Beleggen in detailhandelsaandelen

Hoe kies je een goed detailhandelsaandeel

Het vinden van hoogwaardige detailhandelsaandelen vereist het kijken naar enkele belangrijke aspecten van de detailhandel. Sterke detailhandelaren presteren goed in verschillende van de hieronder besproken maatstaven:

Omzetgroei

De beste detailhandelsbedrijven laten de inkomsten die ze genereren uit de producten die ze verkopen, consequent groeien. Hoe groter de procentuele verandering in de totale omzet van jaar tot jaar, hoe beter het aandeel van de detailhandelaar waarschijnlijk is als belegging.

Detailhandelaren verhogen de omzet door zowel meer winkels op nieuwe locaties te bouwen als de verkoop in hun bestaande winkels te stimuleren. Eén maatstaf voor de omzet, de zogeheten same-store sales of comparable-store sales, evalueert de omzetgroei voor winkels die ten minste een jaar in bedrijf zijn. In het ideale geval ziet een detailhandelaar zowel sterke omzetcijfers voor dezelfde winkel als een robuuste totale omzetgroei.

Winstgroei

Een detailhandelaar kan inkomsten genereren maar nog steeds niet winstgevend zijn. De meeste detailhandelaren kunnen de prijzen verlagen of promoties aanbieden om meer mensen over te halen meer dingen te kopen, maar als hun prijzen te laag zijn, dan verliezen ze geld op elke verkoop. Topdetailhandelsbedrijven hebben trouwe klanten die bereid zijn om premium prijzen te betalen, en deze bedrijven zijn ook in staat om hun kosten te minimaliseren om hun winst te maximaliseren. Beleggers moeten voorzichtig zijn met het kopen van aandelen in detailhandelaren die moeite hebben om hun winst te laten groeien, zoals gemeten door zowel de absolute waarde van de winst als de winst per aandeel.

Prestaties tijdens belangrijke perioden van het jaar

Veel van de detailhandel is seizoensgebonden, waarbij veel detailhandelaren veel van hun zaken voor het jaar doen tijdens het vakantieseizoen in november en december. Een sterke verkoop tijdens de feestdagen kan de zwakkere bedrijfsomstandigheden op andere momenten van het jaar compenseren. Veel detailhandelaren bieden ook lucratieve promoties aan het winkelend publiek tijdens de feestdagen om hun seizoensgebonden verkoop verder te stimuleren.

Hoewel het einde van het kalenderjaar het meest gebruikelijk het hoogseizoen is voor detailhandelaren, is het niet het enige. Bijvoorbeeld, retailers die zich richten op jongere shoppers zien meestal grote pieken in de verkoop tijdens het back-to-school seizoen. Een onderzoek van de verkooptrends kan u helpen te begrijpen in welke mate een detailhandelsbedrijf seizoensgebonden is; sterke prestaties tijdens een belangrijk seizoen kunnen erop wijzen dat een detailhandelaar beter concurreert dan zijn rivalen.

Grootte van winkelnetwerk en vastgoedbezit

Detailhandelaren die netwerken van fysieke winkels onderhouden, kunnen uitgebreide vastgoedbezittingen hebben. Het onderhouden en verbeteren van winkels kan kostbaar zijn en de winst drukken. De winkelvloer, achterkamers en andere ruimten die detailhandelaren bezitten of huren, hebben echter waarde. Zelfs wanneer de detailhandelsactiviteiten van een bedrijf het niet bijzonder goed doen, kan de waarde van het onderliggende onroerend goed een groot deel van de totale waarde van het bedrijf uitmaken.

Naast het kennen van het aantal winkels en de locaties van een detailhandelaar, is het ook nuttig om te kijken naar hoe efficiënt het bedrijf zijn onroerend goed gebruikt. Metrics zoals omzet per vierkante voet kunnen u laten zien hoe winstgevend een detailhandelaar de ruimte benut die hij bezit om zijn producten te verkopen.

Balanssterkte

Met de pandemie die steile omzetdalingen en grote verliezen veroorzaakt voor delen van de detailhandelsector, doen detailhandelsbedrijven die vóór de crisis financieel kwetsbaar waren, het niet goed. Grote detailhandelaren zoals J.C. Penney en Neiman Marcus zijn al failliet verklaard.

Wanneer u een investering in een detailhandelaar overweegt, zoek dan naar veel contanten en beheersbare schulden op de balans.

E-commerceverkoop versus brick-and-mortar-verkopen

Vroeger hadden bedrijven ofwel fysieke winkels of verkochten ze hun goederen online. Nu hebben veel bedrijven zowel een e-commerce portal als fysieke winkels.

Naarmate e-commerce aan populariteit heeft gewonnen, hebben veel retailers hun online verkoop veel sneller zien groeien dan hun totale omzet. De beste detailhandelaren gebruiken hun winkelnetwerken in hun voordeel en bieden diensten aan zoals afhalen in de winkel en lokale levering als manieren om het winkelend publiek meer toegankelijkheid en gemak te bieden. Bedrijven zonder sterke online aanwezigheid zullen steeds meer moeite hebben om hun concurrenten bij te benen.