Ahmed Zayat vraagt Chapter 7 Bankruptcy Protection aan

Eigenaar/fokker Ahmed Zayat, die al heel 2020 verwikkeld is in een smerige fraude- en contractbreukzaak met een New Yorkse investeringsmaatschappij, heeft op 8 september in zijn thuisstaat New Jersey het faillissement aangevraagd.

Zayat meldde in een aanvankelijk door Thoroughbred Daily News gepubliceerd dossier dat hij nog geld verschuldigd was aan 100-199 schuldeisers met verplichtingen die werden geraamd op $10 miljoen tot $50 miljoen. Hoofdstuk 7 faillissement is ook bekend als liquidatie faillissement, dus het gaat niet om de herstructurering van de schuld. In plaats daarvan is het een manier om veel soorten ongedekte schulden weg te werken.

In gerechtelijke documenten ingediend bij de Amerikaanse faillissementsrechtbank, verkregen door BloodHorse, onthulde Zayat dat hij activa ter waarde van $ 1.892.815 bezit en passiva ter waarde van $ 19.371.466 draagt. Hij meldde ook een maandelijks inkomen van $ 13.875 tegen maandelijkse uitgaven van $ 72.903.

Zayat’s raceoperatie bekend als Zayat Stables is verwikkeld in een gecompliceerde juridische strijd met MGG Investment Group, een in New York gevestigd bedrijf dat Zayat Stables tientallen miljoenen dollars heeft geleend. MGG ondernam in februari actie om de raceoperatie onder controle van een door de rechter aangestelde curator te plaatsen, omdat het beweerde dat activa die als onderpand voor de leningen werden gebruikt, werden verkocht zonder dat MGG daarvan op de hoogte werd gesteld.

Wat Zayat Stables betreft, de faillissementsaanvraag meldt de operatie met totale activa van ongeveer $ 4 miljoen en een totale gedekte schuld van $ 22 miljoen en een extra $ 4 miljoen aan schulden.

MGG won een summier vonnis dat in juni werd voorgelegd aan Fayette (Co.) Circuit Court rechter Kimberly Bunnell dat zei dat Zayat Stables zijn contract had geschonden en de investeringsgroep $ 24.534.166 verschuldigd was. Het bedrijf kan zijn schuld nog niet innen omdat de uitspraak van Bunnell geen definitieve uitspraak in de zaak was en daarom niet vatbaar voor beroep.

Attorney W. Craig Robertson III, die MGG vertegenwoordigt, zei omdat alleen Ahmed Zayat faillissement aanvroeg deze actie waarschijnlijk geen invloed heeft op het vonnis van MGG tegen Zayat Stables.

Zayat en Zayat Stables’ web van schulden drapeert van kust tot kust over tientallen trainingsstallen, transportbedrijven, veterinaire klinieken en boerderijen die allemaal vallen in de categorie van niet-prioritaire, concurrente schuldeisers, die 132 bedrijven en individuen omvat.

Onder deze schuldeisers zijn de stallen voor acht prominente Amerikaanse trainers die allemaal high-profile paarden voor Zayat Stables in de winnaarscirkel zetten. Rudy Rodriguez heeft de meeste schuld opgelopen bij Zayat Stables met $394.437. Rodriguez heeft een lopende juridische strijd om te innen wat hij beweert verschuldigd te zijn die onlangs werd gecombineerd met de rechtszaak van MGG. Trainer Mike Maker heeft ook aparte juridische stappen ondernomen om $120.922 terug te vorderen die hij Zayat schuldig zou zijn. De faillissementsdocumenten van Zayat identificeren deze schulden en die van alle andere trainers als “betwist.”

Andere trainers die schulden hebben bij Zayat zijn Richard Baltas ($316.070), Bob Baffert ($227.884), Brad Cox ($194.836), Todd Pletcher ($125.560), Steve Asmussen ($102.541), en D. Wayne Lukas ($8.157). Zayat had zelfs rekeningen in het buitenland, met een openstaande schuld van ongeveer $23.700 aan Ballydoyle Racing.

Zayat Stables had hoge rekeningen bij veterinaire klinieken van Florida tot Californië voor een totaal van meer dan $390.000. Lexington’s Rood & Riddle heeft de grootste uitstaande schuld met meer dan $57,000 verschuldigd voor zorg en medicijnen verstrekt in Kentucky, Florida, en New York.

Transportbedrijven zijn ook op de haak, voor meer dan $183,000 aan verzendkosten met het grootste deel van de schuld, meer dan $163,000, verschuldigd aan Brook Ledge Horse Transportation.

Verschillende advocaten die betrokken zijn bij andere rechtszaken met Zayat Stables onthielden zich van commentaar over hoe de faillissementsaanvraag de uitkomst van andere rechtszaken zou kunnen beïnvloeden. Geen van hen was verrast door de faillissementsaanvraag, onder verwijzing naar een beschikking van 27 juni van Bunnell die een motie van Ahmed Zayat en zijn zoon Justin Zayat afwees waarin werd gevraagd om hen persoonlijk uit te sluiten van fraudeclaims beweerd door MGG. Bunnell sloot wel andere leden van de familie Zayat uit, waaronder Joanne Zayat (Ahmed’s vrouw) en broers en zussen Benjamin, Ashley en Emma Zayat.

“De rechtbank stelt vast dat zij zowel algemene als specifieke persoonlijke jurisdictie heeft over Ahmed Zayat. De rechtbank vindt ook dat (MGG’s) gewijzigde klacht een geldige fraudevordering tegen Ahmed Zayat bevat en dat het recht van Kentucky van toepassing is op deze fraudevordering,” schreef Bunnell in haar beschikking van juni. Ze schreef dat dezelfde persoonlijke jurisdictie zich ook uitstrekte tot Justin.

Bunnell voegde wel enkele beperkingen toe aan de persoonlijke beschuldigingen die tegen de Zayats kunnen worden ingebracht. Voor Ahmed Zayat zei ze dat beschuldigingen van fraude beperkt zijn tot verklaringen die zijn afgelegd vóór de uitvoering van de leningsovereenkomsten met MGG of betrekking hebben op verklaringen over het onderpand in schriftelijke rapporten die vereist zijn door de leningsovereenkomsten. Voor Justin Zayat, kunnen fraudeclaims worden nagestreefd met betrekking tot alle pre-contact verklaringen met betrekking tot American Pharoah fokrechten, die werden opgenomen in het onderpand en vervolgens werden verkocht naar verluidt zonder MGG op de hoogte te stellen.

Met Ahmed Zayat en Justin Zayat nu persoonlijk blootgesteld in de MGG rechtszaak samen met Zayat Stables, zeiden de gecontacteerde advocaten dat ze verbaasd waren dat het faillissement niet eerder was aangevraagd.