Wpływ akcji premiowych i splitu akcji na długoterminową stopę zwrotu?
Pisałem artykuł na temat inwestycji długoterminowych jako strategii. Eksperci również piszą na ten temat. Ale nawet w ich pismach, nie znajdziesz wyjaśnienia na temat wpływu akcji bonusowych i podziału akcji na zyski inwestora.
Co to jest efekt? Dla niektórych dobrych akcji, które wydają akcje bonusowe i robi podziały akcji, efekt jest fenomenalny. Możesz sprawdzić ten film, aby wiedzieć, jak można obliczyć jego wpływ yourself.
Ale dlaczego nie wielu ludzi o tym mówić? Prawdopodobnie powodem jest czas posiadania wymagane, aby zobaczyć efekt. Ludzie muszą trzymać swoje akcje przez szalenie długi okres czasu, jak 15+ lat, aby zauważyć efekt akcji bonusowych i stock split.
Akcje bonusowe i podziały akcji nie są powszechnym zjawiskiem. Mógłbym uzyskać wrażenie z mojego badania, że w okresie 20 lat, akcje bonusowe lub podziały akcji zdarzy się dwa lub trzy razy. Stąd inwestorzy, którzy trzymają się swoich akcji przez 3 do 5 lat, może nie zobaczyć podziału akcji lub emisji premii nawet raz.
Dlaczego o tym piszę? Bo to dało mi nową realizację i motywację do kupowania dobrych akcji i trzymać się go na bardzo długi czas. Przeczytaj: Jak inwestować na rynku akcji.
Przed wejściem w więcej szczegółów, niech najpierw wiedzieć o akcje bonusowe i stock split.
Video : Akcje premiowe i podział akcji
O akcjach premiowych
Zanim przeczytasz o akcjach premiowych, zasugeruję Ci przeczytanie tego artykułu o kapitale autoryzowanym i kapitale wpłaconym. Pomoże Ci on lepiej zrozumieć pojęcie emisji akcji premiowych.
Akcja premiowa to emisja dodatkowych akcji dla dotychczasowych akcjonariuszy (akcji opłaconych) spółki. To jest proste zrozumienie. Ale pozwól mi wyjaśnić księgowość za nim.
Załóżmy, że jest spółka, która chce wydać akcje bonusowe do swoich akcjonariuszy. Jej udziałowców należących do kategorii opłaconych akcji jest, powiedzmy, 2 crore numery. Wartość nominalna akcji jest, powiedzmy Rs.5 za akcję. Stąd całkowity kapitał zakładowy spółki będzie wynosił Rs.10 crore (=2 crore x Rs.5).
Teraz spółka chce wyemitować akcje bonusowe w stosunku 1:1.
Z perspektywy akcjonariusza oznacza to, że za każdą jedną akcję posiadaną przez akcjonariusza otrzyma on jedną dodatkową akcję.
Z perspektywy spółki oznacza to, że będzie ona musiała wyemitować 10 crore więcej akcji o wartości nominalnej 5 Rs.Oznacza to, że spółka będzie musiała samodzielnie sfinansować 50 crore i wyemitować akcje bonusowe za darmo dla akcjonariuszy. Skąd będzie pochodzić to finansowanie? Zgodnie z zasadami, może to być zrobione z rezerw spółki. Przeczytaj o zyskach zatrzymanych.
Po emisji akcji premiowych kapitał zakładowy spółki wzrośnie o Rs.50 crore, a jej rezerwy zmniejszą się o tę samą kwotę. W związku z tym, po emisji premii, kapitał zakładowy wzrośnie z Rs.10 Cr do Rs.60 Cr, a rezerwy zmniejszą się z Rs.100 Cr do Rs.50 Cr. Sprawdź powyższą tabelę:
W skrócie, możemy powiedzieć, po emisji akcji bonusowych, Kapitał zakładowy wzrasta, a rezerwy maleją. Kolejnym efektem jest to, że ogólna wartość netto spółki pozostaje niezmieniona.
Należy również zauważyć, że po emisji premii, jeśli opłacony kapitał wzrasta i staje się większy niż kapitał autoryzowany, wówczas dokument Memorandum of understanding (MOU) musi zostać zmieniony w celu odpowiedniego zwiększenia kapitału autoryzowanego w rejestrze spółek.
Przykład emisji premiowej:
Jeśli akcje premiowe są emitowane w proporcji 1:3, oznacza to, że na każde 3 akcje posiadane przez akcjonariusza, otrzyma on 1 dodatkową akcję. Załóżmy, że jest akcjonariusz, który posiada 30 numerów akcji spółki. W ramach emisji premiowej akcji w stosunku 1:3, akcjonariusz otrzyma 10 nowych akcji. Po emisji premii, całkowita liczba akcji posiadanych przez osobę wzrośnie z 30 nos do 40 nos.
About Stock Split
Podział akcji jest w zasadzie działanie podjęte przez spółkę w celu zmniejszenia wartości nominalnej swoich akcji, dzieląc go na więcej number of shares.
