Randamentul mediu al pieței bursiere este în scădere lentă
Randamentul mediu al pieței bursiere din 1926 este de aproximativ 10%, inclusiv dividendele. Dacă cineva v-ar spune că veți avea un randament mediu de 10% pe an în următorii 10-30 de ani, presupun că majoritatea dintre voi v-ați investi cu plăcere banii.
Din păcate, procentul americanilor care investesc la bursă a scăzut constant până la aproximativ 50% începând cu 2020. Cu volatilitatea pieței bursiere revenind ca o răzbunare în 2020, randamentul mediu al pieței bursiere este probabil să meargă și mai jos. La urma urmei, tocmai am trecut printr-o piață ascendentă de peste 10 ani.
În 2020, primii 10% dintre americani dețineau în medie 969.000 de dolari în acțiuni. Următorii 40 la sută dețineau în medie 132.000 de dolari. Pentru jumătatea de jos a familiilor, era puțin sub 54.000 de dolari.
Am asistat la o creștere de peste 200% a S&P 500 din 2009 – 2018, ceea ce înseamnă că o avere serioasă a fost făcută de cei mai bogați dintre americani. Ceea ce este și mai uluitor este faptul că primii 1% din gospodăriile în funcție de avere dețineau aproape 38% din toate acțiunile, conform unei cercetări efectuate de economistul Edward Wolff de la Universitatea din New York.
Toate aceste date înseamnă că averea netă mediană a clasei de mijloc nu numai că nu a ajuns nicăieri de la apogeul ultimului boom din 2007, dar a scăzut și nu și-a mai revenit niciodată, spre deosebire de cei cu avere în masă sau de primii 1%.
Rezultatul mediu al pieței bursiere este în scădere lentă
Chiar dacă randamentul mediu al pieței bursiere din 1926 este de aproximativ 10%, randamentele din ultimii ani au început încet să scadă.
Mai jos este prezentat riscul/randamentul istoric al diferitelor ponderi ale portofoliilor de acțiuni și obligațiuni, conform Vanguard, unul dintre cei mai mari administratori de bani din lume, care a fost pionierul investițiilor indexate.
Dacă ați fi investit 100% în acțiuni din 1926, ați fi avut o medie de 10,2%, dar ați fi pierdut 43,1% în cel mai prost an și ați fi câștigat 54,2% în cel mai bun an. În aproximativ 28% din ani ați fi pierdut și bani, ceea ce nu sună foarte bine.
Acum să aruncăm o privire la randamentul mediu al pieței bursiere în anii mai recenți: 1999 – 2018, conform J.P. Morgan, unul dintre ceilalți mari administratori de bani din lume.
După cum puteți vedea din date, S&P 500 a câștigat doar 5,6% pe an pentru perioada de 20 de ani dintre 1999-2018. 5,6% reprezintă aproape jumătate din performanța mediei istorice din 1926 încoace. Ce se întâmplă?
Unul dintre principalele motive pentru care randamentele bursiere se compun mai mici se datorează celor două corecții mari din 2000 și din 2008-2009.
Celălalt motiv principal ar putea fi scăderea continuă a ratei de rentabilitate fără risc, sau a randamentului obligațiunilor pe 10 ani. Toate randamentele sunt corelate cu rata de rentabilitate fără risc, deoarece nimeni nu ar investi într-un activ riscant dacă nu ar exista o primă de risc corespunzătoare.
Începând cu 4T2019, randamentul obligațiunilor pe 10 ani este de 1,5%. În 1999, randamentul obligațiunilor pe 10 ani era de 6%. Ați putea crede că, pe măsură ce rata fără risc revine, mai mulți investitori ar dori să investească în active de risc, cum ar fi acțiunile, pentru a obține un randament mai mare, dar banii s-au mutat în sectorul imobiliar ca fiind clasa de active alternative aleasă.
