della sezione di non sollecitazione del loro contratto di lavoro.

Specificamente, il protocollo Broker permette al rappresentante registrato di portare con sé i seguenti cinque pezzi di informazioni sui clienti:

– Nomi

– Indirizzi

– Numeri di telefono

– Indirizzi e-mail

– Titoli dei conti dei clienti che hanno servito in azienda

In particolare, mentre il broker in movimento può portare queste informazioni quando lascia, solo queste informazioni possono essere prese. Ulteriori informazioni, dalle copie di estratti conto e numeri di conto, a qualsiasi porzione di file del cliente, o altri dati del cliente, è al di là della portata dell’accordo Broker Protocol (eliminando le protezioni per il broker in movimento e potenzialmente aprendo lui / lei a violazioni del Reg S-P, violazione del contratto di lavoro, o altre controversie).

In realtà, per dimostrare pienamente che il broker in partenza ha preso solo le informazioni del cliente corretto, lui / lei dovrebbe effettivamente fornire un elenco completo delle informazioni del cliente esatto essere preso quando si presenta una lettera di dimissioni alla società. Inoltre, il Protocollo Broker richiede che il rappresentante registrato fornisca una lista all’azienda uscente di tutti i numeri di conto associati a quei conti dei clienti, in modo che l’azienda possa affermare quali conti sono protetti dall’accordo.

In particolare, il requisito di fornire una lista di conti dei clienti all’azienda uscente fornisce anche una lista di clienti specifici e conti correlati che l’azienda può sollecitare per ottenere i clienti a rimanere, che non è necessariamente vantaggioso per il broker uscente. Tuttavia, è un requisito del protocollo di reclutamento del broker fornire questa lista di numeri di conto all’azienda che lascia, e che il broker non porti questi numeri di conto alla sua nuova azienda (poiché i numeri di conto stessi non sono protetti dal protocollo Broker, solo i nomi, le informazioni di contatto, e i titoli dei conti).

Dopo aver cambiato azienda, il Protocollo Broker permette al broker di utilizzare le informazioni di contatto dei clienti trasferiti per richiedere ai clienti di firmare un’autorizzazione a rilasciare informazioni specifiche sul conto al broker della nuova azienda, al fine di facilitare il successivo trasferimento dei conti – se i clienti decidono di trasferire i loro conti, naturalmente!

Verificare o aggiungere la tua azienda alla lista dei membri del Protocollo Broker

Un requisito chiave del Protocollo Broker è che, affinché il broker sia autorizzato a prendere le informazioni specifiche del cliente, sia il broker-dealer che sta lasciando che la nuova azienda devono essere sulla lista del Protocollo Broker.

Fortunatamente, un sito web giustamente chiamato TheBrokerProtocol.com (mantenuto dallo studio legale Carlile, Patchen, & Murphy) mantiene un elenco del protocollo Broker di tutte le aziende che hanno firmato l’accordo del protocollo Broker. L’elenco viene aggiornato regolarmente e, al momento della stesura, comprende ben 1.446 aziende (dalle 3 aziende fondatrici appena 12 anni fa!).

Non c’è nessuna tassa per le aziende per unirsi all’elenco dei membri del Protocollo Broker; le aziende devono semplicemente presentare un semplice accordo di adesione per diventare parte del Protocollo per il reclutamento dei broker, che è gestito dallo studio legale Bressler, Amery, & Ross (dopo che SIFMA ha cambiato amministrazione della lista nel maggio del 2015). In particolare, le aziende possono anche lasciare il Protocollo Broker in qualsiasi momento, e i ritiri sono anche gestiti da Bressler, Amery, & Ross.

In particolare, mentre all’inizio la lista del Protocollo Broker era essenzialmente una lista Broker-Dealer (come il Protocollo Broker per il suo stesso nome è focalizzato sui broker presso i broker-dealer, ed è nato tra le wirehouse). Tuttavia, nell’ambiente odierno, la lista dei membri del Broker Protocol include anche un certo numero di RIA indipendenti e altre società di gestione patrimoniale. La ragione è che, come notato in precedenza, al fine di applicare il Protocollo Broker per un broker in movimento, sia l’azienda in partenza che quella ricevente devono aver firmato l’accordo del Protocollo Broker.

