Blythe Masters

KoulutusEdit

Syntynyt Oxfordissa, Masters kasvoi Kaakkois-Englannissa. Hän kävi The King’s Schoolia Canterburyssa. Hän valmistui vuonna 1991 Cambridgen Trinity Collegesta taloustieteen kandidaatiksi.

AmmattiuraEdit

Masters liittyi JP Morgan Chase -pankkiin vuonna 1991 suoritettuaan siellä useita harjoittelujaksoja jo opiskeluaikanaan vuodesta 1987 lähtien. J.P. Morganin luottojohdannaistuotteista vastaava Masters nousi toimitusjohtajaksi 28-vuotiaana, nuorimpana naisena yrityksen historiassa. Hänen katsotaan yleisesti luoneen nykyaikaisen luottoriskinvaihtosopimuksen, johdannaisen, jota käytetään luottoriskin hallintaan kohde-etuutena oleviin viiteyksiköihin nähden. Vuonna 1994 J.P. Morgan oli myöntänyt 4,8 miljardin dollarin luottolimiitin Exxonille, jota uhkasi 5 miljardin dollarin vahingonkorvausvaade Exxon Valdezin öljyvuodon vuoksi. Mastersin johtama J.P. Morganin pankkiiriryhmä osti sen jälkeen luottosuojan luottolimiittiä vastaan Euroopan jälleenrakennus- ja kehityspankille vähentääkseen pääomaa, jota J.P. Morganin oli pidettävä Exxonin maksukyvyttömyyden varalta, ja pienentääkseen näin omaa riskiään. Myöhemmin J.P. Morgan kokosi tällaisten riskien paketteja ja tarjosi niitä markkinoille nimellä BISTRO (Broad Index Secured Trust Offering), ja muut pankkilaitokset ottivat nämä uudet rahoitusvälineet nopeasti käyttöön.

Kun johdannaisilla oli rooli vuoden 2008 finanssikriisissä, kun muut yritykset olivat soveltaneet niitä subprime-asuntolainoihin, Gillian Tettin kirjassa Fool’s Gold: How the Bold Dreams of a Small Tribe at J.P. Morgan Was Corrupted by Wall Street Greed and Unleashed a Catastrophe (Hölmön kultaa: Kuinka Wall Streetin ahneus turmeli J.P. Morganin pienen heimon rohkeat haaveet ja aiheutti katastrofin) dokumentoitiin, miten luottojohdannaisten alkuperäinen tarkoitus ja ominaisuudet olivat vääristyneet. Siitä huolimatta brittiläinen The Guardian -sanomalehti kuvaili Mastersia ”naiseksi, joka keksi taloudelliset joukkotuhoaseet”. Lehti pyysi myöhemmin anteeksi sitä, ettei Mastersille annettu riittävästi tilaisuutta vastata luonnehdintaan. Hän oli sanonut lehdelle: ”Uskon, että CDS:ää on käsitelty väärin, aivan kuten huonoilla työmiehillä on tapana syyttää työkalujaan.” Masters selitti The Economist -lehdelle: ”Välineet, jotka siirtävät riskiä, voivat myös lisätä järjestelmäriskiä, jos suuret vastapuolet eivät pysty hallitsemaan riskejään asianmukaisesti.” Hän totesi, että se ei ole mahdollista. Huhtikuussa 2010 hän kertoi Euroopan parlamentin talous- ja raha-asioiden valiokunnalle, että ”tästä on ehdottomasti opittava. Minä ainakin koen, että olen oppinut tästä kokemuksesta, ja on asioita, joita olisin ehkä halunnut tehdä toisin.”. Hän ilmoitti kannattavansa uudistuksia, jotka lisäävät läpinäkyvyyttä ja vähentävät rahoitusyhtiöiden välistä leviämisriskiä.

Masters toimi vuosina 2001-2004 pankin globaalin luottosalkun sekä luottopolitiikan ja -strategian johtajana. Vuosina 2004-2007 hän toimi J.P. Morganin investointipankin talousjohtajana. Vuonna 2007 hänet nimitettiin Global Commodities -yksikön johtajaksi. Vuonna 2014 J.P. Morganilla oli brittiläisen analyysiyrityksen Coalitionin mukaan kaikista investointipankeista suurimmat tulot hyödykkeistä. Samana vuonna J.P. Morgan ilmoitti myyvänsä fyysisten hyödykkeiden liiketoimintansa 3,5 miljardilla dollarilla, koska pankin väitettyä Kalifornian ja Michiganin energiamarkkinoiden manipulointia Kaliforniassa ja Michiganissa koskevan liittovaltion energia-alan sääntelykomission tutkimuksen seurauksena sääntelyn valvonta lisääntyi. J.P. Morgan maksoi 410 miljoonaa dollaria tutkinnan ratkaisemiseksi myöntämättä väärinkäytöksiä. J.P. Morgan puolusti Mastersia toteamalla, että ”kiistämme jyrkästi sen, että Blythe Masters tai joku muu työntekijä olisi valehdellut tai toiminut sopimattomasti tässä asiassa”. Masters jätti J.P. Morganin sen jälkeen, kun hän oli saanut kaupan päätökseen pankille.

Masters oli vuosina 2008-2010 arvopaperiteollisuuden ja rahoitusmarkkinoiden järjestön Securities Industry and Financial Markets Associationin puheenjohtaja ja vuosina 2012-2014 myös Global Financial Markets Associationin puheenjohtaja, jotka ovat ammattijärjestöjä, joiden tehtäviin kuuluu muun muassa edistää yleistä luottamusta rahoitusmarkkinoihin. Hän on usein edustanut alaa Washington D.C:ssä muun muassa hiilimarkkinoiden suunnittelussa ilmaston lämpenemisen hillitsemiseksi, suurten hyödykekauppa-asemien rajoittamisessa ja rahoitusalan sääntelyn uudistamisessa.

Maaliskuusta 2015 joulukuuhun 2018 Masters on Digital Asset Holdingsin toimitusjohtaja. Digital Asset on startup-yritys, joka käyttää hajautetun pääkirjanpidon teknologiaa vähentääkseen kustannuksia, riskejä ja pääomavaatimuksia tukkutason rahoituspalveluissa.

Joulukuussa 2015 tiedotusvälineissä esitettiin, että Barclaysin uusi toimitusjohtaja Jes Staley olisi lähestynyt Mastersia pankin investointipankkiosaston johtamisesta, mutta Masters kuitenkin ilmoitti olevansa täysin sitoutunut nykyiseen tehtäväänsä Digital Asset Holdingsissa. Vuosina 2015-2016 hän toimi Santander Consumer Holdings Inc:n hallituksen puheenjohtajana. (NYSE: SC), joka on täyden palvelun, teknologiapainotteinen kuluttajarahoitusyhtiö.