The Average Stock Market Return Is Slowly Declining
Het gemiddelde rendement op de aandelenmarkt sinds 1926 is ongeveer 10%, inclusief dividenden. Als iemand u zou vertellen dat u de komende 10-30 jaar gemiddeld 10% per jaar zou krijgen, neem ik aan dat de meesten van u uw geld graag zouden investeren.
Helaas is het percentage Amerikanen dat in de aandelenmarkt investeert gestaag gedaald tot ongeveer 50% vanaf 2020. Met de volatiliteit van de aandelenmarkt terug als een wraakneming in 2020, zal het gemiddelde rendement op de aandelenmarkt waarschijnlijk nog lager gaan. We hebben tenslotte net een 10+-jarige bullmarkt achter de rug.
In 2020 bezat de top 10 procent van de Amerikanen gemiddeld $969.000 aan aandelen. De volgende 40 procent bezat gemiddeld 132.000 dollar. Voor de onderste helft van de gezinnen was het iets minder dan $ 54.000.
We hebben een stijging van meer dan 200% gezien in de S&P 500 van 2009 – 2018, wat betekent dat er serieuze rijkdom is gemaakt door de rijkste Amerikanen. Wat nog verbazingwekkender is, is dat de top 1 procent van de huishoudens naar vermogen bijna 38 procent van alle aandelen bezat volgens onderzoek van NYU-econoom Edward Wolff.
Al deze gegevens betekenen dat de mediane nettowaarde voor de middenklasse niet alleen nergens heen is gegaan sinds het hoogtepunt van de laatste boom in 2007, maar naar beneden is gegaan en nooit is hersteld in tegenstelling tot de massa-welgestelden of de top 1 procent.
Het gemiddelde rendement op de aandelenmarkt daalt langzaam
Ondanks dat het gemiddelde rendement op de aandelenmarkt sinds 1926 ongeveer 10% bedraagt, beginnen de rendementen de afgelopen jaren langzaam te dalen.
Hieronder ziet u het historische risico-rendement van verschillende aandelen- en obligatieportefeuillewegingen volgens Vanguard, een van de grootste geldbeheerders ter wereld die pionier was op het gebied van indexbeleggen.
Als u sinds 1926 voor 100% in aandelen zou beleggen, zou u gemiddeld 10,2% hebben verdiend, maar zou u in uw slechtste jaar 43,1% hebben verloren en in uw beste jaar 54,2% hebben gewonnen. Ongeveer 28% van de jaren zou u ook geld hebben verloren, wat niet erg goed klinkt.
Laten we nu eens kijken naar het gemiddelde rendement van de aandelenmarkt in recentere jaren: 1999 – 2018 volgens J.P. Morgan, een van de andere grote geldbeheerders in de wereld.
Zoals u kunt zien in de gegevens, heeft de S&P 500 slechts 5,6% per jaar gewonnen voor de periode van 20 jaar tussen 1999-2018. 5,6% is bijna de helft van de prestatie van het historisch gemiddelde sinds 1926. Wat geeft het?
Eén van de belangrijkste redenen waarom de rendementen op de aandelenmarkten lager zijn, is te wijten aan twee grote correcties in 2000 en in 2008-2009.
De andere belangrijke reden zou de voortdurende daling van de risicovrije rente kunnen zijn, oftewel het rendement op 10-jaars obligaties. Alle rendementen correleren met de risicovrije rentevoet, omdat niemand in risicovolle activa zou investeren als er geen passende risicopremie was.
In het vierde kwartaal van 2019 staat de opbrengst van tienjaars obligaties op 1,5%. In 1999 stond de rente op 10-jaars obligaties op 6%. Je zou denken dat als de risicovrije rente stijgt, meer beleggers zouden willen beleggen in risicovolle activa zoals aandelen om een groter rendement te krijgen, maar het geld is verhuisd naar onroerend goed als de alternatieve activaklasse van keuze.
