Blythe Masters

EducațieEdit

Născut la Oxford, Masters a fost crescut în sud-estul Angliei. A urmat cursurile școlii The King’s School din Canterbury. A absolvit în 1991 Trinity College, Cambridge, cu o licență în economie.

Cariera profesionalăEdit

Masters s-a alăturat băncii JP Morgan Chase în 1991, după ce a efectuat o serie de stagii de practică acolo în timp ce era încă studentă, datând din 1987. Responsabilă de produsele derivate de credit la J.P. Morgan, Masters a devenit director general la 28 de ani, fiind cea mai tânără femeie care a obținut acest statut în istoria firmei. I se atribuie meritul de a fi creat credit default swap-ul modern, un instrument derivat utilizat pentru a gestiona expunerea la riscul de credit față de entitățile de referință subiacente. În 1994, J.P. Morgan a acordat o linie de credit de 4,8 miliarde de dolari companiei Exxon, care se confrunta cu amenințarea unor daune punitive de 5 miliarde de dolari pentru deversarea de petrol Exxon Valdez. O echipă de bancheri de la J.P. Morgan, condusă de Masters, a cumpărat apoi o protecție de credit împotriva liniei de credit către Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare pentru a reduce capitalul pe care J.P. Morgan trebuia să îl dețină în caz de neîndeplinire a obligațiilor de plată de către Exxon, reducându-și astfel propriul risc. Ulterior, J.P. Morgan a reunit pachete de astfel de expuneri și le-a oferit pe piață sub denumirea BISTRO, pentru Broad Index Secured Trust Offering, iar aceste noi instrumente financiare au fost adoptate rapid de alte instituții bancare.

Când instrumentele derivate au jucat un rol în criza financiară din 2008, după ce au fost aplicate de alte firme la creditele ipotecare subprime, cartea lui Gillian Tett, Fool’s Gold: How the Bold Dreams of a Small Tribe at J.P. Morgan Was Corrupted by Wall Street Greed and Unleashed a Catastrophe, a documentat modul în care intenția și caracteristicile inițiale ale instrumentelor derivate de credit au fost denaturate. Cu toate acestea, Masters a fost descrisă de ziarul britanic The Guardian drept „femeia care a inventat armele financiare de distrugere în masă”. Ulterior, ziarul și-a cerut scuze pentru că nu i-a oferit lui Masters posibilitatea de a răspunde la această caracterizare. Aceasta a declarat pentru ziar: „Cred că CDS a fost interpretată greșit, așa cum muncitorii săraci au tendința de a da vina pe uneltele lor.” Masters a explicat pentru The Economist: „Instrumentele care transferă riscul pot crește, de asemenea, riscul sistemic dacă contrapartidele majore nu reușesc să își gestioneze corect expunerile”. În aprilie 2010, ea a declarat în fața Comisiei pentru afaceri economice și monetare a Parlamentului European că „există cu siguranță lecții care trebuie învățate. Eu, în ceea ce mă privește, consider că am învățat din această experiență și că există lucruri pe care aș fi vrut să le fac altfel”. Ea și-a declarat sprijinul pentru reformele care sporesc transparența și reduc riscul de contagiune între firmele financiare.

Din 2001 până în 2004, Masters a ocupat funcția de șef al portofoliului global de credite și al politicii și strategiei de credit al băncii. Din 2004 până în 2007, a fost director financiar al băncii de investiții a J.P. Morgan. În 2007 a fost numită șefă a Global Commodities. Până în 2014, J.P. Morgan a avut cele mai mari venituri dintre toate băncile de investiții în domeniul materiilor prime, potrivit firmei britanice de analiză Coalition. În același an, J.P. Morgan a anunțat vânzarea diviziei sale de mărfuri fizice pentru 3,5 miliarde de dolari, în fața unei supravegheri sporite din partea autorităților de reglementare, provocată de o anchetă a Comisiei Federale de Reglementare a Energiei privind presupusa manipulare de către bancă a piețelor de energie din California și Michigan. J.P. Morgan a plătit 410 milioane de dolari pentru a soluționa investigația, fără a recunoaște că a comis vreo infracțiune. J.P. Morgan i-a luat apărarea lui Masters, declarând că „contestăm cu tărie faptul că Blythe Masters sau vreun angajat a mințit sau a acționat în mod necorespunzător în această chestiune”. Masters a părăsit J.P. Morgan după ce a finalizat vânzarea pentru bancă.

Masters a fost președinte al Asociației Industriei de Valori Mobiliare și Piețe Financiare din 2008 până în 2010 și, de asemenea, al Asociației Piețelor Financiare Globale din 2012 până în 2014, asociații comerciale ale căror misiuni includ promovarea încrederii publice și a încrederii în piețele financiare. Ea a reprezentat frecvent industria la Washington D.C. în chestiuni precum conceperea piețelor de carbon pentru a limita încălzirea globală, limitarea pozițiilor mari de tranzacționare a mărfurilor și revizuirea reglementărilor financiare.

Din martie 2015 până în decembrie 2018, Masters este CEO al Digital Asset Holdings. Digital Asset este un startup care utilizează tehnologia registrelor distribuite pentru a reduce costurile, riscurile și cerințele de capital în cadrul serviciilor financiare angro.

În decembrie 2015, în mass-media s-a emis ipoteza că noul CEO al Barclays, Jes Staley, a abordat-o pe Masters pentru a conduce divizia de investiții bancare a băncii, însă Masters a indicat că s-a dedicat în totalitate rolului său actual la Digital Asset Holdings. Între 2015 și 2016 a fost președinte al consiliului de administrație al Santander Consumer Holdings Inc. (NYSE: SC), o companie de servicii complete, axată pe tehnologie, de finanțare a consumatorilor

.