Ray Dalio’s All weather portfolio (quick-start guide 2020)

L’All Weather Portfolio è un asset mix diversificato introdotto per la prima volta dall’hedge fund manager Ray Dalio e divulgato nel libro di Tony Robbins MONEY Master the Game: 7 Simple Steps to Financial Freedom.

Ecco come si presenta il portafoglio:

Posso già sentirti ora: “Sì, sì. Un altro mix di portafoglio che dovrebbe risolvere tutti i miei problemi di denaro. Cosa rende questo diverso?”

Beh, come potreste essere in grado di indovinare, questo portafoglio è progettato per resistere a qualsiasi clima finanziario – sia esso un mercato toro, un mercato orso, una recessione o altro! E sulla base della sua performance storica fino ad ora, tiene fede al suo nome.

Diamo un’occhiata all’All Weather Portfolio, alle sue origini e a come potete costruirne uno voi stessi.

• Chi ha creato l’All Weather Portfolio?
• Cosa c’è in All Weather Portfolio?
• Come faccio a costruire un All Weather Portfolio?
• Come impostare il tuo All Weather Portfolio con i broker
• Automatizza il tuo All Weather Portfolio

Vuoi finalmente iniziare ad essere pagato quanto vali? Ti mostro esattamente come nella mia Guida definitiva per ottenere un aumento e aumentare il tuo stipendio

Chi ha creato il Portafoglio All Weather?

Il Portafoglio All Weather è l’idea del manager di hedge fund Ray Dalio.

Dalio è il fondatore di Bridgewater Associates, la “più grande società di hedge fund del mondo”, secondo Forbes. L’azienda è anche famosa per il suo fondo di punta “Pure Alpha” – un fondo che detiene quasi 40 miliardi di dollari.

Oh, e Dalio ha anche previsto la crisi finanziaria del 2008.

Dal New Yorker:

Nel 2007, Dalio ha previsto che il boom degli alloggi e dei prestiti sarebbe finito male. Più tardi quell’anno, ha avvertito l’amministrazione Bush che molte delle più grandi banche del mondo erano sull’orlo dell’insolvenza. Nel 2008, un anno disastroso per molti dei rivali di Bridgewater, il fondo Pure Alpha, fiore all’occhiello della società, è aumentato in valore del 9,5% dopo aver contabilizzato le commissioni. L’anno scorso, il fondo Pure Alpha è salito del 45%, il rendimento più alto di qualsiasi grande hedge fund.

Prima di tutto questo, però, ha avuto un’educazione relativamente modesta. Figlio di una famiglia operaia italo-americana, Dalio ha lavorato come caddy di golf quando era giovane, guadagnando mance dalla sua clientela più ricca. Dopo un breve periodo al piano della Borsa di New York, ha iniziato Bridgewater Associates nel 1975 dal suo appartamento di Manhattan.

Più di tre decenni dopo, è cresciuto fino a diventare una società di hedge fund di grande successo che gestisce oltre 160 miliardi di dollari di attività.

Non è stato fino a quando non è stato intervistato dall’oratore motivazionale e life coach Tony Robbins, però, che ha rivelato al mondo il suo All Weather Portfolio.

In un’intervista pubblicata nel libro di Tony Robbins MONEY Master the Game: 7 Simple Steps to Financial Freedom, Dalio ha presentato un mix di asset allocation che secondo Robbins “resiste alla prova del tempo.”

Diamo ora un’occhiata all’esatta asset allocation di quel portafoglio e vediamo le ragioni per cui funziona.

Cosa c’è nel portafoglio All Weather?

L’asset allocation del portafoglio è così suddivisa:

• 40% obbligazioni a lungo termine
• 30% azioni
• 15% obbligazioni a medio termine
• 7.5% oro
• 7,5% materie prime

Il motivo per cui ha scelto quegli asset va nella sua teoria sulle “stagioni” economiche. Secondo Dalio, ci sono quattro cose che influenzano il valore degli asset:

1. Inflazione. L’aumento dei prezzi di beni e servizi – e il calo del valore d’acquisto di una valuta.
2. Deflazione. La diminuzione dei prezzi di beni e servizi.
3. Crescita economica. Quando l’economia fiorisce e cresce.
4. Crescita economica decrescente. Quando l’economia diminuisce e si restringe.

In base a questi elementi, Dalio dice che possiamo aspettarci quattro diverse stagioni che l’economia può attraversare. Esse sono:

1. Inflazione più alta del previsto (aumento dei prezzi).
2. Inflazione più bassa del previsto (o deflazione).
3. Crescita economica più alta del previsto.
4. Crescita economica più bassa del previsto.

Ha quindi costruito un portafoglio con attività che hanno ottenuto buoni risultati quando ciascuna di queste stagioni è avvenuta. Il risultato è un portafoglio diversificato che può costantemente farvi guadagnare denaro mantenendovi finanziariamente sicuri durante i mercati ribassisti.

