Effetto delle azioni bonus e del frazionamento azionario sui rendimenti a lungo termine?

Ho scritto un articolo sull’investimento a lungo termine come strategia. Anche gli esperti scrivono su questo argomento. Ma anche nei loro scritti, non troverete una spiegazione sull’effetto delle azioni bonus e del frazionamento azionario sui rendimenti dell’investitore.

Qual è l’effetto? Per alcuni buoni titoli, che emettono azioni bonus e dividono le azioni, l’effetto è fenomenale. Potete controllare questo video per sapere come potete calcolare voi stessi il suo impatto.

Ma perché non molte persone ne parlano? Probabilmente la ragione è la durata della detenzione necessaria per vedere l’effetto. Le persone devono tenere le loro azioni per un periodo di tempo incredibilmente lungo, come 15+ anni, per notare l’effetto delle azioni bonus e del frazionamento azionario.

Le azioni bonus e il frazionamento azionario non sono un fenomeno comune. Potrei avere la sensazione dal mio studio che, in un periodo di 20 anni, le azioni bonus o i frazionamenti azionari accadranno due o tre volte. Quindi gli investitori che tengono le loro azioni per 3 o 5 anni, potrebbero non vedere un frazionamento azionario o un’emissione di bonus nemmeno una volta.

Perché ne sto scrivendo? Perché mi ha dato una nuova realizzazione e motivazione per comprare una buona azione e tenerla per molto tempo. Leggi: Come investire nel mercato azionario.

Prima di entrare nei dettagli, conosciamo prima le azioni bonus e il frazionamento azionario.

Video : Azioni bonus e frazionamento azionario

Sulle azioni bonus

Prima di leggere sulle azioni bonus, vi consiglio di leggere questo articolo sul capitale autorizzato e sul capitale versato. Vi aiuterà a capire meglio il concetto dell’emissione di azioni bonus.

L’azione bonus è l’emissione di azioni aggiuntive agli azionisti esistenti (azioni versate) della società. Questa è una comprensione semplice. Ma permettetemi di spiegare la contabilità dietro di essa.

Supponiamo che ci sia una società che vuole emettere azioni bonus ai suoi azionisti. I suoi azionisti che rientrano nella categoria delle azioni versate è, diciamo 2 numeri crore. Il valore nominale delle azioni è, diciamo Rs.5 per azione. Quindi il capitale sociale totale della società sarà Rs.10 crore (=2 crore x Rs.5).

Ora, la società vuole emettere azioni bonus in un rapporto 1:1.

Dal punto di vista dell’azionista significa, per ogni azione detenuta dall’azionista, otterrà un’azione supplementare.

Dal punto di vista della società significa che dovrà emettere 10 crore di azioni in più con un valore nominale di 5 Rs.Significa che la società dovrà autofinanziare Rs.50 crore ed emettere le azioni bonus gratuitamente agli azionisti. Da dove sarà fatto il finanziamento? Secondo le regole, può essere fatto dalle riserve della società. Leggete gli utili non distribuiti.

Con l’emissione di azioni gratuite, il capitale sociale della società aumenterà di 50 crore di Rs e le sue riserve si ridurranno dello stesso importo. Quindi, dopo l’emissione di bonus, il capitale sociale aumenterà da Rs.10 cr a Rs.60 Cr, e le riserve si ridurranno da Rs.100 cr a Rs.50 cr. Controlla la tabella sopra:

In breve, possiamo dire che dopo l’emissione di azioni bonus, il capitale sociale aumenta e le riserve diminuiscono. L’effetto successivo è che il patrimonio netto complessivo della società rimane invariato.

Deve anche essere notato che, all’emissione di bonus, se il capitale versato aumenta e diventa più del capitale autorizzato, allora il memorandum d’intesa (MOU) documento deve essere modificato per aumentare di conseguenza il capitale autorizzato con il registrar delle società.

Esempio di emissione di bonus:

Se le azioni bonus sono emesse nella proporzione di 1:3, significa che per ogni 3 azioni detenute da un azionista, otterrà 1 azione aggiuntiva. Supponiamo che ci sia un azionista che ha 30 numeri di azioni di una società. Sotto l’emissione di azioni bonus di 1:3, l’azionista otterrà 10 nuove azioni. Dopo l’emissione di bonus, il numero totale di azioni detenute dalla persona aumenterà da 30 a 40.

Sul frazionamento azionario

Un frazionamento azionario è fondamentalmente un’azione intrapresa dalla società per ridurre il valore nominale delle sue azioni, dividendole in un numero maggiore di azioni.

