O Retorno Médio da Bolsa de Valores está em Declínio Lento
O retorno médio da bolsa de valores desde 1926 é de cerca de 10%, incluindo os dividendos. Se alguém lhe dissesse que você teria uma média de 10% ao ano nos próximos 10-30 anos, estou supondo que a maioria de vocês investiria com prazer seu dinheiro.
Felizmente, a porcentagem de americanos investindo na bolsa de valores tem diminuído constantemente para cerca de 50% a partir de 2020. Com a volatilidade da bolsa de valores de volta como uma vingança em 2020, o retorno médio da bolsa de valores provavelmente irá ainda mais baixo. Afinal de contas, acabamos de passar por um mercado de mais de 10 anos em alta.
A partir de 2020, os primeiros 10% dos americanos possuíam uma média de 969.000 dólares em acções. Os próximos 40 por cento possuíam em média 132.000 dólares. Para a metade inferior das famílias, foi pouco menos de $54.000,
Vimos um aumento de 200% no S&P 500 de 2009 a 2018, o que significa que a riqueza séria foi feita pelos mais ricos dos americanos. O que é ainda mais espantoso é que o 1% do topo das famílias por riqueza possuía quase 38% de todas as ações de acordo com a pesquisa do economista Edward Wolff da NYU.
Todos estes dados significam que o valor líquido mediano para a classe média não só não foi a lugar nenhum desde o auge do último boom em 2007, mas caiu e nunca se recuperou, ao contrário da massa afluente ou do 1% superior.
O retorno médio do mercado acionário está diminuindo lentamente
Apesar de o retorno médio do mercado acionário desde 1926 ser de cerca de 10%, o retorno nos últimos anos começou a diminuir lentamente.
Below é o risco/retorno histórico de várias ponderações de carteira de ações e títulos de acordo com a Vanguard, um dos maiores gestores de dinheiro do mundo que foi pioneiro em investir em índices.
Se você tivesse investido 100% em ações desde 1926, você teria em média 10,2%, mas teria perdido 43,1% no seu pior ano e ganho 54,2% no seu melhor ano. Cerca de 28% dos anos você teria perdido dinheiro também, o que não soa muito bem.
Agora vamos dar uma olhada no retorno médio do mercado acionário em anos mais recentes: 1999 – 2018 de acordo com J.P. Morgan, um dos outros grandes gestores de dinheiro do mundo.
Como se pode ver pelos dados, o S&P 500 ganhou apenas 5,6% ao ano para o período de 20 anos entre 1999 – 2018. 5,6% é quase metade do desempenho da média histórica desde 1926. O que dá?
Uma das principais razões pelas quais os retornos do mercado acionário estão se agravando é devido a duas grandes correções em 2000 e em 2008-2009.
A outra razão principal pode ser o declínio contínuo da taxa de retorno sem risco, ou o rendimento das obrigações a 10 anos. Todos os retornos estão correlacionados com a taxa de retorno livre de risco porque ninguém investiria em um ativo de risco se não houvesse um risco-premium apropriado.
As ou 4T2019, o rendimento dos títulos a 10 anos é de 1,5%. Em 1999, o rendimento das obrigações a 10 anos estava a 6%. Você pensaria que, como os retornos sem risco, mais investidores desejariam investir em ativos de risco como ações para obter um maior retorno, mas o dinheiro se mudou para imóveis como a classe de ativo alternativo de escolha.
Anual Returns Of The S&P 500
Para mais detalhes, você pode ver a mudança percentual anual no S&P 500 com dividendos desde 1965.
| Ano | Variação percentual no S&P 500 com dividendos |
|---|---|
| 1965 | 10.0 |
| 1966 | -11.7 |
| 1967 | 30.9 |
| 1968 | 11.0 |
| 1969 | -8.4 |
| 1970 | 3.9 |
| 1971 | 14.6 |
| 1972 | 18.9 |
| 1973 | -14.8 |
| 1974 | -26.4 |
| 1975 | 37.2 |
| 1976 | 23.6 |
| 1977 | -7.4 |
| 1978 | 6.4 |
| 1979 | 18.2 |
| 1980 | 32.3 |
| 1981 | -5.0 |
| 1982 | 21.4 |
| 1983 | 22.4 |
| 1984 | 6.1 |
| 1985 | 31.6 |
| 1986 | 18.6 |
| 1987 | 5.1 |
| 1988 | 16.6 |
| 1989 | 31.7 |
| 1990 | -3.1 |
| 1991 | 30.5 |
| 1992 | 7.6 |
| 1993 | 10.1 |
| 1994 | 1.3 |
| 1995 | 37.6 |
| 1996 | 23.0 |
| 1997 | 33.4 |
| 1998 | 28.6 |
| 1999 | 21.0 |
| 2000 | -9.1 |
| 2001 | -11.9 |
| 2002 | -22.1 |
| 2003 | 28.7 |
| 2004 | 10.9 |
| 2005 | 4.9 |
| 2006 | 15.8 |
| 2007 | 5.5 |
| 2008 | -37.0 |
| 2009 | 26.5 |
| 2010 | 15.1 |
| 2011 | 2.1 |
| 2012 | 16.0 |
| 2013 | 32.4 |
| 2014 | 13.7 |
| 2015 | 1.4 |
| 2016 | 12.0 |
| 2017 | 21.8 |
| 2018 | -4.4 |
Todos os anos desde 2009 têm sido sólidos, excepto em 2018. 2019 está se moldando para fechar o ano em pelo menos 10%, depois de ter subido até 20%. Muita volatilidade está de volta devido à retórica da guerra comercial e ao medo de uma recessão devido a uma curva de juros invertida.