Annual Returns Of The S&P 500
Pentru mai multe detalii, puteți vedea variația procentuală anuală a S&P 500 cu dividende din 1965.
| Anul | Variația procentuală în S&P 500 cu dividende |
|---|---|
| 1965 | 10.0 |
| 1966 | -11.7 |
| 1967 | 30.9 |
| 1968 | 11.0 |
| 1969 | -8.4 |
| 1970 | 3.9 |
| 1971 | 14.6 |
| 1972 | 18.9 |
| 1973 | -14.8 |
| 1974 | -26.4 |
| 1975 | 37.2 |
| 1976 | 23.6 |
| 1977 | -7.4 |
| 1978 | 6.4 |
| 1979 | 18.2 |
| 1980 | 32.3 |
| 1981 | -5.0 |
| 1982 | 21.4 |
| 1983 | 22.4 |
| 1984 | 6.1 |
| 1985 | 31.6 |
| 1986 | 18.6 |
| 1987 | 5.1 |
| 1988 | 16.6 |
| 1989 | 31.7 |
| 1990 | -3.1 |
| 1991 | 30.5 |
| 1992 | 7.6 |
| 1993 | 10.1 |
| 1994 | 1.3 |
| 1995 | 37.6 |
| 1996 | 23.0 |
| 1997 | 33.4 |
| 1998 | 28.6 |
| 1999 | 21.0 |
| 2000 | -9.1 |
| 2001 | -11.9 |
| 2002 | -22.1 |
| 2003 | 28.7 |
| 2004 | 10.9 |
| 2005 | 4.9 |
| 2006 | 15.8 |
| 2007 | 5.5 |
| 2008 | -37.0 |
| 2009 | 26.5 |
| 2010 | 15.1 |
| 2011 | 2.1 |
| 2012 | 16.0 |
| 2013 | 32.4 |
| 2014 | 13.7 |
| 2015 | 1.4 |
| 2016 | 12.0 |
| 2017 | 21.8 |
| 2018 | -4.4 |
Toți anii din 2009 încoace au fost solizi, cu excepția anului 2018. 2019 se prefigurează să încheie anul cu o creștere de cel puțin 10%, după ce a fost în creștere cu până la 20%. O mare parte din volatilitate a revenit din cauza retoricii războiului comercial și a temerilor legate de o recesiune din cauza unei curbe de randament inversate.
Cele mai ușoare moduri de a investi la bursă
Cel mai simplu mod de a investi la bursă este prin intermediul unui ETF.
Cel mai mare și mai popular ETF este SPDR S&P 500 trust (SPY), fondat de State Street Global Advisors în 1993 ca primul fond tranzacționat la bursă din SUA. Fondul are o rată netă a cheltuielilor de 0,0945%.
Unul dintre cele mai populare fonduri cu indice S&P 500 este Vanguard Total Market Fund (VTSAX). Acesta a fost creat în 1992 pentru a oglindi performanța indicelui S&P 500. Are o rată a cheltuielilor de doar 0,04%, care este una dintre cele mai mici, dacă nu chiar cea mai mică rată a cheltuielilor din industrie.
Un investitor individual poate pur și simplu cu una dintre aceste investiții pentru a obține o expunere cu costuri reduse la S&P 500. Partea complicată este să vă dați seama cât de mult să cumpărați în raport cu celelalte active ale dvs. cum ar fi obligațiunile, numerarul și bunurile imobiliare.
Aici intervine un consilier digital de avere cu costuri reduse, cum ar fi Betterment. Betterment a fost fondat în 2008 și creează un portofoliu model pentru dvs. în funcție de toleranța dvs. la risc. Toleranța dvs. la risc este determinată prin răspunsul la o serie de întrebări atunci când vă înscrieți pentru prima dată. De acolo, tot ce trebuie să faceți este să contribuiți automat, iar banii dvs. vor fi investiți într-un coș de ETF-uri Vanguard în mod corespunzător.
