Investing in Retail Stocks
How to pick a good retail stock
Znalezienie wysokiej jakości akcji detalicznych wymaga przyjrzenia się kilku kluczowym aspektom biznesu detalicznego. Silni detaliści osiągają dobre wyniki w kilku wskaźnikach omówionych poniżej:
Wzrost sprzedaży
Najlepsze spółki detaliczne konsekwentnie zwiększają przychody, które generują z produktów, które sprzedają. Im większa zmiana procentowa w całkowitej sprzedaży z roku na rok, tym lepszą inwestycją mogą być akcje detalisty.
Detaliści zwiększają sprzedaż zarówno budując więcej sklepów w nowych lokalizacjach, jak i zwiększając sprzedaż w istniejących sklepach. Jedna z metod pomiaru przychodów, zwana sprzedażą w tym samym sklepie lub sprzedażą w porównywalnych sklepach, ocenia wzrost przychodów w sklepach, które prowadzą działalność od co najmniej roku. Idealnie byłoby, gdyby detalista zobaczył zarówno silne liczby sprzedaży w tym samym sklepie, jak i solidny ogólny wzrost sprzedaży.
Rozwój zysków
Detalista może generować przychody, ale nadal nie być zyskowny. Większość detalistów może obniżać ceny lub oferować promocje, aby przekonać więcej osób do zakupu większej ilości rzeczy, ale jeśli ich ceny są zbyt niskie, stracą pieniądze na każdej sprzedaży. Najlepsze firmy detaliczne mają lojalnych klientów, którzy są skłonni zapłacić wyższe ceny, a także potrafią zminimalizować koszty, aby zmaksymalizować zyski. Inwestorzy powinni być ostrożni w kupowaniu akcji sprzedawców detalicznych, którzy walczą o wzrost swoich zysków, mierzonych zarówno bezwzględnymi wartościami zysków, jak i zyskami na akcję.
Wyniki w kluczowych okresach roku
Większość biznesu detalicznego jest sezonowa, z wieloma sprzedawcami detalicznymi, którzy prowadzą większość swojego biznesu w roku podczas sezonu świątecznego w listopadzie i grudniu. Silna sprzedaż świąteczna może zrekompensować słabsze warunki biznesowe w innych okresach roku. Wielu detalistów oferuje również lukratywne promocje dla kupujących podczas świąt, aby jeszcze bardziej zwiększyć ich sezonową sprzedaż.
Choć koniec roku kalendarzowego jest najczęściej wysokim sezonem dla detalistów, nie jest jedynym. Na przykład, sprzedawcy detaliczni, którzy koncentrują się na młodszych klientach, zazwyczaj widzą duże skoki sprzedaży w sezonie „back-to-school”. Badanie trendów sprzedaży może pomóc w zrozumieniu, w jakim stopniu działalność detaliczna jest sezonowa; dobre wyniki w kluczowym sezonie mogą wskazywać, że jeden detalista wyprzedza swoich rywali.
Rozmiar sieci sklepów i posiadane nieruchomości
Detaliści, którzy utrzymują sieci fizycznych sklepów, mogą posiadać rozległe nieruchomości. Utrzymanie i poprawa sklepów może być kosztowne i kurczyć zyski. Jednak podłoga sklepu, zaplecze i inne przestrzenie, które detaliści posiadają lub wynajmują, mają wartość. Nawet gdy operacje detaliczne firmy nie idą szczególnie dobrze, wartość jej podstawowych nieruchomości może obejmować ogromną część ogólnej wartości firmy.
Oprócz znajomości liczby sklepów detalisty i jego lokalizacji, patrząc na to, jak skutecznie firma wykorzystuje swoje nieruchomości jest również przydatne. Metryki takie jak sprzedaż na stopę kwadratową mogą pokazać, jak zyskownie detalista wykorzystuje przestrzeń, którą posiada do sprzedaży swoich produktów.
Siła bilansu
Z pandemią powodującą gwałtowne spadki sprzedaży i duże straty dla części sektora detalicznego, firmy detaliczne, które były finansowo słabe przed kryzysem, nie radzą sobie dobrze. Już teraz najwięksi detaliści, tacy jak J.C. Penney i Neiman Marcus, ogłosili bankructwo.
Rozważając inwestycję w detalistę, należy szukać w jego bilansie dużej ilości gotówki i możliwego do opanowania zadłużenia.
Sprzedaż e-commerce kontra sprzedaż w punktach sprzedaży
Było tak, że firmy albo miały fizyczne sklepy, albo sprzedawały swoje towary online. Teraz, wiele firm ma zarówno portal e-commerce i cegły i portale.
Jak e-commerce zyskał popularność, wielu detalistów widział ich sprzedaży online rośnie znacznie szybciej niż ich ogólnej sprzedaży. Najlepsi detaliści wykorzystują swoje sieci sklepów do swoich zalet, oferując usługi takie jak odbiór w sklepie i dostawa lokalna jako sposób na zapewnienie większej dostępności i wygody dla kupujących. Firmy bez silnej obecności w Internecie będą miały coraz większe trudności z dotrzymaniem kroku swoim rówieśnikom.