Średni zwrot z rynku akcji powoli maleje
Średni zwrot z rynku akcji od 1926 roku wynosi około 10%, w tym dywidendy. Jeśli ktoś powiedziałby wam, że średnio 10% rocznie przez następne 10-30 lat, zakładam, że większość z was chętnie zainwestowałaby swoje pieniądze.
Niestety, odsetek Amerykanów inwestujących na giełdzie stale spada do około 50% od 2020 roku. Przy zmienności na rynku akcji z powrotem jak zemsta w 2020 roku, średni zwrot z rynku akcji jest prawdopodobne, aby przejść jeszcze niższe. Po tym wszystkim, właśnie przeszliśmy przez ponad 10-letni rynek byka.
Od 2020 roku 10 procent Amerykanów posiadało średnio $969,000 w akcjach. Kolejne 40 proc. posiadało średnio 132 tys. dolarów. Dla dolnej połowy rodzin było to nieco poniżej 54 000 dolarów.
Widzieliśmy ponad 200% wzrost w S&P 500 od 2009 – 2018, co oznacza, że poważne bogactwo zostało wykonane przez najbogatszych Amerykanów. Co jest jeszcze bardziej zdumiewające, to fakt, że górny 1 procent gospodarstw domowych według bogactwa posiadał prawie 38 procent wszystkich akcji akcji według badań ekonomisty NYU Edwarda Wolffa.
Wszystkie te dane oznaczają, że mediana wartości netto dla klasy średniej nie tylko poszła donikąd od szczytu ostatniego boomu w 2007 roku, ale w dół i nigdy nie odzyskała w przeciwieństwie do masowo zamożnych lub górnego 1 procenta.
Średni zwrot z rynku akcji powoli spada
Nawet jeśli średni zwrot z rynku akcji od 1926 roku wynosi około 10%, zwroty w ostatnich latach powoli zaczęły spadać.
Poniżej znajduje się historyczne ryzyko/zwrot z różnych akcji i obligacji wagi portfela według Vanguard, jednego z największych menedżerów pieniędzy na świecie, który był pionierem inwestowania indeksowego.
Jeśli zainwestowałbyś 100% w akcje od 1926 roku, miałbyś średnią 10,2%, ale straciłbyś 43,1% w najgorszym roku i zyskałbyś 54,2% w najlepszym roku. Około 28% lat straciłbyś też pieniądze, co nie brzmi zbyt dobrze.
Przyjrzyjrzyjmy się teraz średniej stopie zwrotu z rynku akcji w nowszych latach: 1999 – 2018 według J.P. Morgan, jednego z innych dużych money managerów na świecie.
Jak widać z danych, S&P 500 zyskał tylko 5,6% rocznie w 20-letnim okresie 1999-2018. 5,6% to prawie połowa wyników średniej historycznej od 1926 roku. What gives?
Jednym z głównych powodów, dla których zwroty z rynku akcji są składane niżej, są dwie duże korekty w 2000 r. i w latach 2008-2009.
Innym głównym powodem może być ciągły spadek stopy zwrotu wolnej od ryzyka, czyli rentowności 10-letnich obligacji. Wszystkie zyski korelują ze stopą zwrotu wolną od ryzyka, ponieważ nikt nie zainwestowałby w ryzykowne aktywa, gdyby nie było odpowiedniej premii za ryzyko.
Jak lub 4Q2019, 10-letnia rentowność obligacji jest na 1,5%. Powrót w 1999 roku, 10-letnia rentowność obligacji był na 6%. Można by pomyśleć, że w miarę jak stopa wolna od ryzyka powraca, więcej inwestorów będzie chciało inwestować w aktywa ryzykowne, takie jak akcje, aby uzyskać większy zwrot, ale pieniądze przeniosły się do nieruchomości jako alternatywnej klasy aktywów z wyboru.
