The Average Stock Market Return Is Slowly Declining
The average stock market return since 1926 is about 10%, including dividends. もし誰かが、今後10～30年間は年平均10％だと言ったら、ほとんどの人は喜んでお金を投資すると思います。
残念ながら、アメリカ人が株式市場に投資する割合は、2020年の時点で約50％まで着実に減少しています。 2020年には株式市場のボラティリティが復讐のように戻ってくるので、株式市場の平均リターンはさらに低くなる可能性が高いです。 何しろ、私たちは10年以上の強気相場を経験したところなのですから。
As of 2020, the top 10 percent of Americans were owned a average of $969,000 in stocks.The top 10 percent of America, the top 10 percent of America, the top 10 percent of America, a average of America, a average of America, a average of America. 次の40パーセントは平均で13万2000ドルを所有していた。 下位半分の家庭では、54,000ドル弱でした。
2009年～2018年にかけてS&P 500が200％以上上昇したのは、アメリカ人の富裕層によって深刻な富が作られたことを意味します。 さらに驚くべきことは、NYUの経済学者エドワード・ウルフの研究によると、富裕層による上位1％の世帯が全株式の38％近くを所有していることです。
これらのデータはすべて、中間層の純資産の中央値が2007年の最後のブームの頂点以来どこにも行かないだけでなく、ダウンし、大衆富裕層や上位1％と違って回復しないことを意味しているのです。
The Average Stock Market Return Is Slowly Declining
1926年以降の株式市場の平均リターンは約10％ですが、近年のリターンは徐々に低下し始めています。
以下は、インデックス投資のパイオニアである世界最大のマネーマネージャーの1つ、バンガードによる様々な株式・債券ポートフォリオの過去のリスク・リターン比率の推移です。
1926年以降、株式に100%投資した場合、平均10.2%でしたが、最悪の年には43.1%の損失、最高の年には54.2%の利益を得ていることになります。 約28%の年はあなたも損をしていることになり、あまり良いとは言えません。
では、より最近の株式市場の平均リターンを見てみましょう。 世界の他の大規模なマネー・マネージャーの1つであるJPモルガンによると、1999年～2018年です。
このデータからわかるように、1999年から2018年の20年間、S&P 500は年間わずか5.6%の上昇率にとどまっています。 5.6%は1926年以降の歴史的平均のほぼ半分のパフォーマンスです。 何が原因か？
株式市場のリターンが複利で低下している主な理由の1つは、2000年と2008-2009年の2回の大きな修正にあります。
もう一つの主な理由は、リスクフリーレート、つまり10年債利回りが継続的に低下していることだと思われます。 適切なリスクプレミアムがなければ、誰もリスクのある資産に投資しないため、すべてのリターンはリスクフリーレートと相関がある。
2019年第4四半期現在、10年債利回りは1.5％である。 1999年当時、10年債利回りは6％だった。
Annual Returns Of The S&P 500
詳細については、1965年以降の配当付きS&P 500の年間変化率をご覧ください。
| Year | |
|---|---|
| 1965 | 10.0.0 |
| 1966 | -11.7 |
| 1967 | 30.9 |
| 1968 | 11.0 |
| 1969 | -8.4 |
| 1970 | 3.9 |
| 1971 | 14.6 |
| 1972 | 18.9 |
| 1973 | -14.8 |
| 1974 | -26.4 |
| 1975 | 37.2 |
| 1976 | 23.6 |
| 1977 | -7.4 |
| 1978 | 6.4 |
| 1979 | 18.2 |
| 1980 | 32.3 |
| 1981 | -5.0 |
| 1982 | 21.4 |
| 1983 | 22.4 |
| 1984 | 6.1 |
| 1985 | 31.6 |
| 1986 | 18.6 |
| 1987 | 5.1 |
| 1988 | 16.6 |
| 1989 | 31.7 |
| 1990 | -3.1 |
| 1991 | 30.5 |
| 1992 | 7.6 |
| 1993 | 10.1 |
| 1994 | 1.3 |
| 1995 | 37.6 |
| 1996 | 23.0 |
| 1997 | 33.4 |
| 1998 | 28.6 |
| 1999 | 21.0 |