Supponiamo che ci sia una società il cui numero di azioni in circolazione nel mercato è 1 crore. Il valore nominale di ogni azione è Rs.10. Il capitale sociale totale di questa società, come visibile nel suo bilancio sarà Rs.10 crore (=1 crore x Rs.10). Lettura consigliata: Differenza tra valore nominale, valore contabile, valore di mercato e valore intrinseco.

Si prega di notare questa regola – il capitale sociale della società rimane invariato dopo il frazionamento azionario.

Ora, supponiamo che la società abbia deciso di fare un frazionamento azionario. Volevano che il valore nominale di ogni azione fosse abbassato da Rs.10 a Rs.2. Qui il valore nominale viene abbassato di 5 volte. Ora, per mantenere il capitale sociale invariato, devono dividere ogni azione in altre 5 azioni.

Questo è un esempio di divisione delle azioni in un rapporto 4:1. Significa che per ogni azione posseduta da una persona, dopo il frazionamento avrà 4 azioni in più. Se una persona possiede 10 azioni prima del frazionamento azionario, dopo il frazionamento possiederà 50 azioni (=10+40 azioni).

Perché la società divide le sue azioni?

Abbiamo già visto che il frazionamento azionario non cambia il capitale sociale della società. Quindi possiamo dire che, in termini di numeri di bilancio, le aziende non guadagnano nulla dal frazionamento azionario. Allora perché vanno per il frazionamento azionario?

Ci possono essere diverse ragioni per cui una società può optare per il frazionamento azionario. La prima e più importante ragione è che permette alle aziende di mantenere bassi i prezzi delle azioni. Qual è la logica che sta dietro al mantenere bassi i prezzi delle azioni?

È la psicologia degli investitori che li rende esitanti nel selezionare un’azione il cui prezzo di mercato è troppo alto. Quindi, le buone azioni scambiate a bassi livelli di prezzo hanno spesso alti volumi di scambio.

Supponiamo che un’azione blue-chip sia scambiata a Rs.10.000 per azione. Un’altra azione blue-chip viene scambiata a 100 Rs per azione. Cosa ne pensate, quale azione è più probabile che scambiate? Sono sicuro che sarà Rs.100 per azione, giusto?

Le azioni a basso prezzo sono spesso favorevoli agli investitori al dettaglio. Spesso cambiano di mano più frequentemente delle azioni ad alto prezzo. Questa è la ragione per cui l’azienda divide i suoi stock per mantenere il suo prezzo di mercato basso. Questo alla fine aumenta il suo volume di scambio.

Effetto delle azioni bonus e del frazionamento azionario sui rendimenti a lungo termine?

Di recente stavo calcolando i rendimenti passati generati dalle azioni di alcune società. Stavo cercando di calcolare i rendimenti generati da loro dal giorno in cui hanno iniziato a negoziare nel mercato azionario.

Inizialmente, ho pensato che sarebbe stato un lavoro veloce. Scelgo il prezzo finale e calcolo il CAGR (rendimento). Se una società è stata quotata nell’anno 2000, in BSE, allora annoterò quel prezzo. Registrerò anche il suo prezzo odierno. Il periodo tra queste due date sarà di 20 anni.

Con questi numeri in mano, calcolerò facilmente il CAGR usando questa formula (guarda questo video).

Ma mi sono presto reso conto che ho mancato di considerare il fattore dei frazionamenti azionari e delle azioni bonus emesse dalla società negli ultimi 20 anni. Quando ho considerato l’effetto del frazionamento azionario e delle azioni bonus, il risultato è stato molto diverso.

Vi invito a controllare questo video per vedere voi stessi l’impatto dei frazionamenti azionari e delle azioni bonus sul rendimento a lungo termine generato dall’azienda.

Conclusione

Acquistare azioni di buone aziende e conservare le loro azioni a lungo termine ha i suoi vantaggi. Ma questo beneficio può essere aggravato quando la società emette azioni bonus e fa frazionamenti azionari.

È vero che non tutte le società possono beneficiare i loro azionisti per mezzo di emissioni bonus e frazionamenti azionari. Ma gli azionisti di società fondamentalmente forti ne beneficeranno sicuramente.

Guarda questo video per vedere come calcolare il rendimento generato da un’azione dopo aver considerato l’emissione di bonus e il frazionamento azionario. Applicate lo stesso calcolo a società come RIL, Wipro, ecc. Sono sicuro che sarete sorpresi di vedere il risultato finale.

Per sperimentare il vero beneficio delle azioni bonus e del frazionamento azionario, l’azionista deve tenere le sue azioni per un tempo molto lungo. Qui la lunghezza del tempo può essere dell’ordine di 15-20 anni.

Per avere un elenco pronto di aziende che hanno emesso azioni bonus e fatto frazionamenti azionari negli ultimi giorni, controllate i due link.