ボーナス株式と株式分割が長期的リターンに与える影響？

戦略としての長期投資について記事を書きました。 専門家もこのテーマで書いています。

ボーナス株や株式分割が投資家のリターンに与える影響については、彼らの記事の中にも説明がありません。 優待株を発行し、株式分割を行う優良銘柄の中には、その効果が驚異的なものもあります。 このビデオで、その影響を自分で計算する方法を知ることができます。

しかし、なぜ多くの人がそれについて話さないのでしょうか？ おそらくその理由は、効果を確認するために必要な保有期間でしょう。 ボーナス株や株式分割の効果に気づくには、15年以上など、めちゃくちゃ長い期間、株を保有する必要があるのです。 私の研究では、20年の間に、ボーナス株式や株式分割は、2回か3回起こるという感触を得た。

なぜ、このようなことを書いたのか。 良い株を買って超長期で保有しようという新たな気付きとモチベーションを与えてくれたからです。 続きを読む: 株式市場に投資する方法

詳細に入る前に、まずボーナス株式と株式分割について知っておこう

動画 : ボーナス株式と株式分割

ボーナス株式について

あなたはボーナス株式について読む前に、私はあなたが認可資本と払込資本のこの記事を読んで示唆されます。 ボーナス・シェアとは、会社の既存株主（払込済み株式）に対して追加で株式を発行することで、ボーナス・シェア発行の概念をより理解するのに役立ちます。 これは単純な理解です。 しかし、その背後にある会計を説明することができます。

その株主にボーナス株式を発行したいと考えている会社があるとします。 払込済み株式のカテゴリーに属する株主は、例えば2兆人です。 株式の額面は、1株あたり5ルピーです。 従って、会社の総資本は 10 億ルピー(=2 億ルピー×5 ルピー)となります。

さて、会社は1対1の割合でボーナス・シェアを発行したいと考えています。

株主から見ると、株主が持っている1株につき1株の追加株を手に入れることを意味します。

会社の観点からは、額面5ルピーの株式を10兆株追加発行しなければならないことを意味します。つまり、会社は50億ルピーを自己資金で調達し、株主に無償で新株を発行しなければならないのです。 この資金調達はどこから行うのですか？ 規則に従って、会社の準備金から行うことができます。 Read about retained earnings.

ボーナス・シェアの発行により、会社の株式資本は50クローネ増加し、引当金は同額減少します。 したがって、新株発行後、株式資本は10ルピーから60ルピーに増加し、準備金は100ルピーから50ルピーに減少することになります。 上の表をご覧ください：

要するに、ボーナス株式発行後は、株式資本が増加し、準備金が減少すると言うことです。

また、ボーナス発行後、払込資本が増加し授権資本を超えた場合、MOU（Memorandum of Understanding）書類を修正し、それに応じて会社登記官に授権資本を増加させなければならないことに留意しなければなりません。

ボーナス発行の例：

ボーナス株式が1：3の割合で発行された場合、株主が保有する3株につき1株の追加株式を取得することを意味します。 ある会社の株を30個持っている株主がいたとします。 この場合、1：3の比率のボーナス株式発行により、その株主は新たに10株を取得することになります。

株式分割について

株式分割とは、基本的に会社が株式の額面金額を減らすために、より多くの株式に分割することです。 貸借対照表から見えるこの会社の株式資本は10ルピー(=1ルピー×10ルピー)です。 推奨される読み方 額面価格、簿価、時価、本源的価値の違い

このルールに注意してください – 株式分割後も会社の株式資本は変化しないものとします。

さて、ある会社が株式分割をすることになったとします。 この場合、額面は5倍になっています。

これは4対1の割合で株式分割する場合の例です。 これは、ある人が持っている株式1株に対して、株式分割後に4株多く取得することを意味しています。

なぜ企業は株式分割を行うのか

私たちはすでに、株式分割が企業の株式資本を変更しないことを見てきました。 したがって、貸借対照表の数字から見れば、株式分割によって企業が得るものは何もないと言えるでしょう。

企業が株式分割を選択する理由はいくつか考えられます。 まず、第一の理由は、企業が株価を低く抑えることができることです。

投資家の心理として、市場価格が高すぎる銘柄を選ぶことに躊躇してしまうのです。

例えば、ある優良株が1株1万ルピーで取引されているとします。 別の優良銘柄が1株あたり100ルピーで取引されているとします。 あなたはどちらの銘柄を取引する可能性が高いと思いますか？ きっと1株100ルピーの方でしょう？

低価格株は個人投資家に優しいことが多いのです。 高値銘柄よりも頻繁に売買が行われることが多い。 そのため、市場価格を低く抑えるために株式分割を行うのです。

ボーナス株と株式分割が長期リターンに与える影響

最近、いくつかの会社の株式が生み出す過去のリターンを計算しています。

当初は、すぐに終わると思っていました。 終値で選んでCAGR（リターン）を計算してみる。 2000年にBSEに上場した会社があれば、その価格を記録しておきます。 今日の価格も記録しておく。 この2つの日付の間の期間は、20年間です。

これらの数字が手元にあれば、この式を使って簡単にCAGRを計算できます（このビデオをご覧ください）。

しかしすぐに、過去20年間にその会社が発行した株式分割やボーナス株式という要素を考慮していないことに気がつきました。 株式分割やボーナス株の影響を加味してみると、結果は大きく変わりました。

この動画で、株式分割やボーナス株式が企業の生み出す長期リターンに与える影響をご自身で確認していただきたいと思います。

結論

良い企業の株を買い、その株を長期的に保有することには、それなりのメリットがあります。

確かに、すべての企業がボーナス発行や株式分割によって株主に利益を与えられるとは限らない。 しかし、基本的に強い会社の株主は必ず恩恵を受ける。

このビデオでは、ボーナス発行と株式分割を考慮した後の株式が生み出すリターンを計算する方法を確認することができます。 RILやWiproなどの企業にも同じ計算を適用してみましょう。

ボーナス株式や株式分割の本当の利益を体験するには、株主は非常に長い間株式を保持する必要があります。 ここでは、15年から20年という調子になるかもしれません。

最近、優待株を発行し、株式分割を行った企業の一覧は、次の2つのリンクで確認してください。