Onze portefeuille is gebouwd om marktdalingen te weerstaan

Er zullen altijd ups en downs zijn

Zelfs in een goed jaar, kan uw portefeuille verliezen lijden. Laten we eens kijken hoe Betterment’s gediversifieerde 75% aandelenportefeuille de afgelopen zestien jaar zou hebben gepresteerd, uitgaande van de samenstelling van onze huidige portefeuille.

De onderstaande grafiek toont de grootste terugval van de portefeuille binnen elk jaar in rood, evenals het totale rendement voor elk jaar in blauw. Zoals u kunt zien, heeft de portefeuille, hoewel deze driemaal zo vaak met een positief als met een negatief rendement eindigde, op een bepaald moment in elk jaar een negatief rendement behaald.

Betterment’s 75% Stock Portfolio-Yearly Returns and Largest Drawdowns

Bron: Rendementsgegevens van Xignite. Berekeningen door Betterment. Gegevens lopen van 1 januari 2004 tot 1 januari 2020. De historische prestatiecijfers van de Betterment-portefeuille zijn gebaseerd op een backtest van de ETF’s of indexen die door elke activaklasse in een Betterment IRA-portefeuille worden gevolgd vanaf maart 2020. Hoewel we ons hebben ingespannen om de getoonde prestatieresultaten nauw af te stemmen op die van de Betterment-portefeuille in de loop van de tijd, zijn deze resultaten volledig het product van een model. Werkelijke ervaringen van klanten kunnen wezenlijk hebben gevarieerd. De rendementscijfers gaan uit van herbelegde dividenden en dagelijkse herbalancering van de portefeuille tegen de slotkoersen van de markt. De rendementen zijn na aftrek van een jaarlijkse beheervergoeding van 0,25% en kosten op fondsniveau. Backtestresultaten geven niet het werkelijke rendement weer en mogen niet worden geïnterpreteerd als een indicatie van een dergelijk rendement. De werkelijke resultaten voor cliëntenrekeningen kunnen aanzienlijk lager zijn. De resultaten van backtests hebben bepaalde inherente beperkingen. Dergelijke resultaten geven niet het effect weer dat wezenlijke economische en marktfactoren kunnen hebben op het besluitvormingsproces van een beleggingsadviseur als de adviseur daadwerkelijk geld van cliënten zou beheren. Backtested performance verschilt ook van werkelijke performance omdat het wordt bereikt door de retroactieve toepassing van modelportefeuilles ontworpen met het voordeel van hindsight. Als gevolg hiervan kunnen de modellen theoretisch van tijd tot tijd worden gewijzigd en het effect op de prestatieresultaten zou gunstig of ongunstig kunnen zijn.

Ondanks een gemiddelde daling van 12%, en vier jaren met dalingen van meer dan 15%, had de portefeuille een gemiddeld jaarlijks rendement van +8,2%. Zelfs toen de zaken er tijdens de financiële crisis van 2008 het slechtst voor stonden, was de grootste drawdown van de portefeuille extremer dan het werkelijke eindverlies voor dat jaar.

We hebben onze portefeuilles ontworpen met Drawdowns in gedachten

Betterment heeft meer dan 100 portefeuilles om uit te kiezen-maar maak je geen zorgen, we zullen het juiste risiconiveau aanbevelen voor elk beleggingsdoel dat je hebt ingesteld. Onze aanbevelingen houden rekening met zowel de hoeveelheid tijd die u zult beleggen, als de mogelijkheid dat u gedurende dat tijdsbestek marktdowns kunt ervaren.

Voor doelen met een langere tijdshorizon adviseren wij dat u een groter deel van uw portefeuille in aandelen aanhoudt. Een portefeuille met meer aandelen heeft meer kans op verliezen op de korte termijn, maar ook meer kans op grotere winsten op de lange termijn.

Voor doelen op de kortere termijn hebben wij een lagere aandelenallocatie aanbevolen. Dit helpt om grote dalingen in uw saldo te voorkomen vlak voordat u van plan bent om te gebruiken wat u hebt gespaard.

Als de einddatum van uw doel dichterbij komt, raden we u aan uw risico te verminderen – we kunnen het ook voor u doen – wat helpt om de kans te verkleinen dat uw saldo drastisch zal dalen als de markt daalt.

Hieronder tonen we de prestaties van drie Betterment-portefeuilles op verschillende risiconiveaus-90% aandelen, 50% aandelen, en 10% aandelen. Eerst kijken we naar de rendementen over een kortere periode, een momentopname van een jaar tot nu toe die eindigt op 17 maart 2020. De aandelenmarkten hebben een aanzienlijke daling ervaren in het begin van 2020, en zoals verwacht had de portefeuille met een lager risico (10% aandelen) een kleinere daling dan de portefeuilles met een hoger risico in deze periode.

