Vliv bonusových akcií a rozdělení akcií na dlouhodobé výnosy?

Napsal jsem článek o dlouhodobých investicích jako strategii. Na toto téma píší také odborníci. Ale ani v jejich spisech nenajdete vysvětlení o vlivu bonusových akcií a štěpení akcií na výnosy investora.

Jaký je tento vliv? U některých dobrých akcií, které vydávají bonusové akcie a provádí stock split, je efekt fenomenální. Můžete se podívat na toto video a dozvědět se, jak si můžete sami spočítat jeho dopad.

Ale proč o tom moc lidí nemluví? Důvodem je pravděpodobně doba držení akcií potřebná k tomu, aby se efekt projevil. Lidé musí držet své akcie šíleně dlouhou dobu, například 15 a více let, aby si všimli efektu bonusových akcií a rozdělení akcií.

Bonusové akcie a rozdělení akcií nejsou běžným jevem. Ze své studie jsem mohl získat pocit, že za období 20 let dojde k bonusovým akciím nebo rozdělení akcií dvakrát nebo třikrát. Proto se investoři, kteří drží své akcie 3 až 5 let, nemusí dočkat rozdělení akcií nebo vydání bonusových akcií ani jednou.

Proč o tom píšu? Protože mi to dalo nové uvědomění a motivaci koupit dobrou akcii a držet ji velmi dlouho. Přečtěte si: Jak investovat na akciovém trhu.

Než se pustíme do dalších podrobností, pojďme se nejprve seznámit s bonusovými akciemi a stock splitem.

Video : Bonusové akcie a rozdělení akcií

O bonusových akciích

Než si přečtete o bonusových akciích, doporučuji vám přečíst si tento článek o základním a splaceném kapitálu. Pomůže vám lépe pochopit pojem emise bonusových akcií.

Bonusová akcie je emise dodatečných akcií stávajícím akcionářům (splaceným akciím) společnosti. Jedná se o jednoduché pochopení. Dovolte mi však, abych vysvětlil, jak je to s účetnictvím.

Předpokládejme, že existuje společnost, která chce vydat bonusové akcie svým akcionářům. Jejích akcionářů spadajících do kategorie splacených akcií je řekněme 2 miliony čísel. Jmenovitá hodnota akcií je řekněme 5 rupií za akcii. Celkový základní kapitál společnosti tedy bude 10 crore rupií (=2 crore x 5 rupií).).

Nyní chce společnost vydat bonusové akcie v poměru 1:1.

Z pohledu akcionáře to znamená, že za každou jednu akcii, kterou akcionář drží, dostane jednu akcii navíc.

Z pohledu společnosti to znamená, že bude muset vydat dalších 10 crore akcií o nominální hodnotě 5 rupií.. To znamená, že společnost bude muset sama financovat 50 crore rupií a vydat akcionářům bonusové akcie zdarma. Odkud bude financování provedeno? Podle pravidel to lze provést z rezerv společnosti. Přečtěte si o nerozděleném zisku.

Po vydání bonusových akcií se základní kapitál společnosti zvýší o 50 crore rupií a o stejnou částku se sníží její rezervy. Po vydání bonusových akcií se tedy základní kapitál zvýší z 10 rupií na 60 rupií a rezervy se sníží ze 100 rupií na 50 rupií. Zkontrolujte výše uvedenou tabulku:

Stručně řečeno, můžeme říci, že po emisi bonusových akcií se základní kapitál zvýší a rezervy sníží. Dalším důsledkem je, že celkové čisté jmění společnosti zůstane nezměněno.

Je třeba si také uvědomit, že pokud se po vydání bonusových akcií zvýší splacený kapitál a stane se vyšším než základní kapitál, je třeba změnit dokument Memorandum of understanding (MOU), aby se odpovídajícím způsobem zvýšil základní kapitál u registrátora společností.

Příklad bonusové emise:

Pokud jsou bonusové akcie vydávány v poměru 1:3, znamená to, že za každé 3 akcie, které akcionář vlastní, získá 1 akcii navíc. Předpokládejme, že existuje akcionář, který má 30 čísel akcií společnosti. Při emisi bonusových akcií v poměru 1:3 získá akcionář 10 nových akcií. Po vydání bonusové emise se celkový počet akcií, které tato osoba drží, zvýší z 30 čísel na 40 čísel.

O dělení akcií

Dělení akcií je v podstatě opatření, kterým společnost snižuje nominální hodnotu svých akcií tím, že je rozdělí na větší počet akcií.