Annual Returns Of The S&P 500
Voor meer details kunt u de jaarlijkse procentuele verandering in de S&P 500 met dividenden sinds 1965 bekijken.
| Jaar | Percentageverandering in de S&P 500 met dividenden |
|---|---|
| 1965 | 10.0 |
| 1966 | -11.7 |
| 1967 | 30.9 |
| 1968 | 11.0 |
| 1969 | -8.4 |
| 1970 | 3.9 |
| 1971 | 14.6 |
| 1972 | 18.9 |
| 1973 | -14.8 |
| 1974 | -26.4 |
| 1975 | 37.2 |
| 1976 | 23.6 |
| 1977 | -7.4 |
| 1978 | 6.4 |
| 1979 | 18.2 |
| 1980 | 32.3 |
| 1981 | -5.0 |
| 1982 | 21.4 |
| 1983 | 22.4 |
| 1984 | 6.1 |
| 1985 | 31.6 |
| 1986 | 18.6 |
| 1987 | 5.1 |
| 1988 | 16.6 |
| 1989 | 31.7 |
| 1990 | -3.1 |
| 1991 | 30.5 |
| 1992 | 7.6 |
| 1993 | 10.1 |
| 1994 | 1.3 |
| 1995 | 37.6 |
| 1996 | 23.0 |
| 1997 | 33.4 |
| 1998 | 28.6 |
| 1999 | 21.0 |
| 2000 | -9.1 |
| 2001 | -11.9 |
| 2002 | -22.1 |
| 2003 | 28.7 |
| 2004 | 10.9 |
| 2005 | 4.9 |
| 2006 | 15.8 |
| 2007 | 5.5 |
| 2008 | -37.0 |
| 2009 | 26.5 |
| 2010 | 15.1 |
| 2011 | 2.1 |
| 2012 | 16.0 |
| 2013 | 32.4 |
| 2014 | 13.7 |
| 2015 | 1.4 |
| 2016 | 12.0 |
| 2017 | 21,8 |
| 2018 | -4,4 |
Elk jaar sinds 2009 is solide geweest, behalve 2018. 2019 lijkt het jaar af te sluiten met een stijging van minstens 10%, na een stijging van maar liefst 20%. Veel volatiliteit is terug vanwege de handelsoorlogretoriek en de vrees voor een recessie als gevolg van een omgekeerde rentecurve.
De makkelijkste manier om in de aandelenmarkt te beleggen
De makkelijkste manier om in de aandelenmarkt te beleggen is via een ETF.
De grootste en populairste ETF is de SPDR S&P 500 trust (SPY), opgericht door State Street Global Advisors in 1993 als het eerste exchange-traded fund in de VS. Het fonds heeft een netto kostenratio van 0,0945%.
Een van de populairste S&P 500 indexfondsen is het Vanguard Total Market Fund (VTSAX). Het werd in 1992 opgericht om de prestaties van de S&P 500 te weerspiegelen. Het heeft een kostenratio van slechts 0,04%, wat een van de laagste, zo niet laagste kostenratio’s in de industrie is.
Een individuele belegger kan gewoon door een van deze beleggingen om een goedkope blootstelling aan de S&P 500 te krijgen. Het lastige deel is het uitzoeken hoeveel te kopen in relatie tot uw andere activa zoals obligaties, contanten en onroerend goed.
Dit is waar een goedkope digitale vermogensadviseur zoals Betterment binnenkomt. Betterment werd opgericht in 2008 en creëert een modelportefeuille voor u op basis van uw risicotolerantie. Uw risicotolerantie wordt bepaald door het beantwoorden van een aantal vragen wanneer u zich voor het eerst aanmeldt. Vanaf dat moment hoeft u alleen maar automatisch bij te dragen en wordt uw geld dienovereenkomstig belegd in een mandje van Vanguard ETF’s.