Rendementen van deettermentportefeuille op verschillende risiconiveaus (1 jan 2020 – 17 maart 2020)

Bron: Rendementsgegevens van Xignite. Berekeningen door Betterment. Gegevens lopen van 1 januari 2020 tot 17 maart 2020. De historische prestatiecijfers van de Betterment-portefeuille zijn gebaseerd op een backtest van de ETF’s of indexen die door elke activaklasse in een Betterment IRA-portefeuille worden gevolgd vanaf maart 2020. Hoewel we ons hebben ingespannen om de getoonde prestatieresultaten nauw af te stemmen op die van de Betterment-portefeuille in de loop van de tijd, zijn deze resultaten volledig het product van een model. Werkelijke ervaringen van klanten kunnen wezenlijk hebben gevarieerd. De rendementscijfers gaan uit van herbelegde dividenden en dagelijkse herbalancering van de portefeuille tegen de slotkoersen van de markt. De rendementen zijn na aftrek van een jaarlijkse beheervergoeding van 0,25% en kosten op fondsniveau. Backtestresultaten geven niet het werkelijke rendement weer en mogen niet worden geïnterpreteerd als een indicatie van een dergelijk rendement. De werkelijke resultaten voor cliëntenrekeningen kunnen aanzienlijk lager zijn. De resultaten van backtests hebben bepaalde inherente beperkingen. Dergelijke resultaten geven niet het effect weer dat wezenlijke economische en marktfactoren kunnen hebben op het besluitvormingsproces van een beleggingsadviseur als de adviseur feitelijk geld van cliënten zou beheren. Backtested performance verschilt ook van werkelijke performance omdat het wordt bereikt door de retroactieve toepassing van modelportefeuilles ontworpen met het voordeel van hindsight. Als gevolg hiervan kunnen de modellen theoretisch van tijd tot tijd worden gewijzigd en het effect op de prestatieresultaten zou gunstig of ongunstig kunnen zijn. Zie aanvullende informatie hier.

Nu kijken we naar de rendementen van onze portefeuilles vanaf begin 2004 tot 17 maart 2020. Zoals u zou verwachten, groeit de 90% aandelenportefeuille met een hoger risico sneller dan de 10% aandelenportefeuille. De portefeuille kent ook grotere en langere perioden met negatieve rendementen.

Rendementen van de beleggingsportefeuille op verschillende risiconiveaus (1 januari 2004 – 17 maart 2020)

Bron: Rendementsgegevens van Xignite. Berekeningen door Betterment. De gegevens lopen van 1 januari 2004 tot 17 maart 2020. De historische prestatiecijfers van de Betterment-portefeuille zijn gebaseerd op een backtest van de ETF’s of indexen die door elke activaklasse in een Betterment IRA-portefeuille worden gevolgd vanaf maart 2020. Hoewel we ons hebben ingespannen om de getoonde prestatieresultaten nauw af te stemmen op die van de Betterment-portefeuille in de loop van de tijd, zijn deze resultaten volledig het product van een model. Werkelijke ervaringen van klanten kunnen wezenlijk hebben gevarieerd. De rendementscijfers gaan uit van herbelegde dividenden en dagelijkse herbalancering van de portefeuille tegen de slotkoersen van de markt. De rendementen zijn na aftrek van een jaarlijkse beheervergoeding van 0,25% en kosten op fondsniveau. Backtestresultaten geven niet het werkelijke rendement weer en mogen niet worden geïnterpreteerd als een indicatie van een dergelijk rendement. De werkelijke resultaten voor cliëntenrekeningen kunnen aanzienlijk lager zijn. De resultaten van backtests hebben bepaalde inherente beperkingen. Dergelijke resultaten geven niet het effect weer dat wezenlijke economische en marktfactoren kunnen hebben op het besluitvormingsproces van een beleggingsadviseur als de adviseur daadwerkelijk geld van cliënten zou beheren. Backtested performance verschilt ook van werkelijke performance omdat het wordt bereikt door de retroactieve toepassing van modelportefeuilles ontworpen met het voordeel van hindsight. Als gevolg hiervan kunnen de modellen theoretisch van tijd tot tijd worden gewijzigd en het effect op de prestatieresultaten zou gunstig of ongunstig kunnen zijn. Zie aanvullende informatie hier.

Als u zich zou richten op een kort tijdsbestek – zoals begin 2020 – zou u in de verleiding kunnen komen om te denken dat de 10% aandelenallocatie een betere investering is dan de 50% of de 90% portefeuilles. Maar wanneer u een langer tijdsbestek in aanmerking neemt, is het duidelijk dat de 10%-portefeuille het potentieel mist voor de grotere rendementen die worden gezien in de portefeuilles met een hoger risico.