In effetti, data questa dinamica, “broker di fuga” che stanno lasciando il loro broker-dealer per andare completamente indipendente e formare la propria RIA dovrebbe avere la loro nuova entità RIA aderire al Protocollo Broker prima di lasciare la loro azienda esistente. Naturalmente, la tempistica di fare questo è delicata, poiché le nuove aziende che vengono aggiunte all’elenco del Protocollo Broker vengono fatte circolare come parte degli aggiornamenti in corso per le aziende membro esistenti, il che significa che l’aggiunta di una nuova azienda “troppo presto” può dare una dritta al broker-dealer in partenza. D’altra parte, è fondamentale che la nuova azienda sia aggiunta entro il momento in cui il broker in movimento consegna effettivamente la sua lettera di dimissioni, o non sarà ammissibile prendere effettivamente i loro 5 elementi di informazioni sui clienti in quel giorno di partenza! E se stai entrando in un accordo ibrido tra RIA e broker-dealer, assicurati che sia la nuova RIA che il nuovo broker-dealer siano membri del Broker Protocol.

D’altra parte, mentre un broker in partenza può aggiungere la sua azienda alla lista del Broker Protocol, non c’è modo di forzare un broker dealer esistente ad unirsi alla lista se non lo hanno già fatto. Mentre la crescita esplosiva dell’elenco dei membri del Broker Protocol significa che la maggior parte delle aziende ha deciso che è un trade-off attraente come protocollo di reclutamento dei broker – l’opportunità di reclutare broker senza paura di controversie, in cambio del rischio che i broker vengano reclutati via – le aziende che non stanno necessariamente cercando di reclutare pesantemente in primo luogo possono non aderire alla lista. Il che significa che un broker in una tale azienda è ‘bloccato’ con i termini del contratto di lavoro esistente dell’azienda, comprese le clausole di non sollecitazione e di non concorrenza (nella misura in cui sono altrimenti applicabili ai sensi della legge statale), e non ha la possibilità di utilizzare il Protocollo Broker.

(Nota: È possibile controllare la lista dei membri del Protocollo Broker per vedere se la vostra azienda è sulla lista, ma si consiglia di non farlo dai computer aziendali dove la vostra attività di navigazione può essere monitorata. Inoltre, non è consigliabile chiedere direttamente alla vostra azienda se è membro del Broker Protocol, in quanto può far capire all’azienda che state pensando di andarvene, il che potrebbe portare l’azienda a prendere provvedimenti preventivi!)

Best Practices In Complying With The Broker Protocol

Mentre il Broker Protocol fornisce un percorso chiaro per un rappresentante registrato per cambiare broker-dealer, o staccarsi completamente per diventare una RIA indipendente, e ancora prendere (una quantità limitata di) informazioni sui clienti, è fondamentale per rispettare pienamente tutti i requisiti del protocollo. Il mancato rispetto anche di un solo passo chiave può invalidare del tutto le sue protezioni, e i tribunali sono stati particolarmente sfavorevoli ai broker che non hanno agito in buona fede e non hanno nemmeno cercato di rispettare il Protocollo.

Non dire a nessuno che hai intenzione di lasciare

La prima questione chiave da considerare quando si rispetta il Protocollo Broker è non dire a nessuno che stai pensando di lasciare fino al giorno in cui arriva.

Dire ai tuoi colleghi che uno di loro potrebbe accidentalmente (o anche deliberatamente?) far trapelare l’informazione alla tua azienda, il che potrebbe portarli a intraprendere un’azione preventiva (che in caso estremo potrebbe includere il licenziamento prima che tu abbia l’opportunità di completare una regolare partenza).

Inoltre, è particolarmente importante non incitare i tuoi colleghi ad andarsene e venire con te, in quanto ciò potrebbe essere interpretato come un “raid” – dove una società di reclutamento prende un grande volume di consulenti e membri dello staff tutti in una volta, che va oltre il semplice “reclutamento di un broker” e trascende nel danneggiare la società precedente stessa. Anche se la definizione esatta di raid è un po’ confusa, e dovrebbe essere un non-problema quando un singolo broker parte, un manager/leader uscente che recluta più consulenti (o, in caso estremo, un intero ramo o una massa critica di tutti i consulenti di un piccolo broker-dealer) può costituire un raid e non è protetto dal Protocollo Broker. Per essere sicuri, alcuni avvocati consigliano anche di non dirlo ai vostri dipendenti (compreso il vostro assistente alle vendite) fino a quando la transizione si verifica, e poi fare un’offerta a lui / lei di unirsi a voi nella nuova azienda dopo il fatto, per evitare qualsiasi rischio che la vostra partenza sarà considerata “razzia” dei dipendenti della ditta precedente.