Annual Returns Of The S&P 500
W celu uzyskania bardziej szczegółowych informacji można zobaczyć roczną zmianę procentową w S&P 500 z dywidendami od 1965 roku.
| Year | Percentage Change In The S&P 500 With Dividends |
|---|---|
| 1965 | 10.0 |
| 1966 | -11.7 |
| 1967 | 30.9 |
| 1968 | 11.0 |
| 1969 | -8.4 |
| 1970 | 3.9 |
| 1971 | 14.6 |
| 1972 | 18.9 |
| 1973 | -14.8 |
| 1974 | -26.4 |
| 1975 | 37.2 |
| 1976 | 23.6 |
| 1977 | -7.4 |
| 1978 | 6.4 |
| 1979 | 18.2 |
| 1980 | 32.3 |
| 1981 | -5.0 |
| 1982 | 21.4 |
| 1983 | 22.4 |
| 1984 | 6.1 |
| 1985 | 31.6 |
| 1986 | 18.6 |
| 1987 | 5.1 |
| 1988 | 16.6 |
| 1989 | 31.7 |
| 1990 | -3.1 |
| 1991 | 30.5 |
| 1992 | 7.6 |
| 1993 | 10.1 |
| 1994 | 1.3 |
| 1995 | 37.6 |
| 1996 | 23.0 |
| 1997 | 33.4 |
| 1998 | 28.6 |
| 1999 | 21.0 |
| 2000 | -9.1 |
| 2001 | -11.9 |
| 2002 | -22.1 |
| 2003 | 28.7 |
| 2004 | 10.9 |
| 2005 | 4.9 |
| 2006 | 15.8 |
| 2007 | 5.5 |
| 2008 | -37.0 |
| 2009 | 26.5 |
| 2010 | 15.1 |
| 2011 | 2.1 |
| 2012 | 16.0 |
| 2013 | 32.4 |
| 2014 | 13.7 |
| 2015 | 1.4 |
| 2016 | 12.0 | 2017 | 21.8 |
| 2018 | -4.4 |
Każdy rok od 2009 był solidny, z wyjątkiem 2018. 2019 kształtuje się tak, aby zamknąć rok co najmniej 10% w górę, po byciu w górę aż o 20%. Duża zmienność powraca z powodu retoryki wojny handlowej i obaw o recesję z powodu odwróconej krzywej dochodowości.
Najprostsze sposoby inwestowania na rynku akcji
Najprostszym sposobem inwestowania na rynku akcji jest ETF.
Największym i najpopularniejszym funduszem ETF jest SPDR S&P 500 trust (SPY), założony przez State Street Global Advisors w 1993 r. jako pierwszy exchange-traded fund w USA. Fundusz ten ma wskaźnik kosztów netto w wysokości 0,0945%. Został on utworzony w 1992 roku w celu odzwierciedlenia wyników indeksu S&P 500. Jego wskaźnik kosztów wynosi zaledwie 0,04%, co jest jednym z najniższych, jeśli nie najniższym wskaźnikiem kosztów w branży.
Inwestor indywidualny może po prostu skorzystać z jednej z tych inwestycji, aby uzyskać tanią ekspozycję na S&P 500. Trudną częścią jest dowiedzieć się, ile kupić w stosunku do innych aktywów, takich jak obligacje, gotówka i nieruchomości.
To jest, gdzie tani cyfrowy doradca bogactwa jak Betterment przychodzi w. Betterment został założony w 2008 roku i tworzy modelowy portfel dla Ciebie w oparciu o Twoją tolerancję ryzyka. Twoja tolerancja na ryzyko jest określana poprzez udzielenie odpowiedzi na szereg pytań podczas pierwszej rejestracji. Od tego momentu, wszystko co musisz zrobić, to automatycznie wnieść swój wkład, a twoje pieniądze zostaną odpowiednio zainwestowane w koszyk Vanguard ETFs.