Hieronder ziet u een voorbeeld van een modelportefeuille waarbij een individu een hogere risicotolerantie heeft met een weging van 90% in aandelen. De sleutel tot beleggen in aandelen is het dollar-kostengemiddelde consequent over een langere periode te spreiden.
Real Estate Rises As The Preferred Asset
Ondanks de vastgoedzeepbel die in 2007 begon te knappen, valt niet te ontkennen dat REIT’s (de nummer één), commercieel vastgoed en residentieel vastgoed het sinds 1999 goed hebben gedaan.
Woningen laten slechts een samengestelde stijging van 3,4% zien van 1999 – 2018, maar de meeste woningen worden gekocht met een aanbetaling van 20% of minder. Als gevolg hiervan is het cash-on-cash rendement voor Huizen dichter bij 15% + per jaar.
Meer kapitaal is op zoek naar onroerend goed omdat de leenkosten niet alleen lager zijn, maar de volatiliteit van vastgoedprijzen is ook lager. Mensen begrijpen onroerend goed omdat het nut biedt en iets tastbaars is, in tegenstelling tot aandelen.
Iedereen zou op zijn minst zijn hoofdverblijfplaats moeten bezitten om neutraal te blijven in onroerend goed. Pas als je je hoofdverblijfplaats bezit en meer onroerend goed koopt, ben je echt lang met onroerend goed bezig.
Je kunt REIT’s kopen voor een brede blootstelling. U kunt ook investeren in onroerend goed crowdfunding via een platform zoals Fundrise, om meer chirurgische blootstelling te krijgen.
Ik ben bullish op het binnenland van Amerika omdat de waarderingen lager zijn en de netto huurrendementen hoger zijn. In het verleden was er geen manier waarop ik efficiënt kon investeren in een commercieel pand in Dallas, bijvoorbeeld. Vandaag kan ik zo weinig als $ 500 investeren om een gediversifieerde blootstelling te krijgen aan een markt die een toevloed van inwoners ziet dankzij technologie en banengroei.
Ik heb persoonlijk $ 810.000 geïnvesteerd in onroerend goed crowdfunding na de verkoop van mijn dure SF-huur voor 30X jaarlijkse bruto huur terug in 2017. Het voelt goed om mijn activa te diversifiëren en 100% passief inkomen te verdienen. Ik geloof sterk dat er een migratieverschuiving van meerdere decennia zal zijn, weg van dure kuststeden en naar lagere kostengebieden van het land.
Fundrise is gratis aan te melden en te verkennen. Ze zijn veruit het meest innovatieve en meest hoogwaardige platform van vandaag.
Beleggen in aandelen, obligaties en onroerend goed
Als langetermijnbelegger is het de moeite waard om te beleggen in aandelen, obligaties en onroerend goed om rijkdom op te bouwen. Elke activaklasse heeft zijn voor- en nadelen.
Persoonlijk ben ik bevooroordeeld ten opzichte van beleggen in onroerend goed in sterke economische steden zoals San Francisco, Austin, Memphis en Washington D.C. Ik hou van de lagere volatiliteit van onroerend goed en de gestage groei en inkomsten.
Maar ik hou er ook van om te investeren in grote bedrijven en 100% passief inkomen te krijgen via dividendaandelen en vastgoed crowdfunding.
Wat je ook doet, geef niet alleen al je geld uit en leef voor vandaag. Je moet investeren voor morgen, want er komt een tijd dat je niet langer de wens of energie hebt om te werken.
Ik ben sinds 2012 met pensioen omdat ik 13 jaar lang gemiddeld 70% van mijn inkomen heb gespaard en elk jaar 100% van mijn spaargeld heb geïnvesteerd. Als gevolg daarvan kon ik weglopen met ongeveer $ 80.000 per jaar aan beleggingsinkomsten om het leven te leiden zoals ik dat wil. Ja, de beginjaren vergden opofferingen. Maar de vrijheid hebben om te doen wat je wilt, wanneer je wilt is onbetaalbaar.