Keskimääräinen pörssituotto laskee hitaasti
Keskimääräinen pörssituotto vuodesta 1926 lähtien on noin 10 %, mukaan lukien osingot. Jos joku kertoisi sinulle, että saisit keskimäärin 10 % vuodessa seuraavien 10-30 vuoden ajan, oletan, että useimmat teistä sijoittaisivat rahasi mielellään.
Valitettavasti osakemarkkinoille sijoittavien amerikkalaisten prosenttiosuus on tasaisesti laskenut noin 50 %:iin vuodesta 2020 alkaen. Kun osakemarkkinoiden volatiliteetti palaa kuin kosto vuonna 2020, osakemarkkinoiden keskimääräinen tuotto todennäköisesti laskee entisestään. Loppujen lopuksi olemme juuri käyneet läpi yli 10 vuotta kestäneen nousukauden.
Vuonna 2020 ylimmät 10 prosenttia amerikkalaisista omisti keskimäärin 969 000 dollaria osakkeita. Seuraavat 40 prosenttia omisti keskimäärin 132 000 dollaria. Perheiden alimmalla puoliskolla se oli vajaat 54 000 dollaria.
S&P 500 on noussut yli 200 prosenttia vuodesta 2009 vuoteen 2018, mikä tarkoittaa, että rikkaimmat amerikkalaiset ovat tehneet vakavaa varallisuutta. Vielä hämmästyttävämpää on, että ylin 1 prosentti kotitalouksista varallisuuden mukaan omisti lähes 38 prosenttia kaikista osakkeista osakkeista NYU:n taloustieteilijän Edward Wolffin tutkimuksen mukaan.
Kaikki nämä tiedot tarkoittavat, että keskiluokan nettovarallisuuden mediaani ei ole vain mennyt mihinkään viimeisen noususuhdanteen huipun 2007 jälkeen, vaan alaspäin eikä ole koskaan toipunut toisin kuin massarikkaat tai ylin 1 prosentti.
Keskimääräinen osakemarkkinoiden tuotto laskee hitaasti
Vaikka osakemarkkinoiden keskimääräinen tuotto vuodesta 1926 lähtien on ollut noin 10 prosenttia, viime vuosien tuotot ovat hitaasti alkaneet laskea.
Alhaalla on esitetty erilaisten osake- ja joukkovelkakirjasalkkujen painotusten historiallinen riski-/tuottosuhde Vanguardin, erään maailman suurimman rahanhoitoyhtiön, joka on indeksiin sijoittamisen uranuurtaja, mukaan.
Jos olisit sijoittanut 100 % osakkeisiin vuodesta 1926 lähtien, olisit sijoittanut keskimäärin 10,2 %, mutta menettänyt 43,1 % huonoimpana vuotena ja voittanut 54,2 % parhaana vuotena. Noin 28 % vuosista olisit myös menettänyt rahaa, mikä ei kuulosta kovin hyvältä.
Katsotaan nyt osakemarkkinoiden keskimääräistä tuottoa viime vuosina: 1999 – 2018 J.P. Morganin mukaan, joka on yksi maailman muista suurista rahanhoitajista.
Kuten tiedoista näkyy, S&P 500 voitti vain 5,6 % vuodessa 20 vuoden aikana vuosina 1999-2018. 5,6 % on lähes puolet historiallisen keskiarvon kehityksestä vuodesta 1926 lähtien. Mistä tämä johtuu?
Yksi tärkeimmistä syistä siihen, että osakemarkkinoiden tuotot laskevat, on kaksi suurta korjausta vuonna 2000 ja vuosina 2008-2009.
Toinen pääsyy voisi olla riskittömän tuoton eli 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuoton jatkuva lasku. Kaikki tuotot korreloivat riskittömän tuoton kanssa, koska kukaan ei sijoittaisi riskialttiiseen omaisuuserään, jos siitä ei olisi asianmukaista riskipreemiota.
Vuoden 2019 neljännen vuosineljänneksen mukaan 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuotto on 1,5 %. Vuonna 1999 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuotto oli 6 %. Luulisi, että riskittömän koron noustessa yhä useammat sijoittajat haluaisivat sijoittaa riskivaroihin, kuten osakkeisiin, saadakseen suuremman tuoton, mutta raha on siirtynyt kiinteistöihin vaihtoehtoiseksi omaisuusluokaksi.