Modas mais fáceis de investir na Bolsa
A forma mais fácil de investir na bolsa de valores é através de um ETF.
O maior e mais popular ETF é o SPDR S&P 500 trust (SPY), fundado pela State Street Global Advisors em 1993 como o primeiro fundo negociado em bolsa nos EUA. O fundo tem uma taxa de despesa líquida de 0,0945%.
Um dos mais populares fundos de índice S&P 500 é o Vanguard Total Market Fund (VTSAX). Ele foi criado em 1992 para refletir a performance do S&P 500. Ele tem um índice de despesas de apenas 0,04%, que é um dos mais baixos, se não o mais baixo índice de despesas da indústria.
Um investidor individual pode simplesmente por um destes investimentos ganhar exposição de baixo custo ao S&P 500. A parte complicada é descobrir quanto comprar em relação aos seus outros ativos como títulos, dinheiro e imóveis.
Aqui é onde entra um consultor de riqueza digital de baixo custo como o Betterment. A Betterment foi fundada em 2008 e cria um portfólio modelo para você com base na sua tolerância ao risco. A sua tolerância ao risco é determinada pela resposta a uma série de perguntas quando você se inscreve pela primeira vez. A partir daí, tudo o que você precisa fazer é contribuir automaticamente e seu dinheiro será investido em um cesto de ETFs Vanguard de acordo.
Below é uma amostra de um portfólio modelo onde um indivíduo tem uma maior tolerância ao risco com uma ponderação de 90% em ações. A chave para investir em ações é o custo médio em dólares consistentemente ao longo do tempo.
Real Estate Rises As The Preferred Asset
Apesar da bolha imobiliária que começou a rebentar em 2007, não há como negar que os REITs (#1 performer), imóveis comerciais e residenciais têm tido um bom desempenho desde 1999.
As casas mostram apenas um aumento composto de 3,4% de 1999 a 2018, mas a maioria das casas são compradas com 20% de desconto ou menos. Como resultado, o retorno em dinheiro das casas está mais próximo de 15%+ ao ano.
Mais capital está procurando imóveis porque os custos de empréstimo não só são mais baixos, mas a volatilidade dos preços dos imóveis também é mais baixa. As pessoas entendem os bens imóveis porque eles fornecem utilidade e são algo tangível, ao contrário das ações.
Todos devem ter pelo menos a sua residência principal para se manterem imóveis neutros. Só quando você possui a sua residência principal e compra mais imóveis é que o seu imóvel é realmente longo.
Pode comprar REITs para ampla exposição. Você também pode investir no crowdfunding imobiliário através de uma plataforma como Fundrise, para ganhar mais exposição cirúrgica.
Eu estou em alta no coração da América porque as avaliações são mais baixas e os rendimentos líquidos de aluguel são mais altos. No passado, não havia como investir eficientemente em uma propriedade comercial em Dallas, por exemplo. Hoje, posso investir tão pouco quanto $500 para ganhar exposição diversificada a um mercado que está vendo um influxo de residentes graças à tecnologia e ao crescimento do emprego.
I’ve pessoalmente investido $810.000 em fundos imobiliários, depois de ter vendido o meu caro aluguer SF por 30X do aluguer bruto anual, em 2017. Sinto-me bem a diversificar os meus activos e a ganhar rendimentos 100% passivamente. Acredito firmemente que haverá uma migração de várias décadas das cidades costeiras caras para áreas mais baratas do país.
Fundrise é grátis para se inscrever e explorar. Eles são de longe a plataforma mais inovadora e de alta qualidade hoje.
Invest In Stock, Bonds, And Real Estate
Como investidor de longo prazo, vale a pena investir em ações, títulos e imóveis para construir riqueza. Cada classe de activos tem as suas vantagens e desvantagens.
Pessoalmente, estou inclinado a investir em imóveis em cidades econômicas fortes como São Francisco, Austin, Memphis e Washington D.C. Gosto da menor volatilidade dos imóveis e do crescimento e renda constantes.
Mas também adoro investir em grandes empresas e ganhar 100% de exposição passiva de renda com ações de dividendos e crowdfunding imobiliário.
O que quer que você faça, não gaste todo o seu dinheiro e viva por hoje. Você deve investir para o amanhã porque chegará um momento em que você não terá mais o desejo ou a energia para trabalhar.
Eu estou aposentado desde 2012 porque economizei 70% da minha renda em média por 13 anos e investi 100% das minhas economias a cada ano. Como resultado, pude sair com cerca de 80.000 dólares por ano em rendimentos de investimento para viver a vida da maneira que eu quero. Sim, os anos iniciais levaram sacrifício. Mas ter a liberdade de fazer o que se quer, sempre que se quer, não tem preço.