E ‘particolarmente importante non annunciare in anticipo ai clienti che avete intenzione di lasciare e sollecitarli a venire con voi. Il motivo è che, nonostante ciò che si può pensare come consulente, tecnicamente e legalmente il rapporto del cliente è con lo studio, non con te. Il che significa che sollecitare a prendere in considerazione il passaggio al tuo studio nuovo, prima che tu abbia lasciato il tuo studio esistente, è una violazione del tuo contratto di lavoro con il tuo studio attuale e può portare alla risoluzione (immediata).

Contatta i tuoi clienti per chiedere loro di venire con te nel tuo nuovo studio solo dopo aver presentato le tue dimissioni allo studio esistente.

E tieni presente che anche dire ai membri della famiglia prima del trasferimento può portare ad avere l’informazione involontariamente trapelata presto (ad es, il membro della famiglia che chiama l’ufficio e chiede “Sto cercando di contattare John. Lavora ancora lì?”).

La linea di fondo: siate molto, molto cauti riguardo a chi rivelate la vostra futura partenza prima di presentare effettivamente le vostre dimissioni.

Il processo di dimissioni del protocollo Broker

Quando arriva il momento di fare la transizione, un passo cruciale nel processo è l’esecuzione di un processo pulito e corretto di dimissioni dall’attuale broker-dealer.

L’atto di dimissioni dovrebbe essere fatto per iscritto, generalmente consegnato al manager della filiale locale in persona. La lettera di dimissioni può essere relativamente breve e dichiarare semplicemente la decisione di dimettersi e la data di entrata in vigore immediata (più lunga è la lettera, più si può involontariamente dire qualcosa che apre la porta a futuri problemi legali).

Per i requisiti del Protocollo Broker, la lettera di dimissioni dovrebbe anche includere una copia dell’esatta informazione/documentazione del cliente che stai portando con te (che dovrebbe essere solo i 5 dettagli specifici di informazione del cliente consentiti dal protocollo e nient’altro). Questo aiuta a dimostrare che hai preso esattamente e solo le informazioni permesse.

Inoltre, insieme alla tua lettera di dimissioni, devi includere una lista di tutti i numeri di conto associati ai tuoi conti clienti. Questa lista di numeri di conto non deve essere portata con voi oltre le dimissioni, è solo per essere fornita al broker-dealer per notificare loro i clienti correlati e i conti a cui si applica il protocollo.

Presentando le dimissioni e uscendo dall’edificio, non portate con voi nessun’altra informazione. Assicuratevi di restituire all’azienda tutto ciò che è legato al lavoro. Restituite qualsiasi computer aziendale, restituite le chiavette, lasciate i file dei clienti e le dichiarazioni. Non fare copie elettroniche di queste informazioni, salvate o inviate via e-mail a te stesso. Prendere una qualsiasi di queste informazioni con te quando te ne vai può essere una violazione della privacy dei dati dei clienti, soggetta a potenziali multe SEC e FINRA e alla disciplina normativa, oltre a violare il Protocollo Broker stesso e rendere le sue protezioni non valide, e aprire il broker al contenzioso da parte del broker-dealer uscente (insieme a un potenziale ordine temporaneo restrittivo per fermare ulteriormente la transizione e la sollecitazione di clienti ormai ex).

Sollecitare i (precedenti) clienti dopo aver rassegnato le dimissioni dal tuo (precedente) broker-dealer

Una volta che le tue dimissioni sono state presentate, è il momento di sollecitare (finalmente) i tuoi (ora precedenti) clienti a unirsi a te nella nuova azienda. Tuttavia, non è ancora possibile sollecitare i clienti fino a quando non si è formalmente impiegati presso la nuova azienda. In pratica, molte/quante transizioni di reclutamento (o fughe) sono deliberatamente coordinate in modo da rendere attiva l’iscrizione al nuovo studio lo stesso giorno (venerdì) in cui avvengono le dimissioni, per consentire un passaggio immediato. Ma questo deve essere pianificato in anticipo per una corretta esecuzione.

Quando si sollecitano i clienti a venire qui, è anche fondamentale riconoscere che solo l’attuale consulente uscente che si è dimesso secondo il Protocollo per il reclutamento dei broker ha il diritto di sollecitare quei clienti. Altri dipendenti o colleghi consulenti della nuova azienda non hanno il diritto di contattare e sollecitare quei clienti. Tutti i punti di contatto devono inizialmente provenire direttamente dal broker in movimento, fino a quando i clienti hanno accettato di fare una transizione (e poi il personale di supporto può essere coinvolto).