U kunt uw doelen bereiken ondanks marktdalingen

Het pad naar beleggingsgroei kan hobbelig zijn, en negatieve rendementen zullen een belegger zeker onzeker doen voelen. Maar gedisciplineerd blijven en vasthouden aan uw plan kan lonen.

Laten we eens kijken naar een hypothetische 30-jarige klant die in 2004 een Retirement-doel begon met een beginsaldo van $ 10.000 en lopende maandelijkse automatische stortingen van $ 350. Hieronder tonen we de verwachte groei van het doel naast het werkelijke dagelijkse saldo dat de klant zou hebben gehad over de periode van 16 jaar.

Tot 2008 zou het Retirement-doel beter hebben gepresteerd dan het mediane geprojecteerde resultaat, maar als gevolg van de financiële crisis in 2008 zou het saldo met maar liefst 45% zijn gedaald.

Retensioendoel-Geschat vs. Werkelijk saldo

Bron: Gegevens van Xignite. Berekeningen door Betterment. Gegevens lopen van 1 januari 2004 tot 17 maart 2020. De historische prestatiecijfers van de Betterment-portefeuille zijn gebaseerd op een backtest van de ETF’s of indexen die door elke activaklasse in een Betterment IRA-portefeuille worden gevolgd vanaf maart 2020. Hoewel we ons hebben ingespannen om de getoonde prestatieresultaten nauw af te stemmen op die van de Betterment-portefeuille in de loop van de tijd, zijn deze resultaten volledig het product van een model. Werkelijke ervaringen van klanten kunnen wezenlijk hebben gevarieerd. De rendementscijfers gaan uit van herbelegde dividenden en dagelijkse herbalancering van de portefeuille tegen de slotkoersen van de markt. De rendementen zijn na aftrek van een jaarlijkse beheervergoeding van 0,25% en kosten op fondsniveau. Backtestresultaten geven niet het werkelijke rendement weer en mogen niet worden geïnterpreteerd als een indicatie van een dergelijk rendement. De werkelijke resultaten voor cliëntenrekeningen kunnen aanzienlijk lager zijn. De resultaten van backtests hebben bepaalde inherente beperkingen. Dergelijke resultaten geven niet het effect weer dat wezenlijke economische en marktfactoren kunnen hebben op het besluitvormingsproces van een beleggingsadviseur als de adviseur daadwerkelijk geld van cliënten zou beheren. Backtested performance verschilt ook van werkelijke performance omdat het wordt bereikt door de retroactieve toepassing van modelportefeuilles ontworpen met het voordeel van hindsight. Als gevolg daarvan kunnen de modellen theoretisch van tijd tot tijd worden gewijzigd en het effect op de prestatieresultaten zou gunstig of ongunstig kunnen zijn. Zie aanvullende informatie hier. De doelprognoses zijn voor het Retirement-doel van een 30-jarige op 1 januari 2004 met een beginsaldo van $10.000 en een maandelijkse storting van $350. De maandelijkse storting wordt op de eerste van elke maand toegepast. Het doel heeft een doelallocatie van 90% voor de duur van de beschouwde periode. Het gemiddelde geprojecteerde saldo wordt afgeleid van het mediane geprojecteerde resultaat.

Deze hypothetische belegger zou zich waarschijnlijk zorgen hebben gemaakt over het feit dat zijn portefeuille onder het gemiddelde verwachte resultaat zou zijn gezakt – en dat is begrijpelijk. Maar omdat hij doorging met het doen van zijn maandelijkse automatische stortingen en de markten uiteindelijk weer opveerde, zou de belegger ook zijn saldo weer in lijn met onze projecties hebben zien groeien.

De meest recente marktdaling brengt het saldo onder ons gemiddelde verwachte resultaat, maar blijft binnen ons verwachte rendementsbereik. Bij eerdere marktdalingen hebben we gezien dat vasthouden aan een beleggingsplan zijn vruchten afwerpt. Hopelijk kan deze historische context enige geruststelling bieden aan beleggers die op koers blijven en wachten tot hun saldo na verloop van tijd weer oploopt.

Ons advies: Focus Op De Toekomst

Een plotselinge daling van de aandelenmarkt, zoals we die nu meemaken, gaat meestal gepaard met angstaanjagende nieuwskoppen en paniek onder beleggers. Hoewel enig gevoel van angst volkomen normaal is, is het belangrijk om te onthouden dat een tijdelijke vertraging op de markten niet betekent dat ze voor altijd zullen blijven dalen.

Als u wat hulp nodig hebt om uit te zoomen, bedenk dan dat slechte markten productieve mogelijkheden bieden om tax-loss te oogsten, uw beleggingen te verplaatsen met minder fiscale gevolgen, of een eenmalige storting te doen om uw portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen.

Wij werken hard om u dichter bij het bereiken van uw doelen te brengen, zowel wanneer de markten omhoog zijn als wanneer de markten omlaag zijn.