Investire in azioni al dettaglio

Come scegliere una buona azione al dettaglio

Per trovare azioni al dettaglio di alta qualità bisogna guardare alcuni aspetti chiave del business al dettaglio. I rivenditori forti si comportano bene in diverse metriche discusse di seguito:

Crescita delle vendite

Le migliori società di vendita al dettaglio fanno crescere costantemente le entrate che generano dai prodotti che vendono. Maggiore è la variazione percentuale delle vendite totali rispetto all’anno precedente, migliore è l’investimento che le azioni del rivenditore possono fare.

I rivenditori aumentano le vendite sia costruendo più negozi in nuove località che aumentando le vendite nei loro negozi esistenti. Una metrica delle entrate, chiamata “same-store sales” o “comparable-store sales”, valuta la crescita delle entrate per i negozi che sono in attività da almeno un anno. Idealmente, un rivenditore vedrà sia forti numeri di vendite dello stesso negozio che una robusta crescita generale delle vendite.

Crescita degli utili

Un rivenditore può generare entrate ma non essere ancora redditizio. La maggior parte dei rivenditori può abbassare i prezzi o offrire promozioni per convincere più persone a comprare più cose, ma se i loro prezzi sono troppo bassi, allora perderanno soldi su ogni vendita. Le migliori aziende di vendita al dettaglio hanno clienti fedeli che sono disposti a pagare prezzi più alti, e queste aziende sono anche in grado di minimizzare i loro costi al fine di massimizzare i loro profitti. Gli investitori dovrebbero essere cauti nell’acquistare azioni di rivenditori che lottano per far crescere i loro guadagni, come misurato sia dai valori assoluti dei guadagni che dai guadagni per azione.

Performance durante i periodi chiave dell’anno

Molto del business della vendita al dettaglio è stagionale, con molti rivenditori che fanno molto del loro business per l’anno durante le vacanze di novembre e dicembre. Le forti vendite delle vacanze possono compensare le condizioni di business più deboli in altri periodi dell’anno. Molti rivenditori offrono anche promozioni lucrative agli acquirenti durante le vacanze per aumentare ulteriormente le loro vendite stagionali.

Mentre la fine dell’anno solare è più comunemente l’alta stagione per i rivenditori, non è l’unica. Per esempio, i rivenditori che si concentrano sugli acquirenti più giovani vedono tipicamente grandi picchi di vendite durante la stagione del back-to-school. Esaminare le tendenze delle vendite può aiutare a capire il grado di stagionalità di un’attività di vendita al dettaglio; una forte performance durante una stagione chiave può indicare che un rivenditore sta superando i suoi rivali.

Dimensione della rete di negozi e proprietà immobiliari

I rivenditori che mantengono reti di negozi fisici possono avere ampie proprietà immobiliari. Mantenere e migliorare i negozi può essere costoso e ridurre i profitti. Tuttavia, il pavimento del negozio, le stanze sul retro e altri spazi che i rivenditori possiedono o affittano hanno un valore. Anche quando le operazioni di vendita al dettaglio di un’azienda non stanno andando particolarmente bene, il valore del suo patrimonio immobiliare sottostante può comprendere un’enorme porzione del valore complessivo dell’azienda.

Oltre a conoscere il numero di negozi di un rivenditore e le sue sedi, è utile anche osservare l’efficienza con cui l’azienda utilizza il suo patrimonio immobiliare. Metriche come le vendite per piede quadrato possono mostrarvi quanto proficuamente un rivenditore sfrutta lo spazio che possiede per vendere i suoi prodotti.

Forza del bilancio

Con la pandemia che ha causato un forte calo delle vendite e grandi perdite per porzioni del settore del commercio al dettaglio, le imprese al dettaglio che erano finanziariamente fragili prima della crisi non stanno andando bene. Già grandi rivenditori come J.C. Penney e Neiman Marcus hanno dichiarato bancarotta.

Quando si considera un investimento in un rivenditore, cercate molta liquidità e un debito gestibile nel suo bilancio.

Vendite e-commerce contro vendite in mattoni e magazzini

Una volta le aziende avevano negozi fisici o vendevano i loro prodotti online. Ora, molte aziende hanno sia un portale di e-commerce che punti vendita in mattoni.

Come l’e-commerce ha guadagnato sempre più popolarità, molti rivenditori hanno visto le loro vendite online crescere molto più velocemente delle loro vendite complessive. I migliori rivenditori usano le loro reti di negozi a loro vantaggio, offrendo servizi come il ritiro in negozio e la consegna locale come modi per fornire maggiore accessibilità e convenienza agli acquirenti. Le aziende che non hanno una forte presenza online avranno sempre più difficoltà a tenere il passo con i loro colleghi.