Annual Returns Of The S&P 500
Lisätietoa saat S&P 500:n vuotuisesta prosentuaalisesta muutoksesta osinkojen kanssa vuodesta 1965 lähtien.
| Vuosi | S&P 500:n prosentuaalinen muutos osinkojen kanssa |
|---|---|
| 1965 | 10.0 |
| 1966 | -11.7 |
| 1967 | 30.9 |
| 1968 | 11.0 |
| 1969 | -8.4 |
| 1970 | 3.9 |
| 1971 | 14.6 |
| 1972 | 18.9 |
| 1973 | -14.8 |
| 1974 | -26.4 |
| 1975 | 37.2 |
| 1976 | 23.6 |
| 1977 | -7.4 |
| 1978 | 6.4 |
| 1979 | 18.2 |
| 1980 | 32.3 |
| 1981 | -5.0 |
| 1982 | 21.4 |
| 1983 | 22.4 |
| 1984 | 6.1 |
| 1985 | 31.6 |
| 1986 | 18.6 |
| 1987 | 5.1 |
| 1988 | 16.6 |
| 1989 | 31.7 |
| 1990 | -3.1 |
| 1991 | 30.5 |
| 1992 | 7.6 |
| 1993 | 10.1 |
| 1994 | 1.3 |
| 1995 | 37.6 |
| 1996 | 23.0 |
| 1997 | 33.4 |
| 1998 | 28.6 |
| 1999 | 21.0 |
| 2000 | -9.1 |
| 2001 | -11.9 |
| 2002 | -22.1 |
| 2003 | 28.7 |
| 2004 | 10.9 |
| 2005 | 4.9 |
| 2006 | 15.8 |
| 2007 | 5.5 |
| 2008 | -37.0 |
| 2009 | 26.5 |
| 2010 | 15.1 |
| 2011 | 2.1 |
| 2012 | 16.0 |
| 2013 | 32.4 |
| 2014 | 13.7 |
| 2015 | 1.4 |
| 2016 | 12.0 |
| 2017 | 21.8 |
| 2018 | -4.4 |
Kaikki vuodet vuodesta 2009 lähtien ovat olleet vankkoja, paitsi 2018. Vuosi 2019 näyttää päättyvän vähintään 10 % plussalla, kun se on ollut jopa 20 % plussalla. Paljon volatiliteettia on palannut kauppasodan retoriikan ja käänteisen tuottokäyrän aiheuttaman taantuman pelon vuoksi.
Helpoisin tapa sijoittaa osakemarkkinoille
Helpoisin tapa sijoittaa osakemarkkinoille on ETF:n kautta.
Suurin ja suosituin ETF on SPDR S&P 500 trust (SPY), jonka State Street Global Advisors perusti vuonna 1993 ensimmäiseksi pörssinoteeratuksi rahastoksi Yhdysvalloissa.
Rahaston nettokustannussuhde on 0,0945 %.
Yksi suosituimmista S&P 500 -indeksirahastoista on Vanguard Total Market Fund (VTSAX). Se perustettiin vuonna 1992 peilaamaan S&P 500 -indeksin kehitystä. Sen kulusuhde on vain 0,04 %, mikä on yksi alan alhaisimmista, ellei jopa alhaisin kulusuhde.
Yksittäinen sijoittaja voi yksinkertaisesti ottaa yhden näistä sijoituksista saadakseen edullisen altistumisen S&P 500:lle. Hankala osa on selvittää, kuinka paljon kannattaa ostaa suhteessa muihin varoihisi, kuten joukkovelkakirjoihin, käteisvaroihin ja kiinteistöihin.
Tässä kohtaa Bettermentin kaltainen edullinen digitaalinen varallisuusneuvoja tulee kuvaan. Betterment perustettiin vuonna 2008, ja se luo sinulle mallisalkun riskinsietokykysi perusteella. Riskinsietokykysi määritetään vastaamalla useisiin kysymyksiin, kun rekisteröidyt ensimmäistä kertaa. Tämän jälkeen sinun ei tarvitse tehdä muuta kuin osallistua automaattisesti, ja rahasi sijoitetaan vastaavasti Vanguardin ETF-rahastojen koriin.
Alhaalla on esimerkki mallisalkusta, jossa henkilöllä on korkeampi riskinsietokyky ja jossa osakkeet painottuvat 90-prosenttisesti. Keskeistä osakkeisiin sijoittamisessa on dollarikustannusten keskiarvo johdonmukaisesti ajan mittaan.
