Burn Rate

Burn Rateとは

Burn Rateとは、損失を生み出すシナリオにおいて企業がキャッシュ プールを枯渇させる速度のことを指します。 これは、新興企業を含む企業の業績および評価の一般的な指標です。 新興企業では、プラスの純利益を生み出すことができないことが多い。純利益純利益は、損益計算書だけでなく、3つの中核財務諸表すべてにおいて重要な項目である。 それは、顧客基盤を拡大し、その製品を改善することに焦点を当てているように、初期の段階で通して到着している。 このように、シード段階の投資家またはベンチャーキャピタルPrivate Equity vs Venture Capital, Angel/Seed InvestorsCompare private equity vs venture capital vs angel and seed investors in terms of risk, stage of business, size & type of investment, metrics, management.このように、ベンチャーキャピタルやベンチャーキャピタルは、プライベートエクイティとエンジェルやシード投資家を比較することができます。 このガイドでは、プライベートエクイティとベンチャーキャピタル、エンジェル投資家とシード投資家を詳細に比較しています。 この3つのクラスの投資家は混同しがちですが、多くの場合、企業の燃焼率に基づいて資金を提供します。

燃焼率の計算方法

1. Gross Burn Rate

Gross Burn Rateは企業の営業費用ですFixed CostとVariable CostCostはその性質によっていくつかの分類ができるものです。 最もポピュラーな方法の1つは、それに応じた分類である。 家賃、給料、その他の諸経費など、その営業経費をすべて合計して算出され、月単位で測定されることが多い。 また、収益に関係なく、企業のコストドライバーと効率性への洞察を提供します。

2.Net Burn Rate

Net Burn Rateは、企業がお金を失っている速度です。 これは、収益から営業費用を差し引くことによって算出されます。 また、月単位で測定されます。 これは、企業が一定期間操業を続けるために、どれだけの現金が必要かを示しています。 ただし、コントロールすべき要因として、収益の変動がある。収益ランレート収益ランレートとは、ある期間（週、月、四半期など）の企業の現在の収益を、年間の数字に変換して、通期換算した財務パフォーマンスの指標である。 数ヶ月前のデータでも現在の企業規模を過小評価してしまうため、急成長している企業でよく使われる指標です。 コストに変化がないのに収益が落ちると、燃焼率が高くなります。

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高燃焼率の意味するところ

高燃焼率は、企業が速いスピードで現金供給を枯渇させていることを示唆します。 それは、財務的苦境に陥る可能性が高いことを示している。 これは、投資家が、一定の資金があれば、収益を実現するための期限をより積極的に設定する必要があることを示唆しているのかもしれません。

How to Reduce Burn Rate?

1.

レイオフと給与カット

一般的に、投資家は、企業が高い燃焼率を経験している場合、人員や報酬を減らすために融資契約の条項を交渉することがあります。

2.成長

企業は、規模の経済を向上させる成長の増加を予測することができます。 これは、その財務状況を改善するために、間接費やR&Dなどの固定費をカバーすることができます。 例えば、フードデリバリーのスタートアップ企業の多くは、赤字を生み出すシナリオにある。 しかし、成長予測や規模の経済性から、投資家は将来の黒字化を期待して、これらの企業にさらに資金を提供します。 マーケティング

ユーザーベースや製品使用の成長を達成するために、企業はしばしばマーケティングに費用をかけます。 しかし、スタートアップ企業は、有料広告を利用するリソースがないという制約を受けることが多い。 そのため、「グロースハック」とは、スタートアップ企業でよく使われる言葉で、コストのかかる広告に頼らない成長戦略を指す。

財務モデリングでの応用& 評価

財務モデルを構築する場合 財務モデルとは何か？財務モデルとは、企業の資産&運用に基づいて過去と将来のパフォーマンスを表現したものである。 スタートアップやアーリーステージのビジネスでは、毎月の燃焼率と次の資金調達が必要になるまでのランウェイを強調することが重要です。

アーリーステージのビジネスは、異なる段階の資金を段階的に調達することが多いので、会社がさらなる資金を必要とするまでどれくらい持つかを強調することが重要です。

上の画像は、eコマースの財務モデルで、会社の現金残高を時系列で表示しています。

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