Nasze portfolio jest zbudowane tak, aby wytrzymać spadki na rynku

There Will Always Be Ups And Downs

Nawet w dobrym roku, Twój portfel może doświadczyć strat. Przyjrzyjmy się, jak zdywersyfikowany portfel Betterment składający się w 75% z akcji poradziłby sobie w ciągu ostatnich szesnastu lat, zakładając skład naszego obecnego portfela.

Poniższy wykres pokazuje największy spadek portfela w każdym roku na czerwono, jak również całkowity zwrot dla każdego roku na niebiesko. Jak widać, mimo że portfel trzykrotnie częściej kończył rok z dodatnim zwrotem niż z ujemnym, w pewnym momencie każdego roku odnotowywał ujemny zwrot.

Betterment’s 75% Stock Portfolio-Yearly Returns and Largest Drawdowns

Źródło: Dane o zwrotach z Xignite. Obliczenia dokonane przez Betterment. Dane obejmują okres od 1 stycznia 2004 r. do 1 stycznia 2020 r. Dane dotyczące historycznych wyników portfela Betterment są oparte na backtestach ETF-ów lub indeksów śledzonych przez każdą klasę aktywów w portfelu Betterment IRA na marzec 2020 roku. Chociaż dołożyliśmy starań, aby ściśle dopasować przedstawione wyniki do wyników portfela Betterment w czasie, wyniki te są w całości produktem modelu. Rzeczywiste doświadczenia klientów mogły się znacznie różnić. Dane dotyczące wyników zakładają reinwestycję dywidend i codzienne równoważenie portfela po cenach zamknięcia rynku. Zwroty są pomniejszone o roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0,25% oraz wydatki na poziomie funduszu. Wyniki testowane wstecz nie reprezentują rzeczywistych wyników i nie powinny być interpretowane jako wskaźnik takich wyników. Rzeczywiste wyniki dla rachunków klientów mogą być znacznie niższe. Wyniki testowe mają pewne nieodłączne ograniczenia. Wyniki te nie odzwierciedlają wpływu, jaki istotne czynniki ekonomiczne i rynkowe mogłyby mieć na proces decyzyjny doradcy inwestycyjnego, gdyby doradca ten faktycznie zarządzał pieniędzmi klientów. Wyniki testowane wstecz różnią się od rzeczywistych również dlatego, że są osiągane poprzez wsteczne zastosowanie portfeli modelowych zaprojektowanych z perspektywy czasu. W rezultacie, modele teoretycznie mogą być zmieniane od czasu do czasu, a wpływ na wyniki może być zarówno korzystny, jak i niekorzystny. Zobacz dodatkowe ujawnienie tutaj.

Pomimo średniego spadku o 12%, jak również czterech lat ze spadkami większymi niż 15%, portfel miał średni roczny zwrot w wysokości +8,2%. Nawet gdy sprawy wyglądały na najgorsze podczas kryzysu finansowego w 2008 r., największa strata portfela była bardziej ekstremalna niż rzeczywista strata końcowa za ten rok.

Zaprojektowaliśmy nasze portfele z myślą o stratach

Betterment ma ponad 100 portfeli do wyboru – ale nie martw się, zarekomendujemy odpowiedni poziom ryzyka dla każdego celu inwestycyjnego, jaki sobie założysz. Nasze rekomendacje biorą pod uwagę zarówno czas, przez jaki będą Państwo inwestować, jak również możliwość doświadczenia spadków na rynku w tym okresie.

Dla celów o dłuższym horyzoncie czasowym, zalecamy trzymanie większej części portfela w akcjach. Portfel z większą liczbą akcji jest bardziej narażony na straty w krótkim okresie, ale jest również bardziej prawdopodobne, że wygeneruje większe zyski w długim okresie.

Dla celów krótkoterminowych zalecamy mniejszą alokację w akcje. Pomaga to uniknąć dużych spadków salda tuż przed planowanym wykorzystaniem zaoszczędzonych środków.

Jak zbliża się data końcowa Twojego celu, zalecamy zmniejszenie ryzyka – możemy to również zrobić za Ciebie – co pomaga zmniejszyć szansę, że Twoje saldo drastycznie spadnie, jeśli rynek spadnie.

Poniżej pokazujemy wyniki trzech portfeli Betterment na różnych poziomach ryzyka-90% akcji, 50% akcji i 10% akcji. Najpierw przyjrzymy się zwrotom w krótszym okresie, od początku do końca roku, kończącym się 17 marca 2020 roku. Rynki akcji doświadczyły znacznego spadku na początku 2020 r. i zgodnie z oczekiwaniami, portfel o niższym ryzyku (10% akcji) miał mniejszy spadek niż portfele o wyższym ryzyku w tym okresie.