Inoltre, i broker in partenza dovrebbero essere cauti quando sollecitano i clienti a non denigrare l’azienda precedente, o rischiare di aprirsi a cause per diffamazione o calunnia. La discussione con questi clienti dovrebbe invece concentrarsi sulle virtù della nuova azienda, o i vantaggi di andare indipendente, o qualsiasi altro vantaggio ci sono per lavorare con la nuova azienda.

Anche, ricordate che dopo la vostra partenza, l’azienda precedente può e quasi certamente sarà immediatamente iniziare a contattare i vostri (ex) clienti e sollecitarli a rimanere. Mentre il Protocollo Broker permette al broker in partenza di prendere informazioni specifiche sui clienti al fine di sollecitare i clienti a fare un cambiamento, non fa nulla per limitare l’azienda precedente da contattare anche quei clienti e chiedere loro di lavorare con un nuovo broker presso l’azienda esistente. E naturalmente, la realtà inevitabile è che l’azienda saprà esattamente quali sono i clienti, in quanto la lista deve essere fornita insieme alla lettera di dimissioni del broker.

Quali clienti sono soggetti al protocollo per il reclutamento del broker?

Mentre il Protocollo Broker permette ai broker in movimento di portare con sé informazioni specifiche sui clienti e sollecitare tali clienti, vale la pena riconoscere che c’è occasionalmente qualche dibattito su quali clienti sono soggetti alle regole.

In generale, i clienti che il rappresentante registrato ha sviluppato e portato all’azienda in primo luogo sono riconosciuti come protetti dal Protocollo. Ma i clienti che non sono stati effettivamente portati dal broker stesso sono spesso soggetti a più controlli.

Per esempio, quando il broker fa parte di una squadra – una struttura sempre più popolare nelle wirehouse – la situazione è più complicata, in quanto molti broker sono spesso coinvolti contemporaneamente nel sostenere la base clienti combinata. Di conseguenza, ci può essere un accordo di squadra che stipula regole aggiuntive sono “i cui clienti sono di chi” nel caso in cui un membro della squadra sceglie di partire, e alcuni accordi di squadra sono molto restrittivi se/quando un consulente vuole staccarsi dalla squadra. In assenza di qualsiasi specifica nell’accordo di squadra, il protocollo Broker stesso afferma che per impostazione predefinita, una volta che un broker partecipa a una squadra in una capacità produttiva per 4 o più anni, tutti i clienti della squadra sono un gioco equo. Se il broker ha partecipato al team (in una capacità produttiva) per meno di 4 anni, il Protocollo Broker protegge solo le informazioni per i clienti che quel particolare broker ha portato nel team.

Un’altra situazione complicata è quella in cui l’azienda stessa è stata quella che ha introdotto i clienti al broker – per esempio, un programma di riferimento interno da un’altra divisione dell’azienda (ad esempio, riferendo i clienti in pensione dalla divisione 401(k) al broker per un rollover IRA), o un accordo in cui il broker è pagato per servire i clienti di un altro broker che è andato in pensione. In queste situazioni, accordi aggiuntivi tra il broker e l’azienda possono essere applicati, dettando i termini di quei rinvii interni, e potenzialmente limitando quei clienti dall’essere idonei al trattamento del protocollo Broker.

Preparazione per il distacco o la transizione dal broker-dealer

Al di là del processo di conformità con il protocollo Broker stesso, la realtà è che c’è molto di più coinvolto nell’esecuzione di una transizione pulita da un broker-dealer, sia che si tratti di essere reclutati in un nuovo broker-dealer, o di distaccarsi per formare (o unirsi) una RIA indipendente.

Forse il problema più grande è semplicemente la pura interruzione dell’attività coinvolta, nel passare attraverso tutto, dall’apprendimento di nuovi software e sistemi, alla corsa per sollecitare e transizione (ex) clienti, al massiccio divario di reddito che può verificarsi in attesa che i clienti diventino operativi (ed essere fatturati) nella nuova azienda. Anche nelle migliori circostanze, il reddito può scendere precipitosamente per diversi mesi mentre i clienti vengono sollecitati e le attività dei clienti sono in fase di transizione, il che significa che la nuova pratica del consulente deve essere certa di avere abbastanza capitale circolante per gestire le spese aziendali (e gli stipendi dei dipendenti) finché le entrate non riprendono di nuovo. (Fortunatamente, ci sono finanziatori ora disponibili per aiutare a finanziare il capitale circolante per quelle transizioni.)