Poniżej znajduje się próbka modelowego portfela, w którym osoba ma wyższą tolerancję ryzyka z 90% wagą w akcjach. Kluczem do inwestowania w akcje jest konsekwentne uśrednianie kosztu dolara w czasie.
Real Estate Rises As The Preferred Asset
Pomimo bańki mieszkaniowej, która zaczęła pękać w 2007 roku, nie da się zaprzeczyć, że REITs (#1 performer), nieruchomości komercyjne i nieruchomości mieszkaniowe osiągają dobre wyniki od 1999 roku.
Homes show only a 3.4% compound increase from 1999 – 2018, but most homes are bought with 20% down or less. W rezultacie zwrot cash-on-cash dla Homes jest bliższy 15%+ rocznie.
Więcej kapitału szuka nieruchomości, ponieważ koszty pożyczek są nie tylko niższe, ale zmienność cen nieruchomości jest niższa, jak również. Ludzie rozumieją nieruchomości, ponieważ zapewnia użyteczność i jest czymś namacalnym, w przeciwieństwie do akcji.
Każdy powinien posiadać co najmniej ich głównego miejsca zamieszkania, aby pozostać neutralnym nieruchomości. To tylko wtedy, gdy posiadasz swoją podstawową rezydencję i kupić więcej nieruchomości są naprawdę długie nieruchomości.
Możesz kupić REITs dla szerokiej ekspozycji. Można również inwestować w nieruchomości crowdfunding poprzez platformę jak Fundrise, aby uzyskać więcej ekspozycji chirurgicznej.
Jestem byczo nastawiony do serca Ameryki, ponieważ wyceny są niższe, a rentowność najmu netto wyższa. W przeszłości nie było sposobu, abym mógł skutecznie zainwestować w nieruchomość komercyjną w Dallas, na przykład. Dziś mogę zainwestować zaledwie 500 dolarów, aby uzyskać zdywersyfikowaną ekspozycję na rynek, który odnotowuje napływ mieszkańców dzięki technologii i wzrostowi liczby miejsc pracy.
Osobiście zainwestowałem $810,000 w crowdfunding nieruchomości po sprzedaży mojego drogiego wynajmu SF za 30X roczny czynsz brutto z powrotem w 2017 roku. To czuje się dobrze dywersyfikując moje aktywa i zarabiając dochód 100% pasywnie. I strongly belive there will be a multi-decade migration shift away from expensive coastal cities and into lower cost areas of the country.
Fundrise jest wolny, aby zapisać się i zbadać. Są one zdecydowanie najbardziej innowacyjną i najbardziej wysokiej jakości platformą dzisiaj.
Invest In Stocks, Bonds, And Real Estate
Jako inwestor długoterminowy, warto inwestować w akcje, obligacje i nieruchomości, aby budować bogactwo. Każda klasa aktywów ma swoje wady i zalety.
Personalnie, jestem uprzedzony do inwestowania w nieruchomości w miastach o silnej gospodarce, takich jak San Francisco, Austin, Memphis i Waszyngton D.C. Lubię mniejszą zmienność nieruchomości oraz stały wzrost i dochód.
Ale uwielbiam również inwestować we wspaniałe firmy i uzyskiwać 100% pasywny dochód z akcji dywidendowych i crowdfundingu nieruchomości.
Cokolwiek robisz, nie wydawaj wszystkich pieniędzy i żyj na dziś. Musisz inwestować na jutro, ponieważ nadejdzie czas, w którym nie będziesz już miał chęci ani energii do pracy.
Jestem na emeryturze od 2012 roku, ponieważ oszczędzałem 70% moich dochodów średnio przez 13 lat i inwestowałem 100% moich oszczędności każdego roku. W rezultacie byłem w stanie odejść z około 80.000 dolarów rocznie w dochodzie inwestycyjnym, aby żyć tak, jak chcę. Tak, początkowe lata wymagały poświęcenia. Ale posiadanie wolności do robienia tego, co chcesz, kiedy chcesz, jest bezcenne.