L’investitore miliardario Bill Ackman ha ottenuto un rendimento record del 70% nel 2020, perché le sue scommesse sulla pandemia hanno dato i loro frutti

• La Pershing Square di Bill Ackman ha ottenuto un rendimento del 70% nel 2020, superando il suo precedente record del 58% nel 2019.
• L’hedge fund dell’investitore miliardario ha visto il suo valore patrimoniale netto per azione saltare da circa $ 27 a più di $ 45 tra gennaio e dicembre.
• Ackman ha ampiamente compensato l’impatto della pandemia su Pershing spendendo $ 27 milioni in credit-default swap che sono saliti di valore a $ 2.6 miliardi.
• I capi di Pershing hanno venduto la copertura a marzo e hanno investito la maggior parte del ricavato in partecipazioni esistenti che erano scambiate a prezzi stracciati.
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Pershing Square di Bill Ackman ha ottenuto un ritorno del 70% sui suoi investimenti nel 2020, superando il guadagno del 16% del benchmark S&P 500 per l’anno e superando il suo precedente record del 58% nel 2019.

Il fondo hedge dell’investitore miliardario ha riferito che il suo valore patrimoniale netto per azione si è gonfiato da circa $27 all’inizio di gennaio a nord di $45 alla fine di dicembre.

La sovraperformance di Pershing riflette in parte l’anticipazione di Ackman delle devastanti conseguenze della pandemia e le misure che ha preso prima che i mercati crollassero a marzo.

L’azienda si è accaparrata i credit-default swap per le obbligazioni investment-grade e high-yield, che servivano come assicurazione contro un’ondata di default aziendali. Ha speso solo 27 milioni di dollari in premi prima di vendere i derivati per 2,6 miliardi di dollari – abbastanza per compensare il colpo al suo portafoglio azionario dal crollo.

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Ackman e il suo team hanno prontamente distribuito più di 2 miliardi di dollari dei proventi della loro copertura in Hilton, Lowe’s, e altri titoli nel portafoglio di Pershing, capitalizzando sui prezzi d’occasione.

Hanno anche aumentato la loro partecipazione in Berkshire Hathaway di Warren Buffett a circa 1 miliardo di dollari, solo per venderla a maggio dopo che il famoso investitore non è riuscito a utilizzare la riserva di denaro del suo conglomerato durante la crisi.

“Abbiamo probabilmente perso più soldi in Berkshire di chiunque altro al mondo”, ha detto Ackman sulla posizione in una recente intervista.

Alla luce del bel ritorno di Pershing l’anno scorso, Ackman non sarà troppo distrutto per la sua scommessa Berkshire.

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