Ahmed Zayat ansöker om konkursskydd enligt kapitel 7
Ägare/uppfödare Ahmed Zayat, som har varit inblandad i en stökig bedrägeri och kontraktsbrottstvist med ett investeringsföretag i New York under hela 2020, ansökte om konkurs enligt kapitel 7 den 8 september i sin hemstat New Jersey.
Zayat rapporterade att han var skyldig 100-199 fordringsägare med skulder som bedömdes ligga på mellan 10 miljoner dollar och 50 miljoner dollar i en ansökan som först rapporterades av Thoroughbred Daily News. Konkurs enligt kapitel 7 kallas också för likvidationskonkurs och innebär alltså inte någon omstrukturering av skulderna. Istället är det ett sätt att rensa bort många typer av skulder utan säkerhet.
I domstolsdokument som lämnats in till den amerikanska konkursdomstolen och som BloodHorse tagit del av avslöjade Zayat att han äger tillgångar värderade till 1 892 815 dollar och har skulder värderade till 19 371 466 dollar. Han rapporterade också en månadsinkomst på 13 875 dollar mot månadsutgifter på 72 903 dollar.
Zayats tävlingsverksamhet, känd som Zayat Stables, är inblandad i en komplicerad rättslig strid med MGG Investment Group, ett New York-baserat företag som lånat Zayat Stables tiotals miljoner dollar. MGG vidtog i februari åtgärder för att sätta tävlingsverksamheten under kontroll av en av domstol utsedd konkursförvaltare eftersom företaget hävdade att tillgångar som använts som säkerhet för lånen hade sålts utan att MGG hade underrättats.
Med avseende på Zayat Stables rapporterar konkursansökan verksamheten med totala tillgångar på cirka 4 miljoner dollar och totala säkrade skulder på 22 miljoner dollar och ytterligare 4 miljoner dollar i skulder.
MGG vann en summarisk dom som ställdes inför Fayette (Co.) Circuit Court Judge Kimberly Bunnell i juni som sade att Zayat Stables hade brutit mot sitt kontrakt och var skyldiga investeringsgruppen 24 534 166 dollar. Företaget kan ännu inte driva in skulden eftersom Bunnells dom inte var ett slutgiltigt beslut i målet och därför inte kan överklagas.
Advokat W. Craig Robertson III, som företräder MGG, sade att eftersom endast Ahmed Zayat ansökte om konkurs är det osannolikt att denna åtgärd kommer att påverka MGG:s dom mot Zayat Stables.
Zayat och Zayat Stables skuldnät draperas från kust till kust över dussintals träningsstall, transportföretag, veterinärkliniker och gårdar som alla faller under kategorin oprioriterade, icke-säkerställda fordringsägare, som omfattar 132 företag och enskilda personer.
Av dessa fordringsägare finns stallarna för åtta prominenta amerikanska tränare som alla har placerat högprofilerade hästar för Zayat Stables i vinnarcirkeln. Rudy Rodriguez har dragit på sig den största skulden hos Zayat Stables med 394 437 dollar. Rodriguez har en pågående rättslig strid för att få in vad han hävdar att han är skyldig som nyligen kombinerades med MGG:s stämningsansökan. Tränaren Mike Maker har också inlett en separat rättsprocess för att få tillbaka 120 922 dollar som han säger att Zayat är skyldig. I Zayats konkurshandlingar anges dessa skulder och alla andra tränares skulder som ”bestridda”.
Andra tränare med Zayats skulder är Richard Baltas (316 070 dollar), Bob Baffert (227 884 dollar), Brad Cox (194 836 dollar), Todd Pletcher (125 560 dollar), Steve Asmussen (102 541 dollar) och D. Wayne Lukas (8 157 dollar). Zayat har till och med fått räkningar utomlands, med en utestående skuld på cirka 23 700 dollar till Ballydoyle Racing.
Zayat Stables har fått stora räkningar från veterinärkliniker från Florida till Kalifornien på sammanlagt mer än 390 000 dollar. Rood & Riddle i Lexington har den största utestående skulden med mer än 57 000 dollar för vård och mediciner i Kentucky, Florida och New York.
Transportföretag är också skyldiga mer än 183 000 dollar i fraktkostnader, med huvuddelen av skulden, mer än 163 000 dollar, till Brook Ledge Horse Transportation.
Flera advokater som är inblandade i andra rättsliga åtgärder med Zayat Stables reserverade sig för kommentarer om hur konkursansökan kan påverka resultatet av andra rättegångar. Ingen av dem var överraskad av konkursansökan, med hänvisning till ett beslut från Bunnell av den 27 juni som avslog ett yrkande från Ahmed Zayat och hans son Justin Zayat som begärde att de skulle uteslutas personligen från bedrägerianklagelser som påstods av MGG. Bunnell uteslöt däremot andra medlemmar av Zayat-familjen, som kollektivt omfattar Joanne Zayat (Ahmeds fru) och syskonen Benjamin, Ashley och Emma Zayat.
”Domstolen finner att den har både allmän och specifik personlig jurisdiktion över Ahmed Zayat. Domstolen finner också att (MGG:s) ändrade klagomål innehåller ett giltigt bedrägeriyrkande mot Ahmed Zayat och att Kentucky-lagen är tillämplig på detta bedrägeriyrkande”, skrev Bunnell i sitt beslut från juni. Hon skrev att samma personliga jurisdiktion även gällde Justin.
Bunnell lade dock till vissa begränsningar av de personliga påståenden som kan göras mot Zayat. För Ahmed Zayat sade hon att alla anklagelser om bedrägeri var begränsade till alla framställningar som gjorts före undertecknandet av låneavtalen med MGG eller som rörde uttalanden som gjorts om säkerheterna i skriftliga rapporter som krävdes enligt låneavtalen. För Justin Zayat kan bedrägerianklagelser göras i samband med eventuella framställningar som gjorts före kontakten om American Pharoahs uppfödningsrättigheter, som ingick i säkerheten och som senare såldes utan att MGG påstods ha underrättats.
Med tanke på att Ahmed Zayat och Justin Zayat nu är personligen utsatta i MGG:s stämningsansökan tillsammans med Zayat Stables, sade de advokater som kontaktades att de var förvånade över att konkursen inte hade lämnats in tidigare.