Kiinteistöt nousevat suosituimmaksi omaisuuseräksi
Vuonna 2007 puhkeamaan alkaneesta asuntokuplasta huolimatta ei voida kiistää, etteivätkö kiinteistösijoitusyhtiöt (ykköstuottaja), liikekiinteistöt ja asuinkiinteistöt olisi tuottaneet hyvin vuodesta 1999 lähtien.
Asunnot osoittavat vain 3,4 prosentin yhdistelmäkasvua vuodesta 1999 vuoteen 2018, mutta useimmat asunnot on ostettu 20 prosentin käsirahalla tai vähemmän. Tämän seurauksena asuntojen käteistuotto on lähemmäs 15 %+ vuodessa.
Kiinteistöihin hakeutuu yhä enemmän pääomaa, koska lainakustannukset eivät ole vain alhaisemmat, vaan myös kiinteistöjen hintojen volatiliteetti on alhaisempi. Ihmiset ymmärtävät kiinteistöjä, koska ne tarjoavat hyötyjä ja ovat jotain konkreettista, toisin kuin osakkeet.
Kaiken pitäisi omistaa ainakin ensiasuntonsa pysyäkseen neutraalina kiinteistöissä. Vasta kun omistaa ensiasunnon ja ostaa lisää kiinteistöjä on todella pitkä kiinteistö.
Voit ostaa REIT:iä laajan altistumisen vuoksi. Voit myös sijoittaa kiinteistöjen joukkorahoitukseen Fundrisen kaltaisen alustan kautta saadaksesi enemmän kirurgista altistumista.
Olen bullish Amerikan sydänmailla, koska arvostukset ovat alhaisemmat ja nettovuokratuotot korkeammat. Aiemmin en voinut mitenkään tehokkaasti sijoittaa liikekiinteistöön esimerkiksi Dallasissa. Nykyään voin sijoittaa vain 500 dollaria saadakseni hajautetun altistumisen markkinoille, joilla asuu yhä enemmän asukkaita teknologian ja työpaikkojen kasvun ansiosta.
Olen itse sijoittanut 810 000 dollaria kiinteistöjen joukkorahoitukseen myytyäni kalliin SF-vuokrakohteeni 30-kertaisella vuosibruttovuokralla vuonna 2017. Tuntuu hyvältä hajauttaa omaisuuttani ja ansaita tuloja 100% passiivisesti. Uskon vahvasti, että tulee olemaan monen vuosikymmenen muuttoliike siirtyminen pois kalliista rannikkokaupungeista ja maan halvemmille alueille.
Fundriseen voi rekisteröityä ja tutustua ilmaiseksi. Ne ovat ylivoimaisesti innovatiivisin ja laadukkain alusta tällä hetkellä.
Sijoita osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja kiinteistöihin
Pitkän aikavälin sijoittajana kannattaa sijoittaa osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja kiinteistöihin varallisuuden rakentamiseksi. Jokaisella omaisuuslajilla on omat etunsa ja haittansa.
Henkilökohtaisesti olen puolueellinen sijoittamaan kiinteistöihin taloudellisesti vahvoissa kaupungeissa, kuten San Franciscossa, Austinissa, Memphisissä ja Washington D.C. Pidän kiinteistöjen pienemmästä volatiliteetista sekä tasaisesta kasvusta ja tuloista.
Mutta rakastan myös sijoittamista loistaviin yrityksiin ja 100-prosenttisen passiivisen tulon altistumista osinko-osakkeilla ja kiinteistöjen joukkorahoituksella.
Mitä ikinä teetkin, älä tuhlaa kaikkia rahojasi ja elä vain nykyhetkelle. Sinun on investoitava huomista varten, koska tulee aika, jolloin sinulla ei ole enää halua tai energiaa työskennellä.
Olen ollut eläkkeellä vuodesta 2012 lähtien, koska säästin keskimäärin 70 % tuloistani 13 vuoden ajan ja sijoitin 100 % säästöistäni joka vuosi. Tämän seurauksena pystyin kävelemään pois noin 80 000 dollaria vuodessa sijoitustuloja, jotta voin elää elämää haluamallani tavalla. Kyllä, alkuvuodet vaativat uhrauksia. Mutta vapaus tehdä mitä haluat, milloin haluat, on korvaamatonta.