Mai jos este o mostră a unui portofoliu model în care o persoană are o toleranță la risc mai mare, cu o pondere de 90% în acțiuni. Cheia pentru a investi în acțiuni este de a calcula media costului în dolari în mod constant în timp.
Imobiliarele cresc ca activ preferat
În ciuda bulei imobiliare care a început să se spargă în 2007, nu se poate nega faptul că REIT-urile (performerul nr. 1), imobiliarele comerciale și imobiliarele rezidențiale au avut performanțe bune din 1999.
Casele arată doar o creștere compusă de 3,4% din 1999 – 2018, dar majoritatea caselor sunt cumpărate cu un avans de 20% sau mai puțin. Ca urmare, randamentul cash-on-cash pentru Case este mai aproape de 15%+ pe an.
Mai mult capital caută proprietăți imobiliare deoarece costurile de împrumut nu numai că sunt mai mici, dar și volatilitatea prețurilor imobiliare este mai mică. Oamenii înțeleg imobiliarele pentru că oferă utilitate și este ceva tangibil, spre deosebire de acțiuni.
Toată lumea ar trebui să dețină cel puțin reședința principală pentru a rămâne neutru imobiliar. Doar atunci când dețineți reședința principală și cumpărați mai multe proprietăți imobiliare sunt cu adevărat proprietăți imobiliare lungi.
Puteți cumpăra REIT-uri pentru o expunere largă. De asemenea, puteți investi în crowdfunding imobiliar prin intermediul unei platforme precum Fundrise, pentru a obține o expunere mai chirurgicală.
Sunt optimist în zona centrală a Americii, deoarece evaluările sunt mai mici și randamentele nete de închiriere sunt mai mari. În trecut, nu aveam cum să investesc în mod eficient într-o proprietate comercială în Dallas, de exemplu. Astăzi, pot investi doar 500 de dolari pentru a obține o expunere diversificată la o piață care înregistrează un aflux de rezidenți datorită tehnologiei și creșterii numărului de locuri de muncă.
Am investit personal 810.000 de dolari în crowdfunding imobiliar după ce mi-am vândut chiria scumpă SF pentru o chirie brută anuală de 30X în 2017. Mă simt bine diversificându-mi activele și obținând venituri 100% pasive. Cred cu tărie că va exista o schimbare de migrație de mai multe decenii care se va îndepărta de orașele costiere scumpe și se va îndrepta spre zonele cu costuri mai mici ale țării.
Fundrise este gratuit pentru a vă înscrie și a explora. Sunt de departe cea mai inovatoare și de cea mai înaltă calitate platformă din prezent.
Investiți în acțiuni, obligațiuni și proprietăți imobiliare
Ca investitor pe termen lung, merită să investiți în acțiuni, obligațiuni și proprietăți imobiliare pentru a construi avere. Fiecare clasă de active are avantajele și dezavantajele sale.
Personal, sunt înclinat să investesc în proprietăți imobiliare în orașe cu o economie puternică, cum ar fi San Francisco, Austin, Memphis și Washington D.C. Îmi place volatilitatea mai mică a proprietăților imobiliare și creșterea și venitul constant.
Dar îmi place, de asemenea, să investesc în companii excelente și să obțin o expunere la venituri 100% pasive din acțiuni cu dividende și crowdfunding imobiliar.
Cu orice ați face, nu vă cheltuiți toți banii și nu trăiți doar pentru ziua de azi. Trebuie să investești pentru ziua de mâine, pentru că va veni un moment în care nu vei mai avea dorința sau energia de a munci.
Am ieșit la pensie din 2012 pentru că am economisit în medie 70% din venitul meu timp de 13 ani și am investit 100% din economiile mele în fiecare an. Ca urmare, am reușit să plec cu aproximativ 80.000 de dolari pe an în venituri din investiții pentru a-mi trăi viața așa cum îmi doresc. Da, anii de început au necesitat sacrificii. Dar să ai libertatea de a face ceea ce vrei, când vrei, este neprețuit.
.