Zwroty portfela Betterment przy różnych poziomach ryzyka (1 stycznia 2020 – 17 marca 2020)

Źródło: Dane o zwrotach z Xignite. Obliczenia dokonane przez Betterment. Dane obejmują okres od 1 stycznia 2020 r. do 17 marca 2020 r. Dane dotyczące historycznych wyników portfela Betterment są oparte na backtestach ETF-ów lub indeksów śledzonych przez każdą klasę aktywów w portfelu Betterment IRA na marzec 2020 roku. Chociaż dołożyliśmy starań, aby ściśle dopasować przedstawione wyniki do wyników portfela Betterment w czasie, wyniki te są w całości produktem modelu. Rzeczywiste doświadczenia klientów mogły się znacznie różnić. Dane dotyczące wyników zakładają reinwestycję dywidend i codzienne równoważenie portfela po cenach zamknięcia rynku. Zwroty są pomniejszone o roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0,25% oraz wydatki na poziomie funduszu. Wyniki testowane wstecz nie reprezentują rzeczywistych wyników i nie powinny być interpretowane jako wskaźnik takich wyników. Rzeczywiste wyniki dla rachunków klientów mogą być znacznie niższe. Wyniki testowe mają pewne nieodłączne ograniczenia. Wyniki te nie odzwierciedlają wpływu, jaki istotne czynniki ekonomiczne i rynkowe mogłyby mieć na proces decyzyjny doradcy inwestycyjnego, gdyby doradca ten faktycznie zarządzał pieniędzmi klientów. Wyniki testowane wstecz różnią się od rzeczywistych również dlatego, że są osiągane poprzez wsteczne zastosowanie portfeli modelowych zaprojektowanych z perspektywy czasu. W rezultacie, modele teoretycznie mogą być zmieniane od czasu do czasu, a wpływ na wyniki może być zarówno korzystny, jak i niekorzystny. Zobacz dodatkowe ujawnienie tutaj.

Następnie przyjrzymy się zwrotom z naszych portfeli od początku 2004 roku do 17 marca 2020 roku. Jak można się spodziewać, portfel 90% akcji o wyższym ryzyku rośnie szybciej niż portfel 10% akcji. Doświadcza on również większych i dłuższych okresów ujemnych zwrotów.

Zwroty portfela lepszego przy różnych poziomach ryzyka (1 stycznia 2004 – 17 marca 2020)

Źródło: Dane o zwrotach z Xignite. Obliczenia dokonane przez Betterment. Dane obejmują okres od 1 stycznia 2004 r. do 17 marca 2020 r. Historyczne wyniki portfela Betterment są oparte na backtestach ETF-ów lub indeksów śledzonych przez każdą klasę aktywów w portfelu Betterment IRA na marzec 2020 r. Chociaż dołożyliśmy starań, aby ściśle dopasować przedstawione wyniki do wyników portfela Betterment w czasie, wyniki te są w całości produktem modelu. Rzeczywiste doświadczenia klientów mogły się znacznie różnić. Dane dotyczące wyników zakładają reinwestycję dywidend i codzienne rebalansowanie portfela po cenach zamknięcia rynku. Zwroty są pomniejszone o roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0,25% oraz wydatki na poziomie funduszu. Wyniki testowane wstecz nie reprezentują rzeczywistych wyników i nie powinny być interpretowane jako wskaźnik takich wyników. Rzeczywiste wyniki dla rachunków klientów mogą być znacznie niższe. Wyniki testowe mają pewne nieodłączne ograniczenia. Wyniki te nie odzwierciedlają wpływu, jaki istotne czynniki ekonomiczne i rynkowe mogłyby mieć na proces decyzyjny doradcy inwestycyjnego, gdyby doradca ten faktycznie zarządzał pieniędzmi klientów. Wyniki testowane wstecz różnią się od rzeczywistych również dlatego, że są osiągane poprzez wsteczne zastosowanie portfeli modelowych zaprojektowanych z perspektywy czasu. W rezultacie, modele teoretycznie mogą być zmieniane od czasu do czasu, a wpływ na wyniki może być zarówno korzystny, jak i niekorzystny. Zobacz dodatkowe ujawnienie tutaj.

Jeśli miałbyś skupić się na krótkich ramach czasowych – takich jak początek 2020 roku – mógłbyś ulec pokusie, aby pomyśleć, że 10% alokacja akcji jest lepszą inwestycją niż portfele 50% lub 90%. Jednak, gdy weźmiemy pod uwagę dłuższe okno czasowe, staje się jasne, że portfelowi 10% brakuje potencjału do większych zwrotów, które są widoczne w portfelach o wyższym ryzyku.

Możesz osiągnąć swoje cele pomimo spadków na rynku

Ścieżka do wzrostu inwestycji może być wyboista, a ujemne zwroty z pewnością sprawią, że inwestor poczuje się niepewnie. Ale utrzymanie dyscypliny i trzymanie się swojego planu może się opłacić.