Załóżmy, że jest firma, której liczba akcji w obrocie na rynku jest 1 crore. Wartość nominalna każdej akcji wynosi Rs.10. Całkowity kapitał zakładowy tej spółki, jak widać w jej bilansie będzie Rs.10 crore (=1 crore x Rs.10). Sugerowana lektura: Różnica między wartością nominalną, wartością księgową, wartością rynkową i wartością wewnętrzną.
Proszę zwrócić uwagę na tę zasadę – kapitał zakładowy spółki pozostaje niezmieniony po podziale akcji.
Załóżmy teraz, że spółka postanowiła dokonać podziału akcji. Chcieli, aby wartość nominalna każdej akcji została obniżona z Rs.10 do Rs.2. Tutaj wartość nominalna zostaje obniżona 5 razy. Teraz, aby utrzymać kapitał zakładowy na niezmienionym poziomie, muszą podzielić każdą akcję na 5 kolejnych akcji.
To jest przykład podziału akcji w stosunku 4:1. Oznacza to, że za każdą akcję posiadaną przez daną osobę, po podziale akcji otrzyma ona o 4 liczby akcji więcej. Jeśli osoba posiada 10 nos akcji przed podziałem akcji, po podziale będzie posiadać 50 nos (=10+40 nos) stocks.
Why Company’s Split Their Stock?
Widzieliśmy już, że podział akcji nie zmienia kapitału zakładowego spółki. Stąd możemy powiedzieć, że pod względem liczb bilansowych, firmy nic nie zyskują z podziałów akcji. Więc dlaczego idą na podział akcji?
Może być kilka powodów, dlaczego spółka może zdecydować się na podział akcji. Pierwszym i najważniejszym powodem jest to, że pozwala firmom utrzymać jego ceny akcji na niskim poziomie. Jaka jest logika za utrzymanie cen akcji na niskim poziomie?
Jest to psychologia inwestorów, że czyni je niezdecydowany w wyborze akcji, których cena rynkowa jest zbyt wysoka. Stąd dobre akcje handlujące na niskich poziomach cenowych często mają wysokie obroty.
Załóżmy, że akcje blue-chip są notowane na Rs.10,000 za akcję. Inny blue-chip akcji handluje w Rs.100 za akcję. Jak myślisz, które akcje są bardziej prawdopodobne, aby handlować? Jestem pewien, że będzie to Rs.100 za jedną akcję, prawda?
Akcje o niskiej cenie są często przyjazne dla inwestorów detalicznych. Często wymieniają ręce częściej niż akcje o wysokiej cenie. Jest to powód, dla którego firma podzieliła swoje akcje, aby utrzymać ich cenę rynkową na niskim poziomie. To ostatecznie zwiększa jej wolumen obrotu.
Ostatnio obliczałem przeszłe zwroty generowane przez akcje kilku firm. Próbowałem obliczyć zwroty generowane przez nich od dnia, w którym zaczęli handlować na giełdzie.
Początkowo myślałem, że będzie to szybka praca. Wybiorę cenę od końca do końca i obliczę CAGR (zwrot). Jeśli spółka weszła na giełdę w roku 2000, w BSE, to zanotuję tę cenę. Zapiszę również jej dzisiejszą cenę. Okres pomiędzy tymi dwoma datami będzie wynosił 20 lat.
Z tymi liczbami w ręku, będę łatwo obliczyć CAGR przy użyciu tego wzoru (sprawdź ten film).
Ale szybko zdałem sobie sprawę, że brakowało mi biorąc pod uwagę czynnik podziałów akcji i akcji bonusowych wydanych przez spółkę w ciągu ostatnich 20 lat. Kiedy I faktored w efekt podziału akcji i akcji bonusowych, wynik był bardzo różny.
Zapraszam do sprawdzenia tego filmu, aby zobaczyć wpływ podziałów akcji i akcji bonusowych na długoterminowy zwrot generowany przez spółkę.
Koniec
Kupowanie akcji dobrych spółek i trzymanie się ich akcji przez długi czas ma swoje własne korzyści. Ale ta korzyść może zostać spotęgowana, gdy spółka wydaje akcje bonusowe i robi podziały akcji.
Prawdą jest, że nie wszystkie spółki mogą przynieść korzyści swoim akcjonariuszom za pomocą emisji bonusów i podziałów akcji. Ale akcjonariusze fundamentalnie silnych firm z pewnością skorzystają z niego.
Sprawdź ten film, aby zobaczyć, jak obliczyć zwrot generowany przez akcje po rozważeniu emisji premii i podziałów akcji. Zastosuj tę samą kalkulację dla firm takich jak RIL, Wipro, itp. Jestem pewien, że będziesz zaskoczony, aby zobaczyć wynik końcowy.
Aby doświadczyć prawdziwych korzyści z akcji bonusowych i podziału akcji, akcjonariusz musi trzymać się swoich akcji przez bardzo długi czas. Tutaj długość czasu może być w melodii 15 do 20 years.
Aby uzyskać gotową listę firm, które wydały akcje bonusowe i zrobił podziały akcji w ostatnich dniach, sprawdź dwa linki.