Burn Rate

Co je Burn Rate?

Burn Rate označuje míru, jakou společnost vyčerpává svůj peněžní fond při scénáři generování ztráty. Jedná se o běžnou metriku výkonnosti a ocenění společností, včetně začínajících podniků. Začínající podnik často není schopen generovat kladný čistý příjemČistý příjemČistý příjem je klíčovou položkou nejen ve výkazu zisku a ztráty, ale ve všech třech základních finančních výkazech. I když se k němu dospěje až v počátečních fázích, protože se zaměřuje na růst zákaznické základny a zlepšování svého produktu. Jako takoví jsou investoři v zárodečné fázi nebo rizikoví kapitalistéSoukromý kapitál vs. rizikový kapitál, andělští/semenní investořiSrovnání soukromého kapitálu vs. rizikového kapitálu vs. andělských a zárodečných investorů z hlediska rizika, fáze podnikání, velikosti & typu investice, ukazatelů, řízení. Tento průvodce poskytuje podrobné srovnání private equity vs venture capital vs angel a seed investoři. Je snadné zaměnit tyto tři třídy investorů, kteří často poskytují financování na základě míry vyhoření společnosti.

Jak vypočítat míru vyhoření

1. Hrubá míra spálení

Hrubá míra spálení jsou provozní náklady společnostiFixní a variabilní nákladyNáklady jsou něco, co lze klasifikovat několika způsoby v závislosti na jejich povaze. Jedním z nejoblíbenějších způsobů je klasifikace podle. Vypočítá se součtem všech jejích provozních nákladů, jako je nájemné, mzdy a další režijní náklady, a často se měří na měsíční bázi. Poskytuje také přehled o nákladových faktorech a efektivitě společnosti bez ohledu na výnosy.

2. Net Burn Rate

Net Burn Rate je míra, s níž společnost ztrácí peníze. Vypočítá se odečtením jejích provozních nákladů od výnosů. Měří se rovněž na měsíční bázi. Ukazuje, kolik peněžních prostředků společnost potřebuje k tomu, aby mohla po určitou dobu pokračovat v činnosti. Jedním z faktorů, který je však třeba kontrolovat, je variabilita výnosůRevenue Run RateRevenue Run Rate je ukazatel finanční výkonnosti, který bere aktuální výnosy společnosti za určité období (týden, měsíc, čtvrtletí atd.) a převádí je na roční údaj získá celoroční ekvivalent. Tento ukazatel často používají rychle rostoucí společnosti, protože údaje staré i několik měsíců mohou podhodnocovat aktuální velikost společnosti. návod, příklad, vzorec. Pokles výnosů při nezměněných nákladech může vést k vyšší míře vyhoření.

Stáhněte si šablonu zdarma

Zadejte své jméno a e-mail do formuláře níže a stáhněte si šablonu zdarma hned teď!

Jaké jsou důsledky vysoké míry vyhoření?

Vysoká míra vyhoření naznačuje, že společnost vyčerpává své peněžní zásoby rychlým tempem. Naznačuje, že je u ní vyšší pravděpodobnost, že se dostane do stavu finanční tísně. To může naznačovat, že investoři budou muset agresivněji stanovit termíny realizace výnosů při stanovené výši finančních prostředků. Případně to může znamenat, že investoři budou muset do společnosti vložit více peněžních prostředků, aby jí poskytli více času na realizaci příjmů a dosažení ziskovosti.

Jak snížit míru vyhoření?

1. Propouštění a snižování mezd

Typicky může investor v dohodě o financování vyjednat klauzuli o snížení počtu zaměstnanců nebo odměn, pokud společnost zaznamenává vysokou míru vyhoření. K propouštění často dochází u větších začínajících podniků, které sledují štíhlejší strategii nebo které se právě dohodly na nové dohodě o financování.

2. Růst

Podnik může předpokládat zvýšení růstu, které zlepší jeho úspory z rozsahu. To jí umožní pokrýt fixní náklady, jako jsou režijní náklady a R&D, a zlepšit tak svou finanční situaci. Například mnoho začínajících podniků zabývajících se rozvozem potravin je ve ztrátě. Prognózy růstu a úspory z rozsahu však podněcují investory k dalšímu financování těchto společností v naději na dosažení budoucí ziskovosti.

3. Marketing

Často společnosti utrácejí za marketing, aby dosáhly růstu uživatelské základny nebo využití svých produktů. Začínající podniky jsou však často omezeny tím, že jim chybí prostředky na využívání placené reklamy. Proto se v začínajících firmách často používá termín „growth hacking“, který označuje strategii růstu, jež se nespoléhá na nákladnou reklamu. Příkladem mohou být inženýři Airbnb, kteří rekonfigurovali Craigslist s cílem přesměrovat návštěvnost z Craigslistu na své vlastní stránky.

Použití ve finančním modelování & Oceňování

Při sestavování finančního modeluCo je to finanční modelFinanční model je zobrazení minulé a budoucí výkonnosti společnosti na základě jejích aktiv & operací. Zjistěte: Co je to finanční model? u začínajícího podniku nebo podniku v rané fázi je důležité zdůraznit měsíční míru vyhoření a dráhu do doby, než bude potřeba další financování.

Podniky v rané fázi často získávají peníze ve fázích na financování různých fází, takže je důležité zdůraznit, jak dlouho může společnost vydržet, než bude potřebovat další peníze.

Výše uvedený obrázek je finanční model e-commerce zobrazující peněžní zůstatek společnosti v čase.

Související četba

CFI je oficiálním poskytovatelem certifikace Financial Modeling & Valuation AnalystFMVA®Přidejte se k více než 850 000 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan, a Ferrari a jejichž posláním je pomoci vám v kariérním postupu.

Chcete-li se dále vzdělávat a rozvíjet své dovednosti, budou vám užitečné tyto další bezplatné zdroje CFI:

• Unlevered Free Cash Flow Unlevered Free Cash FlowUnlevered Free Cash Flow je teoretický údaj o peněžních tocích podniku za předpokladu, že společnost je zcela bez dluhů a bez úrokových nákladů.
• Analýza rozptylu výnosůAnalýza rozptylu výnosůAnalýza rozptylu výnosů se používá k měření rozdílů mezi skutečnými a očekávanými tržbami na základě ukazatelů objemu prodeje, prodejního mixu
• Ultimate Cash Flow GuideValuationBezplatný průvodce oceňováním, který vám umožní naučit se nejdůležitější pojmy vlastním tempem. Tyto články vás naučí osvědčeným postupům oceňování podniků a jak ocenit společnost pomocí analýzy srovnatelných společností, modelování diskontovaných peněžních toků (DCF) a precedentních transakcí, jak se používají v investičním bankovnictví, akciovém výzkumu,
• Certifikace finančního analytikaFMVA® CertificationPřipojte se k více než 850 000 studentům, kteří pracují pro společnosti jako Amazon, J.P. Morgan a Ferrari

.