Rozważmy hipotetycznego 30-letniego klienta, który rozpoczął cel emerytalny w 2004 roku z początkowym saldem w wysokości $10,000 i bieżącymi miesięcznymi automatycznymi wpłatami w wysokości $350. Poniżej pokazujemy przewidywany wzrost celu wraz z rzeczywistym dziennym saldem, które klient miałby przez 16 lat.

Prowadząc do 2008 roku, cel Emerytura osiągnąłby lepsze wyniki niż mediana przewidywanych wyników, ale z powodu kryzysu finansowego w 2008 roku, saldo spadłoby aż o 45%.

Cel Emerytalny – Prognoza vs. Saldo Rzeczywiste

Źródło: Dane dotyczące zwrotów z Xignite. Obliczenia dokonane przez Betterment. Dane obejmują okres od 1 stycznia 2004 r. do 17 marca 2020 r. Historyczne wyniki portfela Betterment są oparte na backtestach ETF-ów lub indeksów śledzonych przez każdą klasę aktywów w portfelu Betterment IRA na marzec 2020 roku. Chociaż dołożyliśmy starań, aby ściśle dopasować przedstawione wyniki do wyników portfela Betterment w czasie, wyniki te są w całości produktem modelu. Rzeczywiste doświadczenia klientów mogły się znacznie różnić. Dane dotyczące wyników zakładają reinwestycję dywidend i codzienne równoważenie portfela po cenach zamknięcia rynku. Zwroty są pomniejszone o roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0,25% oraz wydatki na poziomie funduszu. Wyniki testowane wstecz nie reprezentują rzeczywistych wyników i nie powinny być interpretowane jako wskaźnik takich wyników. Rzeczywiste wyniki dla rachunków klientów mogą być znacznie niższe. Wyniki testowe mają pewne nieodłączne ograniczenia. Wyniki te nie odzwierciedlają wpływu, jaki istotne czynniki ekonomiczne i rynkowe mogłyby mieć na proces decyzyjny doradcy inwestycyjnego, gdyby doradca ten faktycznie zarządzał pieniędzmi klientów. Wyniki testowane wstecz różnią się od rzeczywistych również dlatego, że są osiągane poprzez wsteczne zastosowanie portfeli modelowych zaprojektowanych z perspektywy czasu. W rezultacie, modele teoretycznie mogą być zmieniane od czasu do czasu, a wpływ na wyniki może być zarówno korzystny, jak i niekorzystny. Zobacz dodatkowe ujawnienie tutaj. Prognozy celów dotyczą celu emerytalnego 30-latka na dzień 1 stycznia 2004 roku z saldem początkowym w wysokości $10,000 i miesięcznym depozytem w wysokości $350. Miesięczny depozyt jest stosowany w pierwszym dniu każdego miesiąca. Cel ma docelową alokację na poziomie 90% na cały rozpatrywany okres czasu. Średnie przewidywane saldo jest pochodną mediany przewidywanego wyniku.

Ten hipotetyczny inwestor prawdopodobnie czułby się zaniepokojony tym, że jego portfel spadł poniżej naszego średniego przewidywanego wyniku – i to jest zrozumiałe. Ale ponieważ kontynuował on dokonywanie comiesięcznych autodepozytów, a rynki w końcu odbiły się od dna, inwestorowi udało się również zobaczyć, jak jego saldo rośnie z powrotem zgodnie z naszymi przewidywaniami.

Najnowszy spadek rynku sprowadza saldo poniżej naszego średniego przewidywanego wyniku, ale pozostaje w naszym przewidywanym zakresie zwrotów. Widzieliśmy na przykładzie poprzednich spadków na rynku, że trzymanie się planu inwestycyjnego opłaciło się. Miejmy nadzieję, że ten historyczny kontekst może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom, którzy trzymają się kursu i czekają, aż ich salda odbiją się z czasem.

Nasza rada: Focus On The Future

Nagły spadek na rynku akcji, taki jak ten, którego doświadczamy teraz, zazwyczaj wiąże się z przerażającymi nagłówkami wiadomości i paniką wśród inwestorów. Podczas gdy pewne uczucie zdenerwowania jest całkowicie normalne, ważne jest, aby pamiętać, że tymczasowe spowolnienie na rynkach nie oznacza, że będą one spadać bez końca.

Jeśli potrzebujesz pomocy w zmniejszeniu dystansu, pamiętaj, że złe rynki przynoszą produktywne okazje do zbierania strat podatkowych, przenoszenia inwestycji z mniejszymi konsekwencjami podatkowymi lub dokonania jednorazowej wpłaty, aby pomóc w zrównoważeniu portfela.

Pracujemy ciężko, aby przybliżyć Cię do osiągnięcia Twoich celów zarówno wtedy, gdy rynki są w górę, jak i wtedy, gdy rynki są w dół.