Sijoittaminen vähittäiskaupan osakkeisiin

Miten valita hyvä vähittäiskaupan osake

Laadukkaiden vähittäiskaupan osakkeiden löytäminen edellyttää joidenkin vähittäiskaupan keskeisten näkökohtien tarkastelua. Vahvat vähittäiskaupan yritykset suoriutuvat hyvin useilla alla käsitellyillä mittareilla:

Myynnin kasvu

Parhaat vähittäiskaupan yritykset kasvattavat johdonmukaisesti myymistään tuotteista saamiaan tuloja. Mitä suurempi kokonaismyynnin vuosittainen prosentuaalinen muutos on, sitä parempi sijoituskohde vähittäiskaupan osake todennäköisesti on.

Vähittäiskaupan yritykset kasvattavat myyntiä sekä rakentamalla lisää myymälöitä uusille paikkakunnille että kasvattamalla nykyisten myymälöidensä myyntiä. Yksi liikevaihtomittari, jota kutsutaan samojen myymälöiden myynniksi tai vertailukelpoiseksi myymälämyynniksi, arvioi niiden myymälöiden liikevaihdon kasvua, jotka ovat olleet toiminnassa vähintään vuoden. Ihannetapauksessa vähittäiskauppiaalla on sekä vahvoja samojen myymälöiden myyntilukuja että voimakasta kokonaismyynnin kasvua.

Tuloksen kasvu

Jälleenmyyjä voi tuottaa tuloja, mutta ei silti ole kannattava. Useimmat vähittäiskauppiaat voivat alentaa hintoja tai tarjota kampanjoita saadakseen ihmiset ostamaan enemmän tavaroita, mutta jos niiden hinnat ovat liian alhaiset, ne menettävät rahaa jokaisesta myynnistä. Huippuluokan vähittäiskaupan yrityksillä on uskollisia asiakkaita, jotka ovat valmiita maksamaan korkeampia hintoja, ja nämä yritykset pystyvät myös minimoimaan kustannuksensa maksimoidakseen voittonsa. Sijoittajien tulisi olla varovaisia ostaessaan sellaisten vähittäiskaupan yritysten osakkeita, joilla on vaikeuksia kasvattaa tulostaan sekä tuloksen absoluuttisilla arvoilla että osakekohtaisella tuloksella mitattuna.

Suorituskyky tärkeimpinä vuodenaikoina

Vähittäiskauppa on suurelta osin kausiluonteista, ja monet vähittäiskaupan yritykset tekevät suuren osan vuoden liiketoiminnastaan marras- ja joulukuun lomakautena. Vahva joulumyynti voi korvata heikommat liiketoimintaolosuhteet muina vuodenaikoina. Monet vähittäiskauppiaat tarjoavat myös tuottoisia kampanjoita ostajille juhlapyhien aikana vauhdittaakseen kausimyyntiään entisestään.

Vaikka kalenterivuoden loppu on yleisimmin vähittäiskauppiaiden sesonkiaika, se ei ole ainoa sesonki. Esimerkiksi vähittäiskauppiaat, jotka keskittyvät nuorempiin ostajiin, näkevät tyypillisesti suuria myyntipiikkejä koulusta kouluun -kauden aikana. Myyntisuuntausten tarkastelu voi auttaa ymmärtämään, missä määrin vähittäiskaupan liiketoiminta on kausiluonteista; vahva suorituskyky tärkeimpänä sesonkiaikana voi osoittaa, että yksi vähittäiskauppiaista kilpailee kilpailijoitaan paremmin.

Myymäläverkoston koko ja kiinteistöomistukset

Vähittäiskauppiailla, jotka ylläpitävät fyysisten myymälöiden verkostoja, voi olla laajoja kiinteistöomistuksia. Myymälöiden ylläpitäminen ja parantaminen voi olla kallista ja supistaa voittoja. Vähittäiskaupan myymälätiloilla, takahuoneilla ja muilla tiloilla, jotka vähittäiskauppiaat omistavat tai vuokraavat, on kuitenkin arvoa. Vaikka yrityksen vähittäiskauppatoiminnot eivät sujuisikaan erityisen hyvin, sen taustalla olevien kiinteistöjen arvo voi muodostaa valtavan osan yrityksen kokonaisarvosta.

Jälleenmyyjän myymälöiden lukumäärän ja sijainnin tuntemisen lisäksi on myös hyödyllistä tarkastella, kuinka tehokkaasti yritys käyttää kiinteistöjään. Mittarit, kuten myynti neliöjalkaa kohti, voivat osoittaa, kuinka kannattavasti vähittäiskauppias hyödyntää omistamiaan tiloja tuotteidensa myyntiin.

Taseen vahvuus

Kun pandemia aiheuttaa jyrkkää myynnin laskua ja suuria tappioita osalle vähittäiskaupan alaa, vähittäiskauppa-alan yritykset, jotka olivat taloudellisesti haavoittuvia jo ennen kriisiä, eivät selviä hyvin. Jo nyt suuret vähittäiskaupan yritykset, kuten J.C. Penney ja Neiman Marcus, ovat hakeutuneet konkurssiin.

Kun harkitset sijoitusta vähittäiskaupan yritykseen, etsi sen taseesta runsaasti käteisvaroja ja hallittavissa olevia velkoja.

E-commerce-myynti verrattuna kivijalkamyyntiin

Taannoin yrityksillä oli joko fyysisiä myymälöitä tai ne myivät tavaroitaan verkossa. Nyt monilla yrityksillä on sekä verkkokauppaportaali että kivijalkamyymälöitä.

Kun verkkokauppa on kasvattanut suosiotaan, monien vähittäiskauppiaiden verkkomyynti on kasvanut paljon nopeammin kuin niiden kokonaismyynti. Parhaat vähittäiskauppiaat käyttävät myymäläverkostojaan hyödykseen ja tarjoavat palveluja, kuten noutoa myymälästä ja paikallista toimitusta, keinoina lisätä ostajien saatavuutta ja mukavuutta. Yrityksillä, joilla ei ole vahvaa läsnäoloa verkossa, on yhä suurempia vaikeuksia pysyä kilpailijoidensa vauhdissa.