Inoltre, è importante ricordare che mentre si segue il protocollo per il reclutamento del broker riduce l’esposizione del broker in movimento alla responsabilità per prendere (limitato) informazioni sui clienti e sollecitare quegli ex clienti, non fa nulla per cambiare i termini di qualsiasi accordo di ritenzione precedente presso l’azienda precedente, compresi eventuali termini di prestito perdonabili. Quest’ultimo è particolarmente cruciale da considerare, come solo allontanarsi da un accordo di ritenzione significa reddito che non arriverà, ma un prestito perdonabile significa dollari sarà dovuto al precedente broker-dealer quando si allontana. (Fortunatamente, ancora una volta, i prestatori sono disponibili che aiuteranno a finanziare il rimborso di un prestito perdonabile, almeno trasformando l’obbligo in un pagamento in corso più gestibile invece di un impegno forfettario.)

È anche utile riconoscere che quando arriva il momento di una transizione, alcune attività/conti dei clienti sono più facili da trasferire di altri. Mentre i termini del Protocollo Broker richiedono che il broker-dealer permetta al broker in movimento di prendere alcune informazioni del cliente e cooperare con le successive richieste di trasferimento ACAT, i fondi proprietari che possono essere tenuti solo sulla piattaforma del broker-dealer precedente sono ancora proprietari e non devono essere trasferiti. Allo stesso modo, non tutti i gestori terzi sono disponibili su tutte le piattaforme e potrebbero non essere trasferibili. Quindi, mentre in definitiva è ancora importante investire in soluzioni che sono giuste per il cliente in primo luogo, alcune soluzioni sono più facilmente trasferibili a un nuovo broker-dealer di altre, che è una considerazione quando si valuta in quali prodotti mettere i dollari di investimento del cliente in primo luogo.

Forse il passo più importante di tutti, però, è semplicemente quello di rivedere il contratto di lavoro esistente con il broker-dealer – quel documento che copre tutto, dai bonus di compensazione e ritenzione, ai cruciali termini di non concorrenza e non sollecitazione. Anche se l’intero punto del Protocollo Broker è che effettivamente sovrascrive i termini di non sollecitazione del contratto di lavoro esistente, questo è vero solo specificamente per i termini di non sollecitazione (e generalmente solo per i clienti che il broker ha portato / sviluppato da solo). Il resto del contratto di lavoro si applica ancora, e deve essere ancora rispettato.

E le conseguenze sono sostanziali. Non solo il mancato rispetto del Protocollo Broker apre il broker uscente a potenziali controversie (tra cui un ordine temporaneo di restrizione per impedire la sollecitazione dei clienti), ma può anche coinvolgere la nuova azienda in controversie (che certamente non apprezzeranno), e può rallentare o danneggiare il processo di transizione in modo che pochi clienti vengano alla nuova azienda. Questo, a sua volta, può portare il broker uscente a non riuscire a qualificare i termini della sua assunzione con la nuova azienda, portando l’affare a cadere del tutto, e lasciando il broker con un record potenzialmente macchiato U-4 e BrokerCheck (se l’azienda uscente riporta la partenza inappropriata e le violazioni della privacy dei clienti sul modulo di terminazione U-5). E se il broker non è riuscito ad agire in buona fede almeno nel cercare di rispettare il Protocollo Broker, i tribunali possono prendere una mano pesante pure.

In altre parole, mentre il Protocollo per il reclutamento Broker fornisce un percorso di sicurezza, uscire dal percorso può ancora avere conseguenze disastrose per il business del broker. Di conseguenza, è altamente consigliabile coinvolgere un avvocato competente per sostenere la transizione, e garantire che ogni requisito del Protocollo Broker sia gestito correttamente.

L’elenco qui sotto include un certo numero di avvocati e studi legali che lavorano con i broker che stanno lasciando i broker-dealer e hanno bisogno di garantire la conformità con il Protocollo Broker (o hanno bisogno di aiuto per navigare una transizione a / da una società che non è parte del protocollo). Poiché le esigenze e le questioni sono almeno leggermente diverse in esecuzione a seconda che il broker in movimento sta andando da / per un (altro) wirehouse, o per un broker-dealer indipendente, o per un indipendente RIA, le specialità di ogni azienda sono notate (dove applicabile).

Società legali che lavorano con i broker per assistere nel protocollo Broker e broker reclutamento conformità:

Stark & Stark (qualsiasi transizione)

MatasarJacobs (transizione verso un altro broker-dealer)

Vernon Litigation Group (transizione verso un altro broker-dealer)

MarketCounsel (passaggio a RIA indipendente)

Patrick Burns Law Offices (passaggio a RIA indipendente)

AdvisorAssist (passaggio a RIA indipendente)