Blythe Masters

EducationEdit

Nascido em Oxford, Masters foi criado no sudeste da Inglaterra. Frequentou The King’s School em Canterbury. Formou-se em 1991 no Trinity College, Cambridge, com um B.A. em economia.

Professional careerEdit

Masters juntou-se ao banco JP Morgan Chase em 1991, depois de lá ter completado uma série de estágios enquanto ainda era estudante, datando de 1987. Responsável por produtos derivados de crédito no J.P. Morgan, Masters tornou-se diretora executiva aos 28 anos, a mulher mais jovem a alcançar esse status na história da empresa. Ela é amplamente creditada com a criação do moderno credit default swap, um derivado usado para gerenciar a exposição de crédito a entidades de referência subjacentes. Em 1994, o J.P. Morgan havia estendido uma linha de crédito de US$ 4,8 bilhões à Exxon, que enfrentou a ameaça de US$ 5 bilhões em danos punitivos pelo derramamento de petróleo da Exxon Valdez. Uma equipe de banqueiros do J.P. Morgan, liderada pela Masters, comprou então proteção de crédito contra a linha de crédito para o Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento para cortar o capital que o J.P. Morgan era obrigado a manter contra a inadimplência da Exxon, reduzindo assim seu próprio risco. Mais tarde, o J.P. Morgan juntou pacotes de tais exposições e ofereceu-os ao mercado como BISTRO, para a Broad Index Secured Trust Offering, e estes novos instrumentos financeiros foram rapidamente adoptados por outras instituições bancárias.

Quando os derivativos desempenharam um papel na crise financeira de 2008, tendo sido aplicados por outras empresas em hipotecas sub-prime, o livro de Gillian Tett, Fool’s Gold: How the Bold Dreams of a Small Tribe at J.P. Morgan Was Corrupted by Wall Street Greed and Unleashed a Catastrophe, documentou como a intenção original e as características dos derivativos de crédito haviam sido distorcidas. No entanto, Masters foi descrito pelo jornal britânico The Guardian como “a mulher que inventou as armas financeiras de destruição em massa”. Mais tarde o jornal pediu desculpas por não ter dado a Masters uma oportunidade adequada para responder à sua caracterização. Ela tinha dito ao jornal: “Acredito que o CDS não tem sido bem sucedido, assim como os pobres operários tendem a culpar as suas ferramentas.” Masters explicou ao The Economist: “Ferramentas que transferem risco também podem aumentar o risco sistêmico se as principais contrapartes não gerenciarem suas exposições adequadamente”. Em abril de 2010, ela disse ao Comitê de Assuntos Econômicos e Monetários do Parlamento Europeu que “definitivamente há lições a serem aprendidas”. Eu sinto que aprendi com essa experiência e há coisas que posso gostar de ter visto serem feitas de forma diferente”. Ela declarou apoio às reformas que aumentam a transparência e reduzem o risco de contágio entre as empresas financeiras.

De 2001 a 2004, Masters foi o chefe do Banco de Carteira de Crédito Global e da Política e Estratégia de Crédito. De 2004 a 2007, ela foi Diretora Financeira do Banco de Investimentos do J.P. Morgan. Em 2007, ela foi nomeada diretora da Global Commodities. Em 2014, o J.P. Morgan tinha as maiores receitas de qualquer banco de investimento em commodities, de acordo com a empresa de análise Coalition, do Reino Unido. Nesse mesmo ano, o J.P. Morgan anunciou a venda de seu negócio de commodities físicas por US$ 3,5 bilhões, em face do aumento do escrutínio regulatório provocado por uma investigação da Comissão Reguladora Federal de Energia sobre a suposta manipulação dos mercados de energia do banco na Califórnia e em Michigan. O J.P. Morgan pagou $410 milhões para resolver a investigação sem admitir irregularidades. J.P. Morgan defendeu Masters, afirmando que “Disputamos fortemente que Blythe Masters ou qualquer funcionário mentiu ou agiu de forma inadequada neste assunto”. Masters deixou J.P. Morgan depois de concluir a venda para o banco.

Masters foi presidente da Securities Industry and Financial Markets Association de 2008 a 2010 e também da Global Financial Markets Association de 2012 a 2014, associações comerciais cujas missões incluem promover a confiança do público nos mercados financeiros. Ela tem frequentemente representado a indústria em Washington D.C. em assuntos como o desenho de mercados de carbono para conter o aquecimento global, a contenção de grandes posições no comércio de commodities e a revisão da regulamentação financeira.

De março de 2015 a dezembro de 2018, Masters é o CEO da Digital Asset Holdings. Digital Asset é uma start-up que usa tecnologia de ledger distribuído para reduzir custos, riscos e requisitos de capital em serviços financeiros por atacado.

Em dezembro de 2015, foi postulado na mídia que o novo CEO do Barclays Jes Staley tinha abordado a Masters sobre a gestão da divisão de bancos de investimento do banco, porém a Masters indicou que estava totalmente comprometida com seu papel atual na Digital Asset Holdings. De 2015 a 2016, ela foi a Presidente do Conselho de Administração do Santander Consumer Holdings Inc. (Santander Consumer Holdings Inc.). (NYSE: SC), uma empresa de financiamento ao consumidor com serviço completo e tecnologia.