Předpokládejme, že existuje společnost, jejíž počet akcií v oběhu na trhu je 1 milion. Nominální hodnota každé akcie je 10 rupií. Celkový základní kapitál této společnosti, jak je patrný z její rozvahy, bude 10 crore rupií (=1 crore x 10 rupií). Doporučená četba: Rozdíl mezi nominální hodnotou, účetní hodnotou, tržní hodnotou a vnitřní hodnotou.

Upozorňujeme na toto pravidlo – základní kapitál společnosti zůstane po rozdělení akcií nezměněn.

Předpokládejme nyní, že se společnost rozhodla provést rozdělení akcií. Chtěla, aby se nominální hodnota každé akcie snížila z 10 rupií na 2 rupie. Zde se nominální hodnota sníží pětkrát. Nyní, aby zachovali základní kapitál beze změny, musí každou akcii rozdělit na dalších 5 akcií.

Toto je příklad dělení akcií v poměru 4:1. Je to příklad dělení akcií v poměru 4:1? To znamená, že na každou akcii, kterou osoba drží, získá po rozdělení akcií o 4 čísla akcií více. Pokud osoba před rozdělením akcií vlastní 10 kusů akcií, po rozdělení bude vlastnit 50 kusů (=10+40) akcií.

Proč společnost dělí své akcie?

Již jsme viděli, že rozdělení akcií nemění základní kapitál společnosti. Proto můžeme říci, že z hlediska bilančních čísel společnosti rozdělením akcií nic nezískávají. Proč tedy přistupují k rozdělení akcií?

Důvodů, proč se společnost může rozhodnout pro rozdělení akcií, může být několik. Prvním a hlavním důvodem je, že umožňuje společnostem udržovat nízké ceny akcií. Jaká je logika udržování nízkých cen akcií?

Je to psychologie investorů, která je nutí váhat při výběru akcií, jejichž tržní cena je příliš vysoká. Proto mají dobré akcie obchodované na nízkých cenových úrovních často vysoké objemy obchodů.

Předpokládejme, že akcie blue-chip se obchoduje za 10 000 rupií za akcii. Jiná blue-chip akcie se obchoduje za 100 rupií za akcii. Co myslíte, se kterou akcií budete obchodovat s větší pravděpodobností? Určitě to bude ta za 100 rupií za akcii, že?“

Nízké ceny akcií jsou často příznivé pro drobné investory. Často mění majitele častěji než akcie s vysokou cenou. To je důvod, proč společnost rozděluje své akcie, aby udržela jejich nízkou tržní cenu. Tím se nakonec zvýší její objem obchodů.

Vliv bonusových akcií a rozdělení akcií na dlouhodobé výnosy?“

Nedávno jsem počítal minulé výnosy generované akciemi několika společností. Snažil jsem se vypočítat výnosy jimi generované ode dne, kdy se začaly obchodovat na burze.

Původně jsem si myslel, že to bude rychlá práce. Vyberu koncovou cenu a vypočítám CAGR (výnos). Pokud se společnost dostala na burzu v roce 2000, na BSE, pak si poznamenám tuto cenu. Zaznamenám také její dnešní cenu. Období mezi těmito dvěma daty bude 20 let.

S těmito čísly v ruce snadno vypočítám CAGR pomocí tohoto vzorce (podívejte se na toto video).

Brzy jsem si však uvědomil, že jsem opomněl zohlednit faktor rozdělení akcií a bonusových akcií vydaných společností za posledních 20 let. Když jsem zohlednil vliv rozdělení akcií a bonusových akcií, výsledek byl velmi odlišný.

Prosím vás, abyste se podívali na toto video a sami se přesvědčili o vlivu rozdělení akcií a bonusových akcií na dlouhodobý výnos generovaný společností.

Závěr

Nakupování akcií dobrých společností a dlouhodobé držení jejich akcií má své výhody. Tato výhoda se však může znásobit, když společnost vydá bonusové akcie a provede rozdělení akcií.

Je pravda, že ne všechny společnosti mohou svým akcionářům přinést prospěch prostřednictvím emise bonusů a rozdělení akcií. Ale akcionáři fundamentálně silných společností z toho určitě budou mít prospěch.

Podívejte se na toto video, jak vypočítat výnos generovaný akcií po zvážení bonusové emise a rozdělení akcií. Použijte stejný výpočet pro společnosti jako RIL, Wipro atd. Jsem si jistý, že budete překvapeni konečným výsledkem.

Abyste pocítili skutečný přínos bonusových akcií a rozdělení akcií, musí si akcionář své akcie držet velmi dlouhou dobu. Zde může být délka doby v rozmezí 15 až 20 let.

Chcete-li získat hotový seznam společností, které v posledních dnech vydaly bonusové akcie a provedly stock split, podívejte se na dva odkazy.