Investieren in Einzelhandelsaktien

Wie man eine gute Einzelhandelsaktie auswählt

Um qualitativ hochwertige Einzelhandelsaktien zu finden, muss man sich einige Schlüsselaspekte des Einzelhandelsgeschäfts ansehen. Starke Einzelhandelsunternehmen zeigen gute Leistungen bei mehreren der nachfolgend beschriebenen Kennzahlen:

Umsatzwachstum

Die besten Einzelhandelsunternehmen steigern kontinuierlich die Einnahmen, die sie mit den von ihnen verkauften Produkten erzielen. Je größer die prozentuale Veränderung des Gesamtumsatzes im Vergleich zum Vorjahr ist, desto besser ist die Aktie des Einzelhändlers als Investition geeignet.

Einzelhändler steigern ihren Umsatz, indem sie sowohl mehr Geschäfte an neuen Standorten bauen als auch den Umsatz in ihren bestehenden Geschäften steigern. Eine Umsatzkennzahl, der so genannte „same-store sales“ oder „comparable-store sales“, bewertet das Umsatzwachstum von Geschäften, die seit mindestens einem Jahr in Betrieb sind. Im Idealfall verzeichnet ein Einzelhändler sowohl starke Verkaufszahlen auf vergleichbarer Fläche als auch ein robustes Gesamtumsatzwachstum.

Gewinnwachstum

Ein Einzelhändler kann zwar Einnahmen erzielen, aber dennoch nicht rentabel sein. Die meisten Einzelhändler können die Preise senken oder Werbeaktionen anbieten, um mehr Menschen zum Kauf zu bewegen, aber wenn ihre Preise zu niedrig sind, verlieren sie bei jedem Verkauf Geld. Top-Einzelhandelsunternehmen haben loyale Kunden, die bereit sind, Spitzenpreise zu zahlen, und diese Unternehmen sind auch in der Lage, ihre Kosten zu minimieren, um ihre Gewinne zu maximieren. Anleger sollten vorsichtig sein, wenn sie Aktien von Einzelhändlern kaufen, die Schwierigkeiten haben, ihre Gewinne zu steigern, sowohl gemessen an den absoluten Werten der Gewinne als auch an den Gewinnen je Aktie.

Performance während der wichtigsten Zeiten des Jahres

Ein Großteil des Einzelhandelsgeschäfts ist saisonabhängig, wobei viele Einzelhändler einen Großteil ihres Jahresgeschäfts während der Ferienzeit im November und Dezember tätigen. Ein starkes Weihnachtsgeschäft kann die schwächeren Geschäfte zu anderen Zeiten des Jahres ausgleichen. Viele Einzelhändler bieten ihren Kunden während der Feiertage auch lukrative Werbeaktionen an, um ihre saisonalen Umsätze weiter anzukurbeln.

Das Ende des Kalenderjahres ist zwar meist die Hauptsaison für Einzelhändler, aber nicht die einzige. So verzeichnen Einzelhändler, die sich auf jüngere Kunden konzentrieren, in der Regel große Umsatzspitzen während der Schulanfangssaison. Die Untersuchung von Umsatztrends kann Ihnen helfen zu verstehen, inwieweit ein Einzelhandelsgeschäft saisonabhängig ist; eine starke Leistung während einer Schlüsselsaison kann darauf hindeuten, dass ein Einzelhändler seine Konkurrenten aussticht.

Größe des Filialnetzes und Immobilienbesitz

Einzelhändler, die ein Netz von physischen Geschäften unterhalten, können einen umfangreichen Immobilienbesitz haben. Die Instandhaltung und Verbesserung der Geschäfte kann kostspielig sein und die Gewinne schmälern. Die Verkaufsflächen, Hinterzimmer und andere Räume, die Einzelhändler besitzen oder mieten, sind jedoch wertvoll. Selbst wenn das Einzelhandelsgeschäft eines Unternehmens nicht besonders gut läuft, kann der Wert der zugrundeliegenden Immobilien einen großen Teil des Gesamtwerts des Unternehmens ausmachen.

Neben der Anzahl der Geschäfte und der Standorte eines Einzelhändlers ist es auch nützlich zu wissen, wie effizient das Unternehmen seine Immobilien nutzt. Kennzahlen wie der Umsatz pro Quadratmeter zeigen, wie profitabel ein Einzelhändler die ihm gehörende Fläche für den Verkauf seiner Produkte nutzt.

Bilanzstärke

Die Pandemie hat in Teilen des Einzelhandelssektors zu starken Umsatzeinbrüchen und großen Verlusten geführt, so dass es Einzelhandelsunternehmen, die vor der Krise finanziell anfällig waren, nicht gut geht. Große Einzelhändler wie J.C. Penney und Neiman Marcus haben bereits Konkurs angemeldet.

Wenn Sie eine Investition in ein Einzelhandelsunternehmen in Betracht ziehen, achten Sie auf viel Bargeld und eine überschaubare Verschuldung in der Bilanz.

E-Commerce-Verkäufe im Vergleich zu Verkäufen in Geschäften

Früher hatten Unternehmen entweder physische Geschäfte oder verkauften ihre Waren online. Heute verfügen viele Unternehmen sowohl über ein E-Commerce-Portal als auch über Ladengeschäfte.

Da der E-Commerce immer beliebter geworden ist, ist der Online-Umsatz vieler Einzelhändler viel schneller gewachsen als ihr Gesamtumsatz. Die besten Einzelhändler nutzen ihre Filialnetze zu ihrem Vorteil und bieten Dienstleistungen wie die Abholung im Geschäft und die Lieferung vor Ort an, um die Erreichbarkeit und den Komfort für die Kunden zu verbessern. Unternehmen, die nicht über eine starke Online-Präsenz verfügen, werden es zunehmend schwerer haben, mit ihren Konkurrenten Schritt zu halten.