| 2000 | -9.1 |
| 2001 | -11.9 |
| 2002 | -22.1 |
| 2003 | 28.7 |
| 2004 | 10.9 |
| 2005 | 4.9 |
| 2006 | 15.8 |
| 2007 | 5.5 |
| 2008 | -37.0 |
| 2009 | 26.5 |
| 2010 | 15.1 |
| 2011 | 2.1 |
| 2012 | 16.0 |
| 2013 | 32.4 |
| 2014 | 13.7 |
| 2015 | 1.4 |
| 2016 | 12.0 |
| 2017 | 21.8 |
| 2018 | -4.4 |
2009年から2018年を除いて毎年堅実に推移している。 2019年は20％もの上昇を経て、少なくとも10％以上の上昇で年を越す形になっている。 貿易戦争のレトリックとイールドカーブの反転による景気後退の懸念により、多くのボラティリティが戻っている。
Easiest Ways To Invest In The Stock Market
株式市場に投資する最も簡単な方法は、ETFを利用することである。
最大かつ最も人気のある ETF は、SPDR S&P 500 信託 (SPY) で、1993 年にステート ストリート グローバル アドバイザーズによって米国で最初の上場ファンドとして設立されました。 これは、S&P 500のパフォーマンスを反映させるために1992年に作成されました。 また、このファンドの運用成績は、世界でもトップクラスです。
個人投資家は、これらの投資のいずれかを行うだけで、S&P 500に低コストでアクセスすることができます。 このような場合、Bettermentのような低コストのデジタル・ウェルス・アドバイザーの出番となります。 ベターメントは2008年に設立され、あなたのリスク許容度に基づいて、あなたのためのモデルポートフォリオを作成します。 リスク許容度は、最初にサインアップするときに、いくつかの質問に答えることで決定されます。
以下は、個人が高いリスク許容度を持ち、株式に90％のウェイトを置いた場合のモデルポートフォリオのサンプルです。 株式投資で重要なのは、長期にわたって一貫してドルコスト平均法を行うことです。
Real Estate Rises As the Preferred Asset
2007年にはじまった住宅バブルにもかかわらず、1999年からREIT（パフォーマンスNo1）、商業不動産、住宅不動産のパフォーマンスが良いことは否定できない。
住宅は1999年～2018年の複合上昇率は3.4%に過ぎませんが、ほとんどの住宅は20%以下の頭金で購入されています。 その結果、Homesのキャッシュオンキャッシュリターンは年15%以上に近くなっています。
借入コストが低いだけでなく、不動産価格の変動率も低いので、より多くの資本が不動産を求めています。 不動産は株と違って実用性があり、目に見えるものであるため、人々に理解されている。
誰もが中立的な不動産であり続けるために、少なくとも自分の主たる住居を所有すべきです。 プライマリーレジデンスを所有し、さらに不動産を購入してこそ、真のロング不動産と言える。
REITを買えば幅広くエクスポージャーが得られる。 また、あなたはより多くの手術の露出を得るために、ファンドライズのようなプラットフォームを介して、不動産クラウドファンディングに投資することができます。
私がアメリカのハートランドに強気なのは、バリュエーションが低く、純賃貸利回りが高いからです。 昔は、例えばダラスの商業施設に効率よく投資できるわけがなかった。 現在では、500ドル程度の投資で、テクノロジーと雇用の増加により住民の流入が見られる市場に分散投資することができるのです。
2017年に高価なSFの賃貸物件を年間総賃料の30倍で売却してから、私個人は不動産クラウドファンディングで81万ドルを投資しています。 資産を分散し、100％パッシブで収入を得るのは気分がいいものです。 私は、高価な沿岸都市から低コストの地域への数十年にわたる移住シフトがあると強く信じています。
ファンドライズは無料で登録・検討できる。
株式、債券、不動産に投資する
長期投資家として、株式、債券、不動産に投資して資産を形成する価値があります。 それぞれの資産クラスには、メリットとデメリットがあります。
個人的には、サンフランシスコ、オースティン、メンフィス、ワシントンD.C.など、経済力のある都市の不動産に偏って投資しています。不動産の変動が少なく、着実に成長して収入を得られるところが気に入っています。 働く意欲やエネルギーがなくなるときが来るので、明日のために投資しなければならないのです。
私が2012年からリタイアしたのは、13年間平均で収入の70％を貯蓄し、毎年貯蓄の100％を投資してきたからです。 その結果、年間約8万ドルの投資収入を得て、思い通りの人生を歩むことができました。 そう、最初の数年間は犠牲が必要でした。 しかし、好きなことを好きなときにできる自由は、何物にも代えがたいものです
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