Alcuni risultati interessanti dal portafoglio:

• Il portafoglio ha una quantità relativamente bassa di azioni. Questo è dovuto all’alta volatilità delle azioni – e se si sta cercando di fare un portafoglio che sia il più possibile privo di rischi, si vuole ridurre al minimo questo aspetto.
• Le obbligazioni costituiscono la maggior parte di questo portafoglio. Secondo Dalio in MONEY, “questo contrasta la volatilità delle azioni”. E se si sta costruendo un portafoglio che dà la priorità al rischio minimo rispetto al fare più soldi possibile, questo è il modo per farlo.
• C’è il 15% in oro e materie prime. Con l’alta volatilità di queste attività, storicamente fanno bene in ambienti in cui c’è inflazione.

Tutto questo si combina per fare un portafoglio ben bilanciato che può “resistere” a qualsiasi stagione … ma quanto bene ha fatto in passato?

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Come ha fatto il Portfolio All Weather in passato?

Il back-testing del Portfolio All Weather rivela che generalmente è all’altezza del suo nome. “La strategia ha prodotto poco meno del 10% all’anno e ha guadagnato più dell’85% delle volte negli ultimi 30 anni (tra il 1984 e il 2013)! scrive Robbins.

E non è solo Robbins a dirlo. Altri hanno testato il Portafoglio All Weather e alcuni hanno anche scoperto che ha superato il popolare mix di asset allocation 60/40 dal 1984 al 2013.

Robbins nota anche che se avete investito nel Portafoglio All Weather dal 1984 al 2013, avreste fatto soldi poco più del 86% del tempo. La perdita media è stata di poco inferiore al 2% con una delle perdite a solo 0,03%.

Alcuni altri confronti veloci:

• Testato durante la Grande Depressione, l’All Weather Portfolio ha perso solo il 20,55% mentre l’S&P ha perso il 64,4%. Questo è quasi il 60% meglio del S&P.
• La perdita media dal 1928 al 2013 per il S&P è stata del 13,66%. Il portafoglio All Weather? 3.65%.
• Negli anni in cui il S&P ha subito alcuni dei suoi peggiori cali (1973 e 2002), il Portfolio All Weather ha effettivamente guadagnato.

Come si costruisce un All Weather Portfolio?

Se vuoi costruire il tuo All Weather Portfolio ma non sai da dove cominciare, non preoccuparti. Ecco un suggerimento per titoli comparabili in cui puoi investire da solo (per gentile concessione di Nasdaq.com):

• 30% Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
• 40% iShares 20+ Year Treasury ETF (TLT)
• 15% iShares 7 – 10 Year Treasury ETF (IEF)
• 7.5% SPDR Gold Shares ETF (GLD)
• 7.5% PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)

La ripartizione del tuo portafoglio avrà questo aspetto quando sarà tutto detto e fatto:

Se non hai mai investito prima e non sai come acquistare effettivamente le azioni di cui sopra, sei fortunato: c’è una ricchezza di grandi broker affidabili per aiutarti a iniziare a costruire il tuo portafoglio.

Il nostro miglior consiglio per scegliere un broker? Scegliete uno di quelli grandi.

I nostri suggerimenti:

• Vanguard (Questo è quello che usa Ramit)
  • Telefono: 877-662-7447
• T. Rowe Price
  • Telefono: 800-225-5132
• TIAA
  • Telefono: 800-842-2252
• Charles Schwab
  • Telefono: 800-435-4000

BONUS: Se vuoi le intuizioni di Ramit su alcune grandi aziende che forniscono ottimi servizi di intermediazione, assicurati di controllare il suo video su come scegliere un Roth IRA.

Come impostare il tuo portafoglio All weather con i broker

Puoi facilmente iscriverti a questi broker seguendo sette passi molto semplici:

• Passo 1: Vai al sito web del broker di tua scelta.
• Passo 2: Clicca sul pulsante “Apri un conto”. Ognuno dei siti web di cui sopra ne ha uno.
• Step 3: Iniziare una richiesta per un “conto di intermediazione individuale”
• Step 4: Inserire informazioni su di te – nome, indirizzo, data di nascita, informazioni sul datore di lavoro, sicurezza sociale.
• Step 5: Impostare un deposito iniziale inserendo le tue informazioni bancarie. Alcuni broker richiedono di fare un deposito minimo, quindi usa un conto bancario separato per depositare denaro nel conto di intermediazione.
• Step 6: Aspetta. Il trasferimento iniziale richiederà da 3 a 7 giorni per essere completato. Dopo di che, riceverai una notifica via e-mail o telefonata che ti dirà che sei pronto a investire.
• Step 7: Accedi al tuo conto di intermediazione e inizia a investire nelle attività di cui sopra.

NOTA: La formulazione e l’ordine dei passi variano da broker a broker, ma i passi sono essenzialmente gli stessi. Dovrai anche assicurarti di avere il tuo numero di previdenza sociale, l’indirizzo del tuo datore di lavoro, e le informazioni bancarie come il numero di conto e il numero di routing disponibili quando ti iscrivi, perché ti saranno utili durante il processo di applicazione.

Il processo di applicazione può essere veloce come 15 minuti. Nello stesso tempo che ci vorrebbe per guardare questo strambo che ti dice quanto far pagare i tuoi clienti, potresti impostare un nuovo conto di intermediazione e iniziare a investire nel tuo futuro.

Se hai qualche domanda sui fondi o sul trading, chiama i numeri forniti sopra. Ti collegheranno con un fiduciario che lavora per la banca al fine di darti il miglior consiglio e guida possibile.

Pro-tip: Automatizza il tuo portafoglio All Weather

Puoi portare il tuo investimento ancora oltre automatizzando l’intero processo in modo da poter facilmente investire denaro ogni mese quando arriva il tuo stipendio.

Automatizzare le tue finanze personali ti permette di sapere esattamente quanto devi spendere ogni mese, mettendo da parte ogni preoccupazione per pagare le bollette o investire in modo coerente.

Come funziona? Il tuo denaro viene inviato esattamente dove deve andare – per pagare le utenze, il tuo conto di risparmio secondario, l’affitto, qualsiasi cosa – non appena il tuo stipendio si presenta ogni mese.

Guarda il video di Ramit qui sotto per imparare esattamente come impostarlo oggi.

Come faccio a ribilanciare il mio portafoglio All Weather?

Dalio suggerisce anche di ribilanciare questo portafoglio ogni anno per mantenere l’asset allocation originale.

Se vuoi saperne di più sul ribilanciamento del portafoglio, assicurati di controllare il nostro articolo su come ribilanciare un portafoglio. Per ricapitolare rapidamente, però, il ribilanciamento del portafoglio è il processo di modifica della vostra asset allocation, poiché la quantità di denaro in ogni investimento fluttua con il mercato in costante cambiamento.

E tutto si riduce a una cosa: l’asset allocation. Questo è quanto denaro investite in certe classi di attività nel vostro portafoglio, le principali sono azioni, obbligazioni e contanti.

Per riequilibrare il vostro All Weather Portfolio, dovete solo seguire tre semplici passi.

• Passo 1: Trovate il vostro obiettivo di asset allocation.Ricorda l’asset allocation per il Portafoglio All Weather: 40% di obbligazioni a lungo termine, 30% di azioni, 15% di obbligazioni a medio termine, 7,5% di oro e 7,5% di materie prime.Questo è l’asset allocation obiettivo che dovresti avere quando hai finito il ribilanciamento.
• Passo 2: Confronta il tuo portafoglio con il tuo obiettivo di asset allocation.Come è cambiato il tuo portafoglio dall’ultima volta che lo hai visto? Quali investimenti sono diventati più grandi e quali hanno bisogno di essere “potati”? Se le tue azioni sono aumentate così tanto che ora occupano il 50% del tuo portafoglio, dovrai ridurle o investire in altre attività per bilanciarle – il che ci porta a:
• Passo 3: Acquistare e/o vendere azioni per ottenere la tua asset allocation target.Per riottenere l’asset allocation originale nell’esempio precedente, dovrai investire di più negli altri asset OPPURE vendere le tue azioni per tornare al mix originale del Portafoglio All Weather.

Una volta che è tornato all’asset allocation target, congratulazioni! Hai ribilanciato con successo il tuo portafoglio!

Hai sempre soldi da investire nel Portafoglio All Weather

Il poeta scozzese Robert Burns una volta scrisse: “I migliori piani di topi e uomini spesso vanno male.”

Per tutti voi non laureati in inglese là fuori, questo significa che puoi avere il tuo intero percorso di vita pianificato, ma quando la vita getta una chiave inglese nei tuoi raggi tutto può andare fuori rotta.

Il Portafoglio All Weather è stato progettato per superare i momenti in cui il mercato ti butta fuori strada, mentre ti fa fare soldi durante quelli stabili – e a meno che tu non sia un gestore di hedge fund miliardario con un track record di predire le recessioni, non sarai in grado di anticipare la prossima.

La cosa migliore che TU possa fare allora è prepararti al peggio. Questo inizia con l’avere i soldi da investire e spendere anche quando il mercato vacilla.

Ecco perché vogliamo offrirti la Guida definitiva per fare soldi.

In essa, abbiamo incluso le nostre migliori strategie per:

• Creare più flussi di reddito in modo da avere sempre una fonte costante di reddito.
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