Biljardair investeerder Bill Ackman scoorde een recordrendement van 70% in 2020 omdat zijn pandemie weddenschappen uitbetaalden

• Bill Ackman’s Pershing Square scoorde in 2020 een rendement van 70% en overtrof daarmee zijn vorige record van 58% in 2019.
• Het hedgefonds van de miljardairinvesteerder zag zijn intrinsieke waarde per aandeel tussen januari en december van ongeveer $ 27 naar meer dan $ 45 springen.
• Ackman compenseerde de impact van de pandemie op Pershing grotendeels door $ 27 miljoen te besteden aan credit-default swaps die in waarde stegen tot $ 2.
• Pershing’s bazen hebben de hedge in maart verkocht en het grootste deel van de opbrengst in bestaande holdings gestoken die tegen spotprijzen werden verhandeld.
• Bezoek de homepage van Business Insider voor meer verhalen.

Bill Ackman’s Pershing Square leverde een rendement van 70% op zijn beleggingen in 2020, briesend voorbij de 16% winst van de benchmark S&P 500 voor het jaar en overtreft zijn vorige record van 58% in 2019.

Het hedgefonds van de miljardairbelegger meldde dat zijn intrinsieke waarde per aandeel opzwol van ongeveer $ 27 aan het begin van januari tot ten noorden van $ 45 aan het einde van december.

Pershing’s outperformance weerspiegelt deels Ackman’s anticipatie op de verwoestende fall-out van de pandemie en de stappen die hij nam voordat de markten in maart tankten.

Het bedrijf kocht credit-default swaps voor investment-grade en high-yield obligaties, die dienden als verzekering tegen een golf van bedrijfsfaillissementen. Het gaf slechts $ 27 miljoen uit aan premies voordat het de derivaten verkocht voor $ 2,6 miljard – genoeg om de klap op zijn aandelenportefeuille als gevolg van de crash te compenseren.

Lees meer: GOLDMAN SACHS: Koop deze 37 aandelen die u de sterkste rendementen kunnen opleveren zonder grote risico’s te nemen in 2021 terwijl het herstel en de distributie van vaccins op gang komen

Ackman en zijn team hebben prompt meer dan $ 2 miljard van de opbrengst van hun hedge ingezet in Hilton, Lowe’s en andere aandelen in de portefeuille van Pershing, inspelend op koopjesprijzen.

Ze verhoogden ook hun belang in Warren Buffett’s Berkshire Hathaway tot ongeveer $ 1 miljard, alleen om het in mei te verkopen nadat de beroemde belegger er niet in slaagde om de cashvoorraad van zijn conglomeraat tijdens de neergang te gebruiken.

“We hebben waarschijnlijk meer geld verloren in Berkshire dan wie ook ter wereld,” zei Ackman over de positie in een recent interview.

In het licht van Pershing’s knappe rendement vorig jaar, zal Ackman niet al te gebroken zijn over zijn Berkshire-bet.

Lees meer: Een crypto CEO splitst waarom hij niet verbaasd zou zijn om Bitcoin en Ethereum in 2021 met minstens 100% te zien stijgen – en zegt dat de huidige sell-offs een ‘zeer natuurlijk en gezond ding zijn’