Bonusosakkeiden ja osakejaon vaikutus pitkän aikavälin tuottoihin?

Olen kirjoittanut artikkelin pitkäaikaisesta sijoittamisesta strategiana. Asiantuntijat kirjoittavat myös tästä aiheesta. Mutta edes heidän kirjoituksistaan ei löydy selitystä bonusosakkeiden ja osakkeiden splitin vaikutuksesta sijoittajan tuottoihin.

Mitä vaikutus on? Joillakin hyvillä osakkeilla, jotka laskevat liikkeeseen bonusosakkeita ja tekevät osakesplittejä, vaikutus on ilmiömäinen. Voit katsoa tästä videosta, miten voit itse laskea sen vaikutuksen.

Mutta miksi monet eivät puhu siitä? Luultavasti syynä on vaikutuksen havaitsemiseen vaadittava pitoaika. Ihmisten on pidettävä osakkeitaan mielettömän pitkään, esimerkiksi yli 15 vuotta, jotta he huomaavat bonusosakkeiden ja osakkeiden splitin vaikutuksen.

Bonusosakkeet ja osakkeiden splitit eivät ole yleinen ilmiö. Voisin saada tutkimuksestani sellaisen käsityksen, että 20 vuoden aikana bonusosakkeita tai osakesplittejä tapahtuu kaksi tai kolme kertaa. Siten sijoittajat, jotka pitävät osakkeistaan kiinni 3-5 vuotta, eivät välttämättä näe osakejakoa tai bonusantia edes kerran.

Miksi kirjoitan asiasta? Koska se antoi minulle uuden oivalluksen ja motivaation ostaa hyvä osake ja pitää siitä kiinni hyvin pitkään. Lue: Miten sijoittaa osakemarkkinoille.

Ennen kuin menemme tarkempiin yksityiskohtiin, tutustutaan ensin bonusosakkeisiin ja osakejakoon.

Video : Bonusosakkeet ja osakkeiden split

Tietoa bonusosakkeista

Ennen kuin luet bonusosakkeista, suosittelen sinua lukemaan tämän artikkelin valtuutetusta ja maksetusta pääomasta. Se auttaa sinua ymmärtämään paremmin bonusosakkeiden liikkeeseenlaskun käsitettä.

Bonusosakkeella tarkoitetaan lisäosakkeiden liikkeeseenlaskua yhtiön nykyisille osakkeenomistajille (maksetut osakkeet). Tämä on yksinkertainen ymmärrys. Sallikaa minun kuitenkin selittää sen taustalla oleva kirjanpito.

Esitettäköön, että on olemassa yritys, joka haluaa laskea liikkeeseen lisäosakkeita osakkeenomistajilleen. Sen osakkeenomistajia, jotka kuuluvat maksettujen osakkeiden luokkaan, on vaikkapa 2 kruunua. Osakkeiden nimellisarvo on vaikkapa 5 rupiaa osakkeelta. Näin ollen yhtiön osakepääoma on yhteensä 10 miljoonaa rupiaa (=2 miljoonaa x 5 rupiaa).).

Yhtiö haluaa nyt laskea liikkeelle lisäosakkeita suhteessa 1:1.

Osakkeenomistajan näkökulmasta se tarkoittaa, että jokaista osakkeenomistajan hallussa olevaa osaketta kohden hän saa yhden lisäosakkeen.

Yhtiön näkökulmasta se tarkoittaa, että sen on laskettava liikkeelle 10 crore lisää osakkeita, joiden nimellisarvo on 5 rupiaa.Se tarkoittaa, että yhtiön on rahoitettava itse 50 miljoonaa rupiaa ja laskettava bonusosakkeet liikkeeseen ilmaiseksi osakkeenomistajille. Mistä rahoitus saadaan? Sääntöjen mukaan se voidaan tehdä yhtiön rahastoista. Lue kertyneistä voittovaroista.

Bonusosakkeiden liikkeeseenlaskun yhteydessä yhtiön osakepääoma nousee 50 miljoonalla rupialla ja sen rahastot pienenevät saman verran. Näin ollen osakeannin jälkeen osakepääoma nousee 10 cr Rs:stä 60 cr Rs:iin ja rahastot pienenevät 100 cr Rs:stä 50 cr:iin. Tarkista yllä olevasta taulukosta:

Lyhyesti sanottuna voimme sanoa, että bonusosakkeiden liikkeeseenlaskun jälkeen osakepääoma kasvaa ja rahastot pienenevät. Seuraava vaikutus on, että yhtiön kokonaisnettovarallisuus pysyy ennallaan.

On myös huomattava, että bonusannissa, jos maksettu pääoma nousee ja tulee suuremmaksi kuin valtuutettu pääoma, yhtiöjärjestysasiakirjaa (Memorandum of Understanding, MOU) on muutettava, jotta valtuutettua pääomaa voidaan vastaavasti korottaa rekisterinpitäjän kanssa.

Esimerkki bonusannista:

Jos bonusosakkeita lasketaan liikkeeseen suhteessa 1:3, se tarkoittaa, että jokaista osakkeenomistajan hallussa olevaa kolmea osaketta kohden hän saa yhden lisäosakkeen. Oletetaan, että on osakkeenomistaja, jolla on 30 kappaletta yhtiön osakkeita. Kun osakeanti on 1:3, osakkeenomistaja saa 10 uutta osaketta. Bonusannin jälkeen henkilön hallussa olevien osakkeiden kokonaismäärä nousee 30:stä 40:een.

Osakesplitistä

Osakesplitillä tarkoitetaan pohjimmiltaan yhtiön toteuttamaa toimenpidettä, jolla se alentaa osakkeidensa nimellisarvoa jakamalla ne useampiin osakkeisiin.

Esitellään yritys, jonka ulkona olevien osakkeiden määrä markkinoilla on 1 kruunu. Kunkin osakkeen nimellisarvo on 10 rupiaa. Tämän yhtiön taseessa näkyvä osakepääoma on yhteensä 10 crore rupiaa (=1 crore x 10 rupiaa). Suositeltu lukeminen: Nimellisarvon, kirjanpitoarvon, markkina-arvon ja sisäisen arvon välinen ero.

Huomioi tämä sääntö – yhtiön osakepääoma pysyy muuttumattomana osakejaon jälkeen.

Asettakaamme nyt, että yhtiö päättää tehdä osakejaon. He halusivat alentaa kunkin osakkeen nimellisarvon 10 ruplasta 2 ruplaan. Tässä tapauksessa nimellisarvo alenee 5-kertaiseksi. Jotta osakepääoma pysyisi ennallaan, yrityksen on nyt jaettava jokainen osake 5 osakkeeseen lisää.

Tämä on esimerkki osakkeiden jakamisesta suhteessa 4:1. Se tarkoittaa, että jokaista henkilön hallussa olevaa osaketta kohden hän saa osakesplitin jälkeen 4 osaketta enemmän. Jos henkilö omistaa 10 osaketta ennen osakejakoa, hän omistaa osakejaon jälkeen 50 osaketta (=10+40 osaketta).

Miksi yhtiö jakaa osakkeensa?

Olemme jo nähneet, että osakejako ei muuta yhtiön osakepääomaa. Näin ollen voimme sanoa, että taseen lukujen kannalta yritykset eivät hyödy osakkeiden pilkkomisesta mitään. Miksi ne siis päätyvät osakejakoon?

Voi olla useita syitä, miksi yritys voi päätyä osakejakoon. Ensimmäinen ja tärkein syy on se, että sen avulla yritykset voivat pitää osakkeidensa hinnat alhaisina. Mikä on logiikka osakekurssien pitämisessä alhaisina?

Sijoittajien psykologia saa heidät epäröimään sellaisen osakkeen valitsemista, jonka markkinahinta on liian korkea. Siksi matalilla hintatasoilla kaupankäynnin kohteena olevilla hyvillä osakkeilla on usein suuri kaupankäyntivolyymi.

Esitettäköön, että blue-chip-osakkeella käydään kauppaa 10 000 rupialla osakkeelta. Toinen blue-chip-osake käy kauppaa 100 rupialla osakkeelta. Mitä mieltä olet, kummalla osakkeella kävisit todennäköisemmin kauppaa? Olen varma, että se on Rs.100 per osake yksi, eikö?

Matalahintaiset osakkeet ovat usein yksityissijoittajaystävällisiä. Ne vaihtavat usein omistajaa useammin kuin korkeahintaiset osakkeet. Tästä syystä yhtiö jakaa osakkeitaan pitääkseen markkinahintansa alhaisena. Tämä lisää lopulta sen kaupankäyntivolyymia.

Bonusosakkeiden ja osakkeiden jakamisen vaikutus pitkän aikavälin tuottoihin?

Laskin hiljattain muutaman yhtiön osakkeiden tuottamia aiempia tuottoja. Yritin laskea niiden tuottamat tuotot siitä päivästä lähtien, kun ne aloittivat kaupankäynnin pörssissä.

Aluksi ajattelin, että se olisi nopeaa työtä. Valitsen loppukurssin ja lasken CAGR:n (tuotto). Jos yritys listautui Yr-2000, BSE:ssä, niin merkitsen tuon hinnan muistiin. Merkitsen myös sen tämän päivän hinnan. Näiden kahden päivämäärän välinen aika on 20 vuotta.

Kun nämä luvut ovat käsissäni, voin helposti laskea CAGR:n tämän kaavan avulla (katso tämä video).

Mutta pian tajusin, että olen jättänyt huomioimatta yhtiön viimeisten 20 vuoden aikana liikkeelle laskemien osakesplittien ja bonusosakkeiden tekijän. Kun otin huomioon osakkeiden jakamisen ja bonusosakkeiden vaikutuksen, tulos oli hyvin erilainen.

Pyydän sinua katsomaan tämän videon nähdäksesi itse osakesplittien ja bonusosakkeiden vaikutuksen yhtiön tuottamaan pitkän aikavälin tuottoon.

Johtopäätös

Hyvien yhtiöiden osakkeiden ostamisella ja niiden osakkeiden pitämisellä pitkällä aikavälillä on omat etunsa. Mutta tämä hyöty voi yhdistyä, kun yhtiö laskee liikkeeseen bonusosakkeita ja tekee osakesplittejä.

On totta, että kaikki yhtiöt eivät voi hyötyä osakkeenomistajilleen bonusannilla ja osakespliteillä. Mutta perustaltaan vahvojen yhtiöiden osakkeenomistajat hyötyvät siitä varmasti.

Katso tältä videolta, miten lasketaan osakkeen tuottoa sen jälkeen, kun on otettu huomioon bonusanti ja osakkeiden jakaminen. Sovella samaa laskelmaa yhtiöille kuten RIL, Wipro jne. Olen varma, että yllätyt nähdessäsi lopputuloksen.

Kokeakseen todellisen hyödyn bonusosakkeista ja osakkeiden jakamisesta osakkeenomistajan on pidettävä osakkeistaan kiinni hyvin pitkään. Tässä tapauksessa ajan pituus voi olla 15-20 vuoden luokkaa.

Voidaksesi saada valmiin listan yhtiöistä, jotka ovat laskeneet liikkeelle bonusosakkeita ja tehneet osakesplittejä viime päivinä, tarkista nämä